مدیریت سرمایه و روانشناسی معاملات

تحلیل

سرمایه گذاری و معامله گری در بازارهای جهانی

در دوره جامع آموزش سرمایه گذاری و معامله گری در بازارهای خارجی، با تمرکز بر بازارفارکس (جفت ارزها)، بازارکریپتوکارنسی (رمزارزها) و بازارهای دوطرفه (ابزارمشتقه) با تدریس مجرب ترین اساتید و معامله گران، اصول بنیادی و معامله گری در بازارهای جهانی را خواهید آموخت.

اگرچه آموزش و یادگیری بسیار پر اهمیت هست اما تمرین و تکرار و پیاده سازی آموخته های کلاس درس در عرصه عمل بسیار کاربردی و مهم تر می باشد لذا در این دوره آموزشی متفاوت علاوه بر ارائه دقیق ترین و کاربردی ترین سرفصل های سرمایه گذاری و معامله گری در بازارهای جهانی، کارگاه عملی (و لایو ترید) هر یک از بازارها را تحت نظر اساتید و معامله گران برتر طراحی کرده ایم تا بتوانید در یک فضای واقعی آموخته های خود را بکاربگیرید و بتوانید در معاملات و سرمایه گذاری های خود استفاده کنیدهمچنین بجهت پاسخگویی به سؤالات و مشکلات شما تا یک ماه پس از اتمام دوره آموزشی گروه پشتیبانی پاسخگوی سؤالات شما خواهد بود.

برای دریافت مشاوره درباره این دوره آموزشی یا ثبت نام گروهی از سوی سازمان ها و نهادها با شماره ۰۲۱۹۱۳۰۶۱۶۸ واحدآموزش تماس حاصل نمایید.

چنانچه با قوانین و مقررات (شرایط انصراف و…) و نحوه ثبت نام در دوره های آموزشی پیشگامان دنیای مالی آشنا نیستید اینجا را کلیک کنید.

این دوره از چه بخش مدیریت سرمایه و روانشناسی معاملات هایی تشکیل شده است؟!

بازار فارکس

به همراه کارگاه عملی و لایو ترید

بازارهای دوطرفه (مشتقه)

به همراه جلسات عملی

بازار رمزارزها

به همراه کارگاه عملی و لایو ترید

کارگاه های عملی و جلسات لایو ترید

با حضور معامله گران برتر بازارهای جهانی

سرفصل های بازار فارکس

مفاهیم و مباحث مقدماتی

معرفی انواع ارز ها

انواع جفت ارز ها

همبستگی جفت ارز ها

اصطلاحات بازار فارکس

زمان معامله در بازار

نحوه خرید و فروش

ویژگی بروکر مناسب

مدیریت سرمایه و ریسک

قوانین مدیریت سرمایه

بررسی انواع ریسک

مدیریت ریسک های موجود در بازار فارکس

مفاهیم پایه ای تحلیل در فارکس

مراحل معامله گری

استراتژی های معاملاتی

اصول بنادین استراتژی های خرید

مدیریت سفارش معلق

مدیریت ترید تا رسیدن به نتیجه

آموزش پلتفرم متاتریدر

تحلیل بنیادی

بررسی عوامل تأثیر گذار نمودار قیمتی

شاخص های موثر بر بازار

معرفی نشانگر ها و تأثیر فاکتور های اقتصادی بر ارز ها

بررسی سیاست های اقتصادی و پولی بر قیمت ارز ها

معرفی منابع اطلاعاتی و آماری معتبر

تحلیل تکنیکال

مفاهیم اولیه تحلیل تکنیکال

تعریف انواع روند ، پیوت ، حمایت و مقاومت

اعتبار مقاومت های داینامیک و استاتیک

رسم کانال و سطوح حمایت و مقاوت

الگو های نموداری

الگو های بازگشتی

الگو های ادامه دهنده

الگو های دوطرفه

پرایس اکشن و اندیکاتور

الگو های کندلی(تک کندلی ، دو کندلی و سه کندلی )

روانشناسی بازار

اصولی معامله گری

روانشناسی معامله گران

بررسی خطا های رایج در بازار

سرفصل های بازار رمزارزها

سرفصل های اصلی

مفاهیم و مباحث مقدماتی

خرید و نگهداری رمز ارز ها

نحوه صحیح نوسان گیری از رمز ارز ها

استراتژی های ورود و خروج در بازار

مدیریت سرمایه و ریسک

سرفصل های جرئی

مقدمات

معرفی کلی فناوری بلاکچین

معرفی ارزهای رمزنگاری‌شده

فرصت‌ها و چالشهای سرمایه‌گذاری و ترید رمزارزها

معرفی کلی بیت‌کوین

معرفی مهمترین وبسایت‌های مرجع حوزه رمزارز و نحوه استفاده از آنها

تفاوت‌های ترید و سرمایه گذاری در رمزارزها و ….

خرید و نگه داری رمزارز

خرید و نگهداری رمزارز

معرفی کیف پول و انواع آن

امنیت در کیف پول‌ها

معرفی کلید خصوصی و آدرس عمومی

معرفی مهمترین کیف پول‌های رای

نحوه استفاده عملی از آنها

ملاک‌های انتخاب کیف پول

معرفی انواع روش‌های خرید و فروش رمزارز و نحوه استفاده از آنها

معرفی مهمترین صرافی‌های داخلی و خارجی رمزارز

انجام خرید و فروش رمزارزها و انتقال به کیف پول

نحوه خرید و فروش در صرافی‌های مطرح

مزایا و معایب صرافی‌های مطرح

معرفی ابزار کاربردی در فضای سرمایه‌گذاری و ترید رمزارزها

معرفی نحوه کار با مرورگر بلاکچین‌های مختلف.

چالش ها

معرفی انواع روش‌هایی کلاهبرداری از طریق رمزارزها

مشکلات امنیتی نگهداری رمزارزها

احتمال گم شدن آنها و راهکارهای جلوگیری از آن

مشکلات و موانع ترید و سرمایه‌گذاری در رمزارزها در ایران

تاثیر تحریم‌ها در ترید

چالش‌های کلی خرید و نگهداری رمزارز.

تحلیل تکنیکال پیشرفته

تحلیل تکنیکال پیشرفته

آیا تحلیل تکنیکال میتواند به پیشبینی قیمت منجر شود؟

معرفی انواع سبکهای تحلیل تکنیکال

معرفی سبک پرایس اکشن و دلیل برتری نسبی آن به باقی سبکها

مفاهیم اولیه تحلیل تکنیکال و روانشناسی قیمت

معرفی کندلهای ژاپنی خطوط روند

حمایت و مقاومت و فلسفه آنان

تشریح چگونگی شکل‌گیری روندها و حمایت و مقاومت در بازار

سطوح فیبوناچی و چگونگی تشخیص و رسم آنان

آموزش نرم افزار TradingView بصورت کامل و عملیاتی

تایم فریمها و نحوه ارتباط آنها

الگوها در تحلیل تکنیکال

چگونه تحلیل افراد حرفه‌ای را دنبال و مطالعه کنیم؟

مدیریت ریسک و سرمایه پیشرفته

چرایی و چگونگی مدیریت سرمایه و ریسک

ابزارهای مورد نیاز برای مدیریت ریسک و سرمای

چگونگی مستندسازی روند معامله‌گری مبتنی بر مدیریت سرمایه

چگونگی تشکیل سبد (پورتفولیو) در بازار رمرارزها

استراتژی های ورود و خروج به بازار

معرفی انواع استراتژی های ترید در بازارهای مالی

معرفی انواع ترید از نظر زمانی

(Scalping، Daily Trading، Swing Trading، Position Trading)،

نحوه تقسیم سرمایه در زمان ورود و خروج

مقایسه برخی استراتژیهای مرسوم

معرفی مفاهیمی مثل فاکتور غلبه بیتکوین

تحلیل تکنیکال بازار رمرارزها، تاثیرات بیتکوین بر باقی رمزارزها،

روانشناسی معامله‌گری و سرمایه‌گذاری

معرفی Behavioral Finance (مباحث مالی-رفتاری)

تشریح ماهیت بازارهای مالی

معرفی خطاهای رایج در رفتار مالی بازیگران بازارهای مالی

معرفی مغالطات و خطاهای ذهنی رایج بین معامله‌گران

تشریح تاثیرات کوتاه مدت و درازمدت مباحث مالی-رفتاری بر موفقیت یا شکست معامله‌گران

چگونه حرص، طمع، ترس و ناامیدی رفتار ما را شکل میدهند؟

چگونه استفاده از مستندات و آمار میتواند به ما در کنترل رفتار هیجانی‌مان کمک کند؟

سرفصل های بازارهای دوطرفه (مشتقه)

معرفی انواع بازار های دو طرفه

مفاهیم کلیدی بازار های دو طرفه

مزایای بازار های دو طرفه

ساختار بازار های آتی (Futures)

ساختار بازار اختیار معامله (Option)

Option و Futures در ارز های دیجیتال

Option در بازار سهام آمریکا

MBA مالی از دانشگاه صنعتی شریف

معامله گر و تحلیلگر بازارهای جهانی

آتین نراقی

مشاورسرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال

متخصص و پژوهشگر بلاکچین

حسین غضنفری

مدیرعامل استارتاپ مشتقه ریسکاو

مدرس و تحلیلگر بازارهای مشتقه

دکتری ریاضیات مالی

سلمان یزدانی

علاقمندان به معامله گری و سرمایه گذاری در بازارهای جهانی

فعالان بازارهای فارکس،کریپتوکارنسی و بازارهای دوطرفه

مدیران، کارکنان و کارشناسان نهادهای مالی، اعتباری و سرمایه‌گذاری

تحلیلگران، مدیران دارایی و مشاوران اقتصادی و مالی

ویژگی های کلیدی دوره

برگزاری کارگاه عملی و جلسات لایو ترید زیر نظر کارشناسان برتر

پشتیبانی مستمر تا یک ماه پس از برگزاری دوره

امکان مشاهده فیلم ضبط شده جلسات تا یکسال پس از برگزاری دوره

اعطای گواهی حضور معتبر

حضور برترین اساتید و معامله گران بازارهای خارجی

سایر جزئیات و زمانبندی کلاس ها

زمابندی دوره

بازه زمانی برگزاری دوره : ۹ اسفند ۱۴۰۰ لغایت ۲۶ خرداد ماه ۱۴۰۱

روزهای برگزاری : دوشنبه ها و پنچ شنبه ها

زمان بندی دوره جامع سرمایه گذاری در بازار های خارجی
تاریخ جلسه		جلسه	مدت زمان (ساعت)	زمان
دوشنبه	۹ اسفند ماه	بازار رمز ارزها	۳	ساعت ۲۰-۱۷
دوشنبه	۱۶ اسفند ماه	بازار رمز ارزها	۳	ساعت ۲۰-۱۷
دوشنبه	۲۳ اسفند ماه	بازار رمز ارزها	۳	ساعت ۲۰-۱۷
دوشنبه	۸ فروردین ماه	بازار رمز ارزها	۳	ساعت ۲۰-۱۷
دوشنبه	۱۵ فروردین ماه	بازار رمز ارزها	۳	ساعت ۲۰-۱۷
پنچ شنبه	۱۸ فروردین ماه	بازارهای دو طرفه	۳	ساعت ۲۰-۱۷
دوشنبه	۲۲ فروردین ماه	بازار رمز ارزها	۳	ساعت ۲۰-۱۷
پنچ شنبه	۲۵ فروردین ماه	بازارهای دو طرفه	۳	ساعت ۲۰-۱۷
دوشنبه	۲۹ فروردین ماه	بازار رمز ارزها	۳	ساعت ۲۰-۱۷
پنچ شنبه	۱ اردیبهشت ماه	کارگاه رمز ارز ها	۲	ساعت ۱۹-۱۷
دوشنبه	۵ اردیبهشت ماه	بازار فارکس	۳	ساعت ۲۰-۱۷
پنچ شنبه	۸ اردیبهشت ماه	کارگاه رمز ارز ها	۲	ساعت ۱۹-۱۷
دوشنبه	۱۲ اردیبهشت ماه	بازار فارکس	۳	ساعت ۲۰-۱۷
پنچ شنبه	۱۵ اردیبهشت ماه	کارگاه رمز ارز ها	۲	ساعت ۱۹-۱۷
دوشنبه	۱۹ اردیبهشت ماه	بازار فارکس	۳	ساعت ۲۰-۱۷
پنچ شنبه	۲۲ اردیبهشت ماه	کارگاه رمز ارز ها	۲	ساعت ۱۹-۱۷
دوشنبه	۲۶ اردیبهشت ماه	بازار فارکس	۳	ساعت ۲۰-۱۷
پنچ شنبه	۲۹ اردیبهشت ماه	کارگاه فارکس	۲	ساعت ۱۹-۱۷
دوشنبه	۲ خرداد ماه	بازار فارکس	۴	ساعت ۲۰-۱۷
پنچ شنبه	۵ خرداد ماه	کارگاه فارکس	۲	ساعت ۱۹-۱۷
دوشنبه	۹ خرداد ماه	بازار فارکس	۴	ساعت ۲۰-۱۷
پنچ شنبه	۱۲ خرداد ماه	کارگاه فارکس	۲	ساعت ۱۹-۱۷
دوشنبه	۱۶ خرداد ماه	بازار فارکس	۳	ساعت ۲۰-۱۷
پنچ شنبه	۱۹ خرداد ماه	کارگاه فارکس	۲	ساعت ۱۹-۱۷
پنچ شنبه	۲۶ خرداد ماه	کارگاه فارکس	۲	ساعت ۱۹-۱۷

نحوه برگزاری

این دوره بصورت مجازی در بستر سامانه محبوب اسکای‌روم برگزار خواهد شد. بدون نیاز به نصب هیچ‌گونه برنامه جانبی می‌توانید در دوره شرکت کنید.

پس از ثبت‌نام، دوره به پنل کاربری شما، بخش دوره‌ها و وبینارها اضافه خواهد شد. تمامی مستندات مربوط به دوره آموزشی، اعم از لینک ورود به جلسات، فایل‌های موردنیاز، فیلم جلسات و.. در این بخش بارگذاری خواهد شد.

لینک جلسات یک الی دو روز قبل از شروع دوره در ناحیه کاربری شما قرار داده خواهد شد.

اطلاعات موردنیاز برای ورود به کلاس آنلاین از طریق ناحیه کاربری و همچنین پیامک اطلاع‌رسانی خواهد شد.

پس از ثبت‌نام فایل راهنمایی در اختیار شما قرار می‌گیرد، لطفاً مطالعه نمایید. (این فایل در ناحیه کاربری بخش دوره‌ها و وبینارها قابل‌دسترسی می‌باشد)

در صورت بروز هرگونه مشکل در ورود به کلاس می‌توانید از طریق تیکت پشتیبانی با ما در ارتباط باشید و یا با شماره‌تلفن ۰۲۱۹۱۳۰۶۱۶۸ واحد آموزش تماس حاصل فرمایید.

فیلم ضبط شده جلسات در ناحیه کاربری شما قابل‌دسترسی خواهد بود

پشتیبانی و پرسش‌وپاسخ بنا به صلاحدید استاد در گروه تلگرامی یا سایت انجام خواهد شد.

گواهی حضور

برای افرادی که حدأقل در دو سوم جلسات این دوره آموزشی شرکت کنند گواهی حضور معتبر صادر و به آدرس پستی ثبت شده ارسال خواهد شد.

مدیریت سرمایه در بورس

مدیریت سرمایه اصلی ترین بخش موفقیت در بازار های مالی است که با استفاده از این علم می شود به ثروت های خیلی زیادی در بازار بورس رسید. اگر هنوز در بازار بورس فعالیت می کنید و علم مدیریت سرمایه را هنوز نمی دانید باید به شما بگویم که دیر یا زود سرمایه خود را از دست خواهید داد. بنابراین این مقاله را تا انتها بخوانید تا متوجه این علم مهم شوید.

مدیریت سرمایه چیست

مدیریت سرمایه را می توانیم در دو جمله خیلی مهم خلاصه کنیم : ۱. با وجود زیان های بیشتر، بتوانیم در بازار سود کنیم. ۲. با وجود زیان های بیشتر، بتوانیم در بازار زنده بمانیم. زنده بمانیم؟. بله درست متوجه شدید زنده بمانیم. شاید برایتان سوال باشد که آیا تا به حال در بازارهای مالی کسی هم جان خود را از دست داده است؟ باید بگویم اگر سرمایه یک عمر زندگی خود را وارد این بازار کنید و هیچ یک از اصول مدیریت سرمایه را ندانید بله جان خود را از دست می دهید.

مدیریت سرمایه

با وجود زیان بیشتر بتوانیم در بازار سود کنیم؟ آیا امکان دارد؟ علم مدیریت سرمایه به شما میگوید که چگونه اگر در بیش از نیمی از معاملات خود ضرر کردید باز هم بتوانید در بازار سود کنید. و اگر در بیش از نیمی از معاملات خود در بازار ضرر کردید باز سرمایه خود را از دست ندهید. کل این علم شیرین و وسیع به این دو جمله ختم می شود.

قطعا با این جمله از سرمایه گذار بزرگ آقای وارن بافت آشنا هستید، که میگوید برای موفقیت در بازار های مالی دو اصل وجود دارد. اصل اول، هیچ وقت ضرر نکنید. اصل دوم ، اصل اول را فراموش نکنید. این جمله را هزاران باز در شبکه های اجتماعی شنیده اید و یک جمله کلیشه ای محسوب می شود. چرا می گویم کلیشه ای؟ چون بیش از ۹۰٪ فعالین بازار به این اصل توجهی ندارند و فقط به عنوان حرفی زیبا آن را نقل قول می کنند.

ورشکسته های بورس

طبق تحقیقاتی که در ایران انجام داده اند از هر ۵ نفر فعال در بازار بورس فقط ۱ نفر در بازار باقی می ماند. یعنی بیش از ۸۰٪ با بازار بورس خداحافظی می کنند. بازاری که خیلی از افراد ثروتمند در ایران و جهان هر سال ثروت خود را چندین برابر می کنند. اگر شما این مقاله را می خوانید به نوعی می توان گفت خوش شانس هستید. چون در این مقاله با واقعیت هایی در این بازار آشنا می شوید که ۹۰٪ فعالین بازار به آن توجه نمی کنند.

بورس

خب این ۹۰٪ که ما میگویم به چه چیزهای توجه می کنند؟ تحلیل و پیشگویی! در کتاب فوق العاده ی، معامله گر و سرمایه گذار بزرگ آقای نیکلاس دارواس ، با نام چگونه در بورس دو میلیون دلار بدست آوردم ، می گوید ” من یک پیشگو نیستم ، من یک حرفه ای هستم “. این کتاب صوتی فوق العاده را در سایت قرار داده ایم که می توانید از آن استفاده کنید.

ورشکسته های بورس ۱۰۰٪ موفقیت در بازار های مالی را منوط به تحلیل درست و پیشگویی بازار می دانند. ولی ثروتمندان بازار، یعنی کسانی که واقعا پول در می آورند. تحلیل بازار را ۲۰٪ موفقیت در بازارهای مالی می دانند، آنها ۳۰٪ موفقیت در این بازار را به مدیریت سرمایه و ۵۰٪ موفقیت را روانشناسی بازار میدانند.البته خیلی از این افراد، مدیریت سرمایه و روانشناسی بازار را با هم ۸۰٪ موفقیت می دانند، که من هم به شخصه با این بیشتر موافقم. یعنی مدیریت سرمایه به قدر ی مهم است که نمی توانند آن را جدا کنند.

نکته : اگر میخواهید در بازار بورس به ثروت برسید به ۸۰٪ موفقیت در این بازار فکر کنید، نه اینکه ۸۰٪ را رها کنید و تمام فکرتان به آن ۲۰٪ باشد.

بازی احتمالات

سرمایه گذاری در بازار بورس شبیه بازی احتمالات است. وقتی شما سهمی را میخرید، دو احتمال وجود دارد یک احتمال، سود و احتمال دیگر ضرر. خب برایتان سوال نیست که این همان بازی قمار است؟ باید بگویم دقیقا درست فکر کرده اید. اگر فقط به تحلیل خود اکتفا کنید و یک سهم را بدون تکنیک های مدیریت سرمایه خرید کنید شما در حال بازی قمار هستید. خبر بد این است که قمار باز در نهایت می بازد.

تحلیل

ما در جهان صنعتی به نام ۵۰,۵۰ یا ( Fifty,Fifty ) داریم که هر ساله، ثروت صاحبان این صنعت ها بیشتر و بیشتر می شود. یکی از این صنعت ها قمار است. صنعت بزرگ دیگر، بازارهای مالی است، در این صنعت ها یعنی ۵۰ درصد احتمال برنده شدن وجود دارد و ۵۰ درصد احتمال باخت. اگر شما فقط ۵۰ درصد مواقع در بازار های مالی موفق باشید و اصول مدیریت سرمایه را رعایت کنید میتوانید به ثروت های افسانه ای دست پیدا کنید.

بنابراین ما یک نتیجه می توانیم بگیریم ، در بازارهای مالی هیچ قطعیتی وجود ندارد و فقط ما با یکسری احتمالات روبرو هستیم. حالا که همه چیز فقط یک احتمال است چرا با قطعیت کل مدیریت سرمایه و روانشناسی معاملات سرمایه مان را روی یک سهم سرمایه گذاری میکنیم؟ پاسخ این سوال را به خودتان میسپارم. ما در تکنیک های مدیریت سرمایه به گونه ای سرمایه گذاری میکنیم که در نهایت ضرر نکنیم. ما تحلیل را فقط ۲۰٪ بازار میدانیم ، ببخشید اشتباه گفتم ، تحلیلی که منجر به استراتژی معاملاتی شود را ۲۰٪‌ موفقیت در بازار می دانیم.

نکات مهم

نکات مهم

. در این مقاله قصد این را نداشتیم که کل مدیریت سرمایه را توضیح دهیم یا حتی تکنیک های آن را عنوان کنیم، زیرا این علم وسیع در یک مقاله چند دقیقه ای نمی گنجد. برای کسب دانش در مورد علم مدیریت سرمایه می توانید از محصول سرمایه گذار بورس ۱ که در سایت قرار دارد استفاده کنید.

. اگر تکنیک های مدیریت سرمایه را نمی دانید تحت هیچ شرایطی به صورت مستقیم در بازار بورس سرمایه گذاری نکنید. شما می توانید به صورت غیر مستقیم در بازار بورس اقدام به سرمایه گذاری کنید. ما یک محصول ویدیویی را تحت عنوان سرمایه گذاری غیر مستقیم در بازار بورس برای کسانی که با این نوع سرمایه گذاری آشنا نیستند تهیه کرده ایم.

امیدورام این آموزش مورد توجه شما عزیزان قرار گرفته باشد و نظرات ارزشمند خود را در قسمت کامنت برای ما بگذارید.

حتما آموزش های دیگر ما را در زمینه “سرمایه گذاری” و “کسب و کار“ در سایت “رضا روشنایی“ مطالعه کنید.

همیشه پر سود و موفق باشد، یادتان باشد ثروتمند شدن عزت و افتخار است و برای ثروتمند شدن “آموزش“ اصل مهم و اول است.

تکنیک‌های مدیریت سرمایه پیشرفته

از آنجایی که مدیریت ریسک متشکل از بررسی و میزان تاثیرات پوزیشن بر رشد صورت حساب مالی است و میزان و اهمیت احتمالی شکست را مشخص می‌کند، مدیریت مالی، روش‌هایی را بیان می‌کند و یک رویکرد قابل تکرار و ساختار یافته را جهت ارزیابی و ابعاد واقعی پوریشن تحت شرایط مختلف ایجاد می‌نماید که به صورت ویژه عمل می‌کند. در این مقاله با انواع تکنیک‌های مدیریت مالی آشنا می‌شوید

مدیریت ریسک: یافتن تعادل مناسب بین ریسک بسیار زیاد و ریسک بسیار کم؛ در حقیقت ریسک زیاد منجر به افت وسیع و یا به طور بالقوه منجر به رشد شدید سهام می‌شود، همچنین ریسک بسیار کم را بهتر می‌توان کنترل کرد اما به مراتب رشد سهام، کندتر خواهد بود.

مدیریت ریسک یا کنترل ریسک به این معنی است که یک معامله‌گر بایستی از میزان نیروهای پوزیشن مخالف، مطلع باشد. علاوه بر این، مدیریت ریسک شامل ایجاد دستورالعمل‌هایی در مورد نحوه‌ی رسیدگی به شکست‌های معاملاتی است و این که چگونه می‌توان ریسک را کاهش داد و نحوه چگونگی استانداردهای عملکرد را بیان می‌کند. بنابراین مدیریت ریسک، استانداردها و دستورالعمل‌هایی را که در آن روش مدیریت مالی باید انتخاب شود، تعیین می‌گردد.

مدیریت سرمایه: مدیریت سرمایه روش واقعی تعیین حجم سفارش در شرایط خاص را توضیح می‌دهد. مدیریت سرمایه همانند پیچی است که یک معامله‌گر می‌تواند جهت سازگاری با اهداف مدیریت ریسک، از آن استفاده کند و سطح ریسک را کاهش دهد و رشد سرمایه را بهینه سازی نماید.

یک معامله‌گر بایستی تکنیک‌های مختلف مدیریت مالی را به کار گیرد و ما معروف‌ترین تکنیک‌ها را به شما معرفی خواهیم کرد به علاوه مدل‌های اصولی از درصدهای ثابت شده و سرمایه‌های ثابت شده:

میانگین رو به بالا (Averaging up)

میانگین رو به بالا، احتمال پوزیشن بُرد را بالا می‌برد یا معامله مورد نظر را ارزیابی می‌کند، بدین معنی زمانی یک معامله به سود منتج می‌شود که معامله‌گر قراردادهای بیشتری را جهت پوریشن موجود در نظر بگیرد.

مزایا:

• احتمال ضرر معامله ، نسبتا کم خواهد بود زیرا پوزیشن اولیه در زمان پیروی از رویکرد میانگین رو به بالا، بزرگ نیست.
• به ویژه معاملاتی که از این روش پیروی می‌کنند، رویکرد میانگین رو به بالا می‌تواند سودمند باشد زیرا به معامله‌گر امکان می‌دهد تا حجم معامله را افزایش دهد و روند خود را تقویت نماید.

معایب:

• یافتن یک سطح قیمتی مناسب و منطقی، جهت افزودن به حجم معامله می‌تواند چالش‌هایی را به وجود آورد. علاوه براین هنگامی که قیمت برمی‌گردد، بازندگان می‌توانند به سرعت برندگان را تعدیل کنند. جهت مقابله با این اثر، معامله‌گران از پوزیشن‌های (حجم معامله) بزرگتری در سفارشات قبلی خود استفاده می‌کنند و زمانی که میانگین رو به بالا را شروع می‌کنند حجم پوزیشن خود را کاهش می‌دهند که بخشی از استدلال طرفداران این رویکرد است.

میانگین ارزش (Cost Averaging)

این روش اغلب به عنوان «افزودن به پوزیشن‌های متضرر» نامیده می‌شود و در میان معامله‌گران بسیار بحث برانگیز است. این روش برخلاف میانگین رو به بالا است زیرا زمانی که معاملات شما برخلاف شما حرکت می‌کند، شما یک سفارش جدیدی باز خواهید کرد تا حجم معامله خود را افزایش دهید.

مزایا:

• ضررها به طور بالقوه کاهش می‌یابد و حتی موجب می‌شود با باز کردن پوزیشن جدید، زودتر به نقطه شکست روند دست ‌یابید.

معایب:

• اغلب معامله‌گران آماتور، هنگامی که در ضرر هستند، از این روش استفاده نادرست می‌کنند و به طور احساسی به این روش چنگ می‌اندازند (مربوط به قرارگیری در پوزیشن، مبحث روانشناسی). چنین معامله‌گرانی به طور خودسرانه سفارشات جدیدی به امید دستیابی به سود انجام می‌دهند، بدون این که طرح و اصولی داشته باشند که در نهایت قیمت شروع به چرخش کند.

روش میانگین ارزش برای معامله‌گران آماتور یا معامله‌گرانی که کنترل بر این روش ندارند و یا احساسی با معاملات خود برخورد می‌کنند، توصیه نمی‌شود.

مارتینگل (Martingale)

رویکرد حجم پوزیشن مارتینگل به اندازه روش میانگین ارزش، بحث‌برانگیز است. اساسا پس از ضرر کردن در معامله، معامله‌گر حجم پوزیشن معاملاتی خود را دو برابر می‌کند، فورا و به طور بالقوه ضررهای قبلی با اولین سود جبران می‌شود.

مزایا:

• تمام ضررهای قبلی می‌تواند به طور بالقوه تنها با یک معامله برنده، جبران شود.

معایب:

• وقتی حجم معامله را دوبرابر می‌کنیم، ریسک کردن برای کل حساب امری اجتناب ناپذیر است. در طولانی مدت، همه معامله‌گران ضررهایی را تجربه می‌کنند و قصد دارند تا پوزیشن منفی را ادامه دهند که به از بین رفتن حساب معاملاتی منتج می‌شود.
• اگر معامله‌گران تمایل به تلافی کردن داشته باشند، بعد از ضرر وارد معامله می‌شوند، تکنیک‌های مارتینگل، چالش‌های بزرگی را نشان می‌دهد و تحت چنین شرایطی زودتر منجر دست دادن کل حساب می‌گردد.

برای هر معامله فقط %۱ ریسک وجود دارد، یک معامله‌گر در ردیف هشتم جدول زیر، کل حساب را متضرر می‌شود.

آنتی مارتینگل

Anti-Martingale

آنتی مارتینگل خطرات روش مارتینگل را از بین ‌می‌برد. برخلاف سیستم مارتینگل، زمانی که معامله‌گر متضرر می‌شود، حجم حساب را دو برابر نمی‌کند اما به همان پوزیشن می‌چسبد که به زودی این ضرر مرتفع نمی‌گردد. از سوی دیگر هنگامی که یک معامله‌گر به سود دست می‌یابد، حجم موجودی معاملاتی را دو برابر می‌کند و با دو برابر ریسک نیز مواجه می‌شود. پشت این رویکرد، چنین تفکری وجود دارد که بعد از برنده شدن در یک معامله، شما با «پول آزاد» شروع به معامله می‌کنید.

برای مثال یک معامله‌گر در معامله‌ای به ۲۰۰ دلار سود دست می‌یابد جایی که او بر روی حساب ۱۰۰۰۰ دلاری، %۱ ریسک می‌کند، حالا حجم حساب جدید او ۱۰۲۰۰ دلار شده است. در معامله بعدی‌، او می‌تواند روی ۲۰۰ دلار دیسک کند که میزان ریسک بر روی ۱۰۲۰۰ دلار برابر با %۱٫۹۶ است. اگر معاملات بعدی او نیز با نسبت سود به ریسک ۲ باشد او ۴۰۰ دلار سود به دست آورده است و اکنون حجم حساب جدید وی به ۱۰۶۰۰ دلار رسیده است. در معامله بعدی، معامله‌گر می‌تواند روی مدیریت سرمایه و روانشناسی معاملات ۶۰۰ دلار ریسک نماید که میزان ریسک بر روی ۱۰۶۰۰دلار برابر با %۵٫۷ می‌باشد.

مزایا:

• معامله‌گر با این روش، پتانسیل کسب پول بیشتر با رکوردهای بُرد را دارد و به راحتی موجودی حسابش پایین‌تر از مقدار حساب اولیه‌اش نخواهد آمد.

معایب:

• فقط یک ضرر می‌تواند همه سودهای قبلی را از بین ببرد. به همین دلیل معامله‌گران نباید حجم معاملات را دو برابر کنند اما از فاکتور کوچکتر از ۲ استفاده می‌کنند تا حجم پوزیشن معاملات خود را بعد از سود تعیین نمایند. به این ترتیب بعد از ضرر، سود خود را حفظ خواهند کرد.
• نوسان حساب معاملاتی با تکنیک آنتی مارتینگل می‌تواند حائز اهمیت باشد زیرا ضررها بعد از رکورد سودها می‌تواند زیاد باشد. اگر یک معامله‌گر نتواند با چنین ضررهایی مقابله کند، روش آنتی مارتینگل می‌تواند مشکلات بیشتری را به وجود آورد. توصیه می‌شود که یک معامله‌گر زمانی که حجم معاملات را دو برابر نکرده، سطح خاصی را تعیین کند و به رویکرد اولیه بازگردد و سودهای خود را حفظ نمایند.

نسبت ثابت (Fixed Ratio)

رویکرد نسبت ثابت براساس فاکتور سود یک معامله‌گر است. بنابراین، یک معامله‌گر باید میزان سود را تعیین کند تا به او امکان افزایش حجم پوزیشن معاملاتی را بدهد (افزایش حجم پوزیشن به عنوان دلتا نیز معروف است).

به عنوان مثال یک معامله‌گر می‌تواند معامله‌ای را فقط با یک قرارداد شروع کند و دلتای خود را به مبلغ ۲۰۰۰ دلار انتخاب کند. هر زمان که معامله‌گر سود دلتای ۲۰۰۰ دلاری را به دست آورد، می‌تواند میزان پوزیشن خود (حجم معامله) را با یک قرارداد افزایش دهد.

مزایا:

• در واقع تنها زمانی معامله‌گر سود می‌کند، می‌تواند حجم معامله خود را افزایش دهد.
• با انتخاب دلتا، معامله‌گر می‌تواند رشد سرمایه خود را کنترل کند. دلتای بیشتر به این معنی است که معامله‌گر حجم معاملات خود را به کندی افزایش می‌دهد. با این وجود، دلتای کمتر به این معنی است که معامله‌گر حجم معاملات خود را بعد از کسب سود، افزایش می‌دهد.

معایب:

• ارزش دلتا بسیار ذهنی است و تنظیم دلتا بیشتر شخصی است، نه براساس علم دقیق.
• از آنجایی که دلتای بالاتر حجم معاملاتی، رشد حساب را کاهش می‌دهد ولی دلتای کمتر موجودی پوزیشن را افزایش می‌دهد و زمانی روی می‌دهد که از یک مرز سود به سمت بعدی حرکت کند. تفاوت‌ها می‌تواند قابل مدیریت سرمایه و روانشناسی معاملات توجه باشد.

معیار کِلی ( Kellys Criterion):

هدف از معیار کِلی این است که سود ترکیبی را به حداکثر برساند که می‌تواند با سرمایه گذاری مجدد سود حاصل شود و معیار کِلی با استفاده از وینرِیت و لوسرِیت جهت تعیین حجم پوزیشن مطلوب به کار رفته است و فرمول آن به شرح زیر است:

Position size = Winrat – ( ۱- Winrate / RRR)

با این حال میزان حجم معاملات پیشنهاد شده با معیار کِلی اغلب تاثیر ضررها و رکورد باخت‌ها را دست کم می‌گیرد. در اینجا دو نمونه وجود دارد که این موضوع را نشان می‌دهد:

Position size = 55% – (۱ – ۵۵% / ۱٫۵)= ۲۵%

Position size = 60% – (۱- ۶۰% / ۱) = ۲۰%

همان طور که مشاهده می‌کنید میزان حجم معاملات پیشنهاد شده با معیار کِلی بسیار بالا است و مدیریت ریسک بایستی بیشتر بر آن نظارت داشته باشد. برای مقابله با این اثر، روش متداول استفاده از کسر معیار کِلی است. برای مثال ۱۰/۱ معیار کِلی به %۲٫۵ . %۲ میزان حجم پوزیشن معاملاتی منجر می‌شود.

مزایا:

• نرخ رشد را به حداکثر می‌رساند.
• یک چارچوب ریاضی برای رویکرد ساختاری فراهم می‌کند.

معایب:

• معیار جامع کِلی می‌تواند به کاهش قابل توجه بسیار سریعی منجر شود. استفاده از کسر معیار جامع کِلی بایستی در نظر گرفته شود.

نویسنده و مترجم: خانم هانیه عظیم زادگان

چطور با تخفیف کارمزد در صرافی های ارز دیجیتال ثبت نام کنیم؟

نام صرافی	تخفیف کارمزد	IP خارج از ایران	لینک ثبت نام
کوکوین	دارد	نیاز دارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
کوینکس	دارد	نیاز دارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
بیت پین	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
کیوسک	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
بیت ۲۴	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
آبان تتر	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.

برای ورود به مدیریت سرمایه و روانشناسی معاملات صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.

روانشناسی معامله گری چیست؟ + ویدیو آموزشی از مارک داگلاس با دوبله فارسی

روانشناسی معامله‌گری اصطلاحی گسترده است که شامل تمام عواطف و احساساتی می‌شود که یک معامله‌گر معمولی هنگام معامله با آن روبرو می‌گردد. برخی از این احساسات مفید هستند و باید آنها را پذیرفت درحالی که برخی دیگر مانند ترس، حرص، اضطراب، عصبانیت و غیره باید مهار شوند. روانشناسی معامله‌گری بحثی پیچیده است و برای تسلط کامل بر آن باید زمان زیادی گذاشت.

در واقع، بسیاری از معامله‌گران بیش از جنبه‌های مثبت، تاثیرات منفی روانشناسی معامله‌گری را تجربه می‌کنند. تاثیرات منفی روانشناسی می‌تواند به صورت بستن زودتر از موعد معاملات سودده یا باز نگه داشتن بیش از حد معامله زیان‌ده خود را نشان دهد.

یکی از خیانت‌آمیزترین احساسات در بازارهای مالی، ترس از دست دادن یا سندروم FOMO است. این سندروم معامله‌گران را مجاب می‌کند برای جا نماندن از روند اوج‌گیری بازار وارد آن شوند و وقتی جهت حرکت بازار معکوس می‌شود، استرس بالایی به معامله‌گران وارد می‌کند.

معامله‌گران موفقی که از جنبه‌های مثبت روانشناسی بهره می‌گیرند و جنبه‌های بد آن را مدیریت می‌کنند، بهتر می‌توانند از پس نوسانات بازارهای مالی برآیند و یک معامله‌گر حرفه‌ای شوند.

مبانی روانشناسی معامله‌گری

مدیریت احساسات

ترس، حرص و طمع، هیجان، اعتماد به نفس بیش از حد و عصبانیت، همه و همه احساسات معمولی است که معامله‌گران در برهه‌های زمانی مختلف آنها را تجربه می‌کنند. مدیریت احساسات در معاملات می‌تواند حد واصل میان رشد حساب معاملاتی فرد یا ورشکست‌شدن اوست.

درک FOMO

معامله‌گران باید به محض بروز سندروم FOMO آن را شناسایی و سرکوب کنند. اگرچه این کار، کار آسانی نیست اما باید به یاد داشته باشید که همیشه معامله دیگری وجود دارد.

اجتناب از اشتباهات معامله‌گری

تمام معامله‌گران، فارغ از میزان تجربه‌شان دچار اشتباه می‌شوند اما درک منطق این اشتباهات می‌تواند اثر گلوله برفی در معاملات را محدود کند. (اثر گلوله برفی به فرآیندی گفته می‌شود که در آن وقایع کوچک در نهایت منجر به تاثیرات بزرگ می‌شوند) برخی از اشتباهات رایج معاملاتی عبارتند از: معامله در بازارهای متعدد، حجم معاملات نامناسب و استفاده از لوریج بزرگ.

غلبه بر حرص و طمع

حرص و طمع یکی از رایج‌ترین احساسات در بین معامله‌گران است و باید توجه ویژه‌ای به آن داشت. وقتی طمع بر منطق غلبه می‌کند، معامله‌گران برای جبران ضررهای پیشین، از اهرم بیش از حد استفاده می‌کنند. هرچند حرف زدن در این مورد بسیار راحت‌تر از انجام دادن آن است اما معامله‌گران باید درک کنند که چگونه حرص و طمع را هنگام معامله کنترل کنند.

اهمیت ثبات در معاملات

معامله‌گران تازه‌کار همواره به دنبال فرصت در بازارهای مختلف هستند؛ اما باید توجه داشت که این بازارها تفاوت‌های ذاتا زیادی با یکدیگر دارند. بدون داشتن یک استراتژی خوب که بر روی تعداد محدودی بازار متمرکز شده باشد، معامله‌گران نتایج ضد و نقیضی مشاهده می‌کنند. معامله‌گران باید در معاملات خود ثبات داشته باشند و معاملات خود را در چند بازار محدود متمرکز کنند.

نادیده گرفتن افسانه‌های معامله‌گری

ما اغلب تحت تاثیر آنچه می‌شنویم قرار می‌گیریم. در معامله‌گری نیز همین اتفاق رخ می‌دهد. شایعات زیادی پیرامون معامله‌گری وجود دارد. به عنوان مثال اینکه: «معامله‌گران برای موفقیت باید حساب بزرگی داشته باشند» یا اینکه «برای سودآوری، معامله‌گران باید در بیشتر معاملات خود موفق باشند». این افسانه‌های معامله‌گری می‌توانند به یک مانع ذهنی تبدیل شوند و از معاملات جلوگیری کنند.

اجرای مدیریت ریسک

هرچقدر در مورد اهمیت مدیریت ریسک صحبت کنیم، باز هم کم است. مزایای روانشناختی مدیریت ریسک بی‌پایان است. قرار دادن حد ضرر و حد سود و انتخاب حجم درست برای معاملات، به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا نفس راحتی بکشند چرا که می‌دانند برای رسیدن به هدف، چه مقدار از سرمایه خود را به خطر انداخته‌اند. جنبه دیگر مدیریت ریسک کاهش تاثیر معاملات بر احساسات معامله‌گران است.

چگونه می‌توان مانند یک معامله‌گر موفق عمل کرد؟

اگرچه نکات ظریف بسیاری وجود دارد که به موفقیت معامله‌گران حرفه‌ای کمک می‌کند اما چند راهکار مشترک وجود داد که معامله‌گران از هر سطحی می‌توانند در استراتژی معاملاتی خاص خود لحاظ کنند.

۱- هرروز نگرشی مثبت نسبت به بازارها داشته باشید. این موضوع ممکن است بدیهی به نظر برسد اما حفظ این نگرش مثبت خصوصا زمانی که در چند معامله متوالی ضرر کرده‌ایم، سخت است. نگرش مثبت ذهن شما را از افکار منفی که ممکن است مانع انجام معاملات جدید شود، پاک می‌کند.

۲- نفسانیت را کنار بگذارید. بپذیرید که ممکن است معاملات اشتباهی داشته باشید و چه بسا این امکان وجود دارد که بیشتر از اینکه سود کنید، ضرر کنید. قبول اشتباه می‌تواند برای بسیاری از افراد سخت باشد اما توجه کنید اگر با اعمال مدیریت ریسک و اتخاذ رویکردی روشمند بتوانید سود‌ متوسط بیشتری نسبت به زیان‌های متوسط خود داشته باشید، در نهایت به سودآوری خواهید رسید.

۳- تنها به‌خاطر اینکه معامله‌ای کرده باشید، معامله نکنید. شما فقط می‌توانید بر روی فرصت‌هایی که بازار به شما داده است معامله کنید. ممکن است بعضی روزها پانزده معامله انجام دهید و سپس تا چند هفته فرصتی برای معامله پیدا نکنید. تمام اینها به وضعیت بازار وابسته است پس تنها برای معامله کردن، معامله نکنید.

۴- دلسرد نشوید. این توصیه کمی شبیه توصیه اول است؛ اما تفاوت‌های ظریفی با هم دارند. بسیاری از مردم معامله‌گری را به‌عنوان یک طرح سریع برای ثروتمند شدن می‌بینند؛ در حالی که معامله‌گری در واقع یک سفر بلند مدت است. توقع سود فوری باعث سرخوردگی و بی‌حوصلگی می‌شود. به یاد داشته باشید که منظم باشید و مسیر خود را ادامه دهید. معامله‌گری یک سفر است.

معرفی مارک داگلاس :

مارک داگلاس از قدیمی های این بازار است و خیلی ها او را پدر علم روانشناسی معامله گری می دانند. او سال های زیادی را به آموزش و تدریس مباحث روانسناسی در بازارهای مالی پرداخته است.
این مجموعه بی نظیر به زبان انگلیسی می باشد که نام اصلی آن “How To Think Like a Professional Trader” یعنی چگونه مانند یک معامله گر حرفه ای فکر کنیم.
دو کتاب بسیار با ارزش از این نویسنده مطرح در ایران به چاپ رسیده: یکی کتاب The Disciplined Trader (معامله گر منظم) و دیگری Trading in the Zone (معاملات ذهنی) می باشد.

موفقیت در معامله گری ۸۰ درصد ارتباط مستقمی دارد با جنبه های روانی معامله و تنها ۲۰ درصد به روش های معامله گری اعم از تکنیکال و فاندامنتال بستگی دارد. او می گوید شما می توانید با یک دانش متوسط در تحلیلگری در صورتی که کنترل روحی و روانی خود را از دست ندهید در بازار سود کنید و برعکس حتی اگر بهترین و بزرگ ترین سیستم معاملات را داشته باشید اما کنترل روحی و روانی نداشته باشید، در بازار ضرر می کنید.

نکات طلایی مدیریت ریسک و سرمایه گذاری

در دنیای مالی مدیریت ریسک و سرمایه گذاری فرآیند شناسایی ، تجزیه و تحلیل و پذیرش یا کاهش عدم اطمینان در تصمیمات سرمایه گذاری است. به طور کلی ، مدیریت ریسک زمانی اتفاق می افتد که یک سرمایه گذار یا صاحب صندوق سرمایه گذاری ، علت ضرر را با تجزیه و تحلیل پیدا کرده و سپس با توجه به اهداف سرمایه گذاری و تحمل ریسک ، اقدام مناسب را انجام دهد .

ریسک کردن همیشه در بازار های مالی وجود دارد. در هر نوعی از سرمایه گذاری خطراتی وجود دارد که در مورد اوراق بهادار آمریکا نزدیک به صفر در نظر گرفته می شود یا برای مواردی مانند ارزش سهام در بازار های نوظهور یا املاک و مستغلات در بازار های با تورم بالا بسیار زیاد است. ریسک هم از نظر مطلق و هم از نظر نسبی قابل اندازه گیری است. درک جامع ریسک در اشکال مختلف آن می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا فرصت ها ، معاملات و هزینه ها را با رویکرد های مختلف سرمایه گذاری تحلیل کنند .

در ادامه این مقاله به تعریف مفهوم مدیریت ریسک و سرمایه گذاری می پردازیم و آن را در بحث روانشناسی بازار بررسی می کنیم. با ما همراه باشید.

فهرست عناوین مقاله

مدیریت ریسک و سرمایه گذاری چیست؟

درک مدیریت ریسک

مدیریت ریسک در تمام حوزه های مالی رخ می دهد. این اتفاق زمانی می افتد که یک سرمایه گذار اوراق قرضه خزانه داری یک کشور را از طریق اوراق قرضه شرکتی خریداری کند ، یا هنگامی که مدیر صندوق سرمایه گذاری ارز های خود را با مشتقات ارزی هج کردن (hedging) می کند. کارگزاران سهام از ابزار های مالی مانند قرارداد اختیار معامله (Option) و قرارداد های آتی (futures) استفاده می کنند و مدیران مالی نیز از استراتژی هایی مانند متنوع سازی سبد سهام ، تخصیص دارایی و اندازه گیری پوزیشن برای کاهش یا مدیریت ریسک استفاده می کنند.

مدیریت ناکافی ریسک می تواند عواقب بدی را برای شرکت ها ، افراد و اقتصاد به دنبال داشته باشد. به عنوان مثال ، سقوط وام مسکن در سال ۲۰۰۷ که منجر به رکود بزرگی شد ، ناشی از تصمیمات نادرست مدیریت ریسک بود. تصمیمات غلطی مثل وام دهندگانی که وام های رهنی را به افرادی با اعتبار ضعیف اعطا می کردند؛ یا شرکت های سرمایه گذاری که این وام ها را خریداری می کردند و مجدداً می فروختند.

همه ما در انتخاب هدف هیچ مشکلی نداریم، اما انتخاب هدف تنها آغاز راه است و مسیر برای رسیدن به هدف بسیار دشوار در این ویدیو با حضور جناب آقای مهندس صبوری در برنامه لایو استریم به موضوع بسیار مهم مدیریت و هدف گذاری پرداخته ایم تا بتوانیم مسیر را بهتر مدیریت کنیم و از رسیدن به هدف لذت دوچندان ببریم. با ما همراه باشید.

نحوه مدیریت ریسک

معمولا مردم با شنیدن کلمه “ریسک” یاد اصطلاحات منفی می افتند. با این حال ، در دنیای سرمایه گذاری ، ریسک یک عامل ضروری برای یک انتخاب درست به حساب می آید .

تعریف رایج از ریسک در سرمایه گذاری ، عدم حصول نتیجه ی مورد انتظار است . ما می توانیم این عدم حصول را به صورت مطلق یا نسبت به چیز دیگری ، مثل یک معیار بازار بیان کنیم .

ممکن است این عدم حصول مثبت یا منفی باشد ، اما تحلیلگران و سرمایه گذاران معمولاً این عقیده را دارند که چنین انحرافی تا حدی به معنی نتیجه در نظر گرفته شده برای سرمایه گذاری هاست. پس برای اینکه بازدهی بیشتری در معاملات داشته باشیم باید ریسک بیشتری را بپذیریم. یک تئوری دیگر هم هست که می گوید افزایش ریسک به صورت افزایش نوسانات ظاهر می شود. در حالی که معامله گران حرفه ای دائماً راه حل هایی برای کاهش این نوسانات پیدا می کنند.

اینکه یک سرمایه گذار چقدر باید نوسانات را قبول کند ، کاملاً به تحمل فرد در برابر ریسک بستگی دارد یا در مورد یک متخصص سرمایه گذاری بستگی به این موضوع دارد که سرمایه گذاری تا چه حد به اهداف خود رسیده است. یکی از معیار های ریسک مطلق که معمولاً مورد استفاده قرار می گیرد انحراف معیار است. معیار آماری پراکندگی حول یک گرایش مرکزی است. به این صورت که شما به میانگین ​​بازدهی سرمایه گذاری نگاه کرده و سپس میانگین انحراف معیار آن را در همان بازه زمانی می یابید. توزیع های عادی (منحنی زنگوله ای شکل شناخته شده) حکم می کند که بازده مورد انتظار سرمایه گذاری یک انحراف معیار از میانگین ۶۷٪ از زمان و دو انحراف استاندارد از انحراف میانگین ​​۹۵٪ از زمان باشد. این به سرمایه گذاران کمک می کند تا ریسک را به صورت عددی ارزیابی کنند. اگر آن ها بدانند که از نظر مالی و عاطفی می توانند ریسک را تحمل کنند ، پس سرمایه گذاری می کنند.

مدیریت ریسک و سرمایه گذاری در روانشناسی بازار

بازار های مالی رفتاری با نشان دادن عدم تقارن بین دیدگاه افراد نسبت به سود و زیان ، یک عنصر مهم را در معادله ریسک کشف کرده است. گفته می شود که معمولا سرمایه گذاران تقریباً دو برابر بیشتر از احساس خوب سود کردن ، متحمل فشار روانی و استرس می شوند.

معمولا هر آنچه سرمایه گذاران واقعاً می خواهند بدانند این نیست که فقط یک دارایی از نتیجه مورد انتظار خود منحرف می شود ، بلکه این است که چگونه عوامل منفی در پایین سمت چپ منحنی توزیع به وجود می آیند. ریسک (VAR) تلاش می کند پاسخی برای این سوال ارائه دهد. ایده پشت VAR این است که با یک سطح اطمینان مشخص در یک دوره مشخص ، میزان ضرر سرمایه گذاری را به صورت کمّی تعیین کند. به عنوان مثال ، عبارت زیر مثالی از VAR خواهد بود: “با داشتن ۹۵٪ سطح اطمینان ، بیشترین هزینه برای از دست دادن یک سرمایه گذاری ۱۰۰۰ دلاری در یک بازه زمانی دو ساله ۲۰۰ دلار است.” سطح اطمینان یک عبارت احتمالی است که بر اساس مشخصات آماری سرمایه گذاری و شکل منحنی توزیع آن ارئه شده است.

مدیریت ریسک بتا و غیرفعال

معیار دیگر مدیریت ریسک که به گرایش های رفتاری مرتبط است ، کاهش است که به هر دوره ای گفته می شود که بازده یک دارایی نسبت به قیمت بالای قبلی منفی باشد. در اندازه گیری میزان افت سرمایه ، سه مورد را باید بررسی کرد:

• بزرگی هر دوره منفی (چقدر بد)
• مدت زمان هر یک (چه مدت)
• فرکانس (هر چند وقت یکبار)

به عنوان مثال ، علاوه بر اینکه می خواهیم بدانیم آیا صندوق سرمایه گذاری مشترک شاخص S&P 500 را شکست داده است ، همچنین می خواهیم بدانیم که این ریسک نسبتاً چقدر خطرناک است. یک معیار برای این بتا است که آن را به عنوان “ریسک بازار” می شناسند. بتا بر اساس ویژگی آماری کوواریانس است . بتا بیشتر از ۱ نشانگر ریسک بیشتری نسبت به بازار است و بالعکس.

بتا به ما کمک می کند تا مفاهیم ریسک منفعل و فعال را درک کنیم . نمودار زیر یک سری زمانی بازدهی (هر نقطه داده با برچسب “+” مشخص شده) را برای یک سبد سهام R (p) در مقابل بازدهی بازار R(m) نشان می دهد. بازدهی ها به صورت نقدی تنظیم می شوند ، بنابراین نقطه ای که محور های x و y با هم تلاقی می کنند بازده معادل وجه نقد است. ترسیم یک خط برای بهترین تطبیق از طریق نقاط داده به ما امکان می دهد تا ریسک انفعال (بتا) و ریسک فعال (آلفا) را به صورت کمّی مشخص کنیم.

شیب خط، بتای آن است. به عنوان مثال ، یک گرادیان ۱.۰ نشان می دهد که به ازای هر واحد افزایش بازدهی بازار ، بازدهی سبد سهام هم یک واحد افزایش پیدا می کند. یک مدیر مالی با استفاده از یک استراتژی مدیریت منفعل می تواند تلاش کند تا با پذیرفتن ریسک بیشتر در بازار (به عنوان مثال ، بتا بزرگتر از ۱) بازدهی سبد سهام را افزایش دهد یا با کاهش بتای سبد سهام به زیر یک ، ریسک سبد سهام و بازدهی را کاهش دهد.

مدیریت ریسک آلفا و فعال

اگر سطح ریسک بازار یا سیستماتیک تنها عامل تأثیرگذار باشد ، بازدهی سبد سهام همیشه برابر با بازدهی بازار تنظیم شده بتا است. اگر چنین رخ ندهد، بازدهی به دلیل تعدادی از عوامل غیرمرتبط با ریسک بازار متفاوت است. مدیران سرمایه گذاری که از یک استراتژی فعال پیروی می کنند ، برای رسیدن به بازدهی بیش از عملکرد بازار ، ریسک های دیگری را به عهده می گیرند. استراتژی های فعال شامل تاکتیک هایی هستند که از سهام ، انتخاب بخش یا کشور ، تجزیه و تحلیل بنیادی ، اندازه گیری موقعیت و تحلیل تکنیکال استفاده می کنند. مقاله تحلیل تکنیکال چیست و بررسی تفاوت آن با تحلیل بنیادی، برای اشنایی بیشتر با این تاکتیک ها را مطالعه کنید.

مدیران فعال در جستجوی آلفا ، به دنبال بازدهی بیش از حد هستند. در مثال نمودار ما در بالا ، آلفا مقدار بازدهی سبد سهام است که با بتا توضیح داده نشده است و به عنوان فاصله بین تقاطع محور های x و y و تقاطع محور y نشان داده می شود که می تواند مثبت یا منفی باشد. در تلاش برای بازدهی بیش از حد ، مدیران فعال، سرمایه گذاران را در معرض ریسک آلفا قرار می دهند تا نتیجه شرط بندی های آن ها منفی باشد تا مثبت. به عنوان مثال ، یک مدیر صندوق سرمایه گذاری ممکن است فکر کند که بخش انرژی از شاخص S&P 500 بهتر عمل می کند و وزن سبد سهام را در این بخش افزایش می دهد. اگر تحولات اقتصادی غیرمنتظره باعث کاهش شدید ذخایر انرژی شود ، مدیر احتمالاً عملکرد کمتری خواهد داشت.

هزینه های ریسک

در کل هرچه یک صندوق سرمایه گذاری فعال باشد و مدیران آن بیشتر نشان دهند که قادر به تولید آلفا هستند ، کارمزد بالاتری برای جلب سرمایه گذاران به دلیل قرار گرفتن در معرض استراتژی های آلفای بالاتر ، بیشتر خواهد بود. برای یک وسیله نقلیه کاملاً منفعل مانند صندوق شاخص یا صندوق قابل معامله در بورس (ETF) ، احتمالاً ۱ تا ۱۰ امتیاز پایه (bps) بابت هزینه های مدیریت سالانه پرداخت خواهید کرد ، در حالی که برای صندوق پوشش ریسک با اکتان بالا با استفاده از استراتژی های پیچیده معاملاتی با تعهدات سرمایه ای بالا و هزینه های معامله ، یک سرمایه گذار باید ۲۰۰ امتیاز پایه در هزینه های سالانه بپردازد ، به علاوه ۲۰٪ سود را به مدیر بازگرداند.

تفاوت قیمت گذاری بین استراتژی های غیرفعال و فعال (یا به ترتیب ریسک بتا و ریسک آلفا) بسیاری از سرمایه گذاران را ترغیب می کند تا این ریسک ها را از هم جدا کنند (مثلا برای پرداخت هزینه های کمتر برای ریسک بتای فرض شده و پرداخت هزینه های بیشتر در برابر آلفای مشخص شده) . این ایده به عنوان ‌آلفای پرتابل یا انتقالی (Portable Alpha)‌، شناخته می شود که مولفه آلفای بازدهی کل است و از مولفه بتا جدا عمل می کند.

به عنوان مثال، یک مدیر صندوق سرمایه گذاری ممکن است ادعا کند که یک استراتژی چرخش بخش فعال (active sector rotation strategy) برای شکست دادن شاخص S&P 500 دارد و به عنوان شواهد ، رکورد شکست شاخص با ۱.۵٪ به طور میانگین ​​سالانه را نشان می دهد. از نظر سرمایه گذار ، ۱.۵٪ از سود اضافی ارزش مدیر ، آلفا است و سرمایه گذار حاضر است هزینه های بیشتری را برای بدست آوردن آن پرداخت کند. بقیه بازدهی کل ، یعنی آنچه S&P 500 بدست آورده است ، مسلماً هیچ ارتباطی با توانایی منحصر به فرد مدیر ندارد.

چکیده نکات مهم مدیریت ریسک و سرمایه گذاری

• مدیریت ریسک فرآیند شناسایی ، تجزیه و تحلیل و پذیرش یا کاهش عدم اطمینان در تصمیمات سرمایه گذاری است.
• در دنیای سرمایه گذاری، ریسک از بازدهی جدایی ناپذیر است.
• روش های مختلفی برای تشخیص ریسک وجود دارد. یکی از رایج ترین موارد انحراف معیار است و یک معیار آمار پراکندگی حول یک گرایش مرکزی است.
• بتا ، همچنین به عنوان ریسک بازار شناخته می شود ، معیاری برای نوسانات یا ریسک سیستماتیک یک سهام منفرد در مقایسه با کل بازار است.
• آلفا معیاری برای بازدهی اضافی است. مدیران مالی که از استراتژی های فعال برای غلبه بر بازار استفاده می کنند ، در معرض ریسک آلفا قرار دارند.

سخن نهایی

تحقیقات نشان داده که سرمایه گذاری در دراز مدت ریسک را کاهش می دهد زیرا ، حتی اگر قیمت یک دارایی معین در مدت زمان کوتاه افزایش و کاهش یابد ، به طور کلی در بلندمدت هرگونه ضرر و زیان را جبران می کند. سرمایه گذاری یک استراتژی طولانی برای اهداف بلند مدت است (به طور معمول ۵ ، ۱۰ ، ۲۰ سال یا بیشتر)

یک سرمایه گذار هر استراتژی را انتخاب کند ، مدیریت ریسک برای به حداقل رساندن ضرر و زیان یک مسئله بسیار ضروری است.

به یاد داشته باشید: هرچه ضرر و زیان بیشتر می شود ، مبلغی که برای بازدهی کلی و جبران آن ضرر باید به دست آورید نیز بیشتر می شود. برای بهبود ۱۰٪ ضرر، ۱۱٪ سود کافی است. اما برای از بین بردن ضرر ۵۰٪ ،سود صد در صدی لازم است.