قرارداد لحظه ای (Spot)

معاملات آتی یا فیوچرز چیست؟صفر تا صد فیوچرز به زبان ساده

فیوچرز یا معاملات آتی در واقع نوعی معاملات مشتقه است. در این فرآیند قراردادهای تجاری تنظیم شده بین دو طرف، ملاک واقع می‌شود. در این توافق کالای مورد مبادله بیت کوین است. امروز در این مقاله قصد داریم بگوییم که فیوچرز چیست و صفر تا صد آن را برای شما توضیح دهیم. ابتدا بررسی می‌کنیم که فیوچرز چیست، سپس در مورد نحوه انجام آن، پلتفرم‌هایی که از آن پشتیبانی می‌کنند و آموزش کار در آن‌ها و… صحبت خواهیم کرد. پس تا انتها همراه ما باشید.

در ادامه مواردی به شما آموزش داده خواهد شد که بخش کوچکی از دوره آموزش ارز دیجیتال آکادمی پارسیان بورس است. تاکنون چندین دوره از این کلاس آنلاین برگزار شده و خروجی‌های آن پیشرفت‌های زیادی را در حوزه ترید ارز دیجیتال در خود دیده‌اند. درصورتی که قصد دارید تحلیل تکنیکال، بنیادی، آشنایی با فیوچرز، کار کردن با صرافی‌های مهم و کیف پول‌ها و خیلی از چیزهای دیگر را یاد بگیرید، این دوره برای شماست.

معاملات آتی تنظیم شده بیت کوین، اولین بار در اواخر سال 2017 در بورس و توسط هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) (اکنون با نام Cboe Options Exchange شناخته می‌شود) آغاز شد. این نوع معاملات خیلی زود با قراردادهایی در بورس کالای شیکاگو (CME) همراه شد. در حالی که محصول Cboe متوقف شده است، معاملات آتی CME از آن زمان به بخش بزرگی از بازار معاملات کریپتو تبدیل شده است.

استقبال از این معاملات به قدری بالا بود که در تاریخ 16 فوریه، ارزش همه قراردادهای آتی در صرافی‌های بزرگ در ایالات متحده و خارج از کشور به 26.9 میلیارد دلار در طی یک روز (24 ساعت) رسید. در سال 2021، CME میانگین حجم روزانه 10105 قرارداد آتی بیت کوین را گزارش کرد که نسبت به سال قبل 13 درصد افزایش داشت.

معاملات فیوچرز چیست؟

در واقع معاملات futures معاملاتی هستند که در آن‌ها توافقی برای خرید یا فروش یک دارایی پایه به قیمت ثابت در یک تاریخ معین انجام می‌شود. در دنیای رمز ارزها و ارزهای دیجیتال این معاملات در خصوص ارزهای دیجیتال انجام می‌شود. در این حالت دارایی فرد معامله کننده قرارداد لحظه ای (Spot) بیت کوین خواهد بود.

معاملات آتی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که در برابر بازارهای بی‌ثبات، محافظت شوند. همچنین اطمینان حاصل کنند که می‌توانند یک ارز دیجیتال خاص را با قیمت تعیین شده در آینده خریداری کرده یا بفروشند. البته، اگر قیمت در جهت مخالفی که یک معامله‌گر می‌خواهد حرکت کند، ممکن است بیشتر از قیمت بازار بیت‌کوین پرداخت کند یا آن را با ضرر بفروشد.

فرآیند فیوچرز در ارز دیجیتال چیست؟

در برخی شرایط، به جای خرید یا فروش مستقیم، یک ارز دیجیتال مانند بیت کوین معامله می‌شود. معاملات آتی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به طور غیرمستقیم در فرآیند خرید بیت کوین قرار گرفته و به طور بالقوه از تغییرات قیمت آن سود ببرند.

اگرچه معاملات آتی کریپتو قرار است قیمت دارایی پایه را از نزدیک ردیابی کند، اما ارزش آن گاهی اوقات می‌تواند در سررسیدش متفاوت باشد. (از آنجایی که به سمت تاریخ تسویه آن نزدیک می‌شود.) این معمولاً ناشی از تغییرات شدید ناگهانی در نوسانات است که می‌تواند توسط یک عامل اساسی ایجاد شود. (مثلاً خرید بیت کوین بیشتر تسلا یا حضور یک کشور بزرگ که رمز ارز را قبلاً ممنوع کرده بود.)

مسائل عرضه و تقاضا برای قراردادهای خاص می‌تواند منجر به افزایش یا کاهش در یک یا چند مجموعه از معاملات آتی در مقایسه با سایرین شود.

توافق خریدار و فروشنده

در معاملات فیوچرز یک توافق باید بین خریدار و فروشنده انجام شود. در این حالت باید سه بخش اصلی در قرارداد اعمال شود.

قیمت لحظه ای (spot price) قیمت فعلی یک دارایی در بازار است. در بازار یک دارایی مانند اوراق بهادار، کالا یا ارز را می توان با تحویل فوری معامله کرد. در حالی که قیمت‌های لحظه ای هم مختص زمان و هم مکان هستند، اما در یک اقتصاد جهانی، قیمت لحظه ای اکثر اوراق بهادار یا کالاها هنگام محاسبه نرخ‌های مبادله، در سراسر جهان نسبتاً یکسان است. برخلاف قیمت لحظه ای، قیمت آتی، قیمت توافقی برای تحویل یک دارایی در آینده است.

مبانی قیمت لحظه ای

قیمت قرارداد آتی معمولاً با استفاده از قیمت لحظه ای یک کالا، تغییرات مورد انتظار در عرضه و تقاضا، نرخ بازده بدون ریسک برای دارنده کالا، و هزینه های حمل و نقل یا ذخیره سازی در رابطه با تاریخ سررسید قرارداد تعیین می شود. قراردادهای آتی با تاریخ انقضاهای طولانی، معمولاً نسبت به قراردادهایی با تاریخ انقضای نزدیک، هزینه‌های ذخیره‌سازی بیشتری در پی دارند.

قیمت های لحظه ای دائما در نوسان هستند. قیمت لحظه ای اوراق بهادار، کالا یا ارز در معاملات لحظه ای دارای اهمیت بسیاری است، اما احتمالا در بازارهای بزرگ مشتقه اهمیت بیشتری داشته باشد. قراردادهای اختیار معامله، آتی و سایر مشتقات به خریداران و فروشندگان اوراق بهادار یا کالاها اجازه می دهد تا زمان تحویل دارایی پایه، قیمت مشخصی را برای مدتی قفل کنند.

همچنین قراردادهای آتی ابزار مهمی برای تولیدکنندگان کالاهای کشاورزی هستند، زیرا با استفاده از آن می توانند قرارداد لحظه ای (Spot) از ارزش محصولات خود در برابر نوسانات قیمتی محافظت کنند.

رابطه بین قیمت‌های لحظه‌ای و قیمت‌های آتی

تفاوت چشمگیری بین قیمت لحظه ای و قیمت قرارداد آتی وجود ندارد. قیمت‌های آتی می‌توانند شامل شرایط کانتانگو (Contango) و بکواردیشن (backwardation) باشند. کانتانگو، به شرایطی گفته می شود که قیمت‌های آتی کاهش می‌یابد تا به قیمت لحظه ای پایین‌تر برسد. بکواردیشن، به شرایطی گفته می شود که قیمت آتی افزایش می یابد تا به قیمت لحظه ای بالاتر برسد. بکواردیشن برای پوزیشن های خرید مناسب است زیرا با نزدیک شدن به انقضای قرارداد، قیمت های آتی برای رسیدن به قیمت لحظه ای افزایش می یابد. کانتانگو برای دارندگان پوزیشن های فروش جذاب است، زیرا معاملات آتی با نزدیک شدن به انقضای قرارداد و رسیدن به قیمت لحظه ای پایین تر، ارزش خود را از دست می دهند.

بازارهای آتی می توانند از کانتانگو به بکواردیشن یا بالعکس حرکت کنند و ممکن است برای دوره های زمانی کوتاه یا طولانی در هر دو حالت باقی بمانند. مشاهده قیمت های لحظه ای و آتی برای معامله گران آتی سودمند است.

• قیمت لحظه ای، قیمتی است که معامله گران برای تحویل فوری یک دارایی، مانند اوراق بهادار یا ارز می پردازند و دائما در نوسان هستند.
• قیمت های لحظه ای برای تعیین قیمت های آتی استفاده می شوند و با آنها همبستگی دارند.

مثالی از قیمت های لحظه ای

یک دارایی می تواند قیمت های لحظه ای و آتی متفاوتی داشته باشد. به عنوان مثال، قیمت لحظه ای طلا ممکن است 1000 دلار باشد در حالی که قیمت آتی آن ممکن است 1300 دلار باشد. همچنین، قیمت اوراق بهادار ممکن است در محدوده های مختلف بازار سهام و بازار آتی معامله شود. به عنوان مثال، شرکت اپل (AAPL) ممکن است با 200 دلار در بازار سهام معامله شود، اما قیمت پیشنهادی آن ممکن است 150 دلار در بازار آتی باشد، که نشان دهنده بدبینی معامله گران به آینده آن است.

معاملات اسپات (Spot) چیست؟ (0 تا 100 آموزش کامل)

اسپات تریدینگ که معاملات لحظه ای نیز نامیده می شوند، به خرید یا فروش ارز، ابزار مالی یا کالا برای تحویل فوری در تاریخی معین اشاره دارد و شامل تحویل فیزیکی ارز یا کالا است. تفاوت قیمت در معاملات اسپات با معاملات فیوچرز ارزش زمان پرداخت را بر اساس نرخ بهره و زمان سررسید در نظر می گیرد. در معاملات اسپات نرخ مبادله ای که معامله بر اساس آن انجام می شود، نرخ ارز لحظه ای نامیده می شود.

اسپات تریدینگ (Spot Trading) چیست؟

معاملات اسپات یا نقدی بازاری است که در آن می توانید دارایی ها را با معامله گران دیگر در زمان واقعی معامله کنید. همانطور که از نامش پیداست، به محض تکمیل سفارش خرید/ فروش، معاملات بلافاصله یا در محل تسویه می شوند. به عنوان خریدار می توانید دارایی یا فیات یا ارز رمزنگاری شده دیگر را از فروشنده خریداری کنید. اغلب اوقات تحویل فوری است، اما گاهی اوقات بستگی به دارایی مورد معامله نیز دارد. بازارهای اسپات به اشکال مختلف مانند مبادلات شخص ثالث و معاملات بدون نسخه وجود دارد. مبادلات شخص ثالث به عنوان یک واسطه بین خریداران و فروشندگان عمل می کند، در حالی که معاملات فرابورس بین خریداران و فروشندگان بدون واسطه انجام می شود. سه جزء اساسی در هر بازار بورس خریدار، فروشنده و اردر بوک است. البته مفهوم بازار اسپات محدود به ارزهای رمزنگاری شده نیست و برای بسیاری از دارایی های مختلف مثل سهام، فارکس و اوراق بهادار نیز اجرا می شود.

در معاملات اسپات معامله گران تنها با دارایی که در لحظه منعقد شدن قرارداد در اختیار دارند می توانند معامله کنند و مانند معاملات آتی هیچ مارجین یا لوریجی وجود ندارد. صرافی های متمرکز در ازای دریافت کارمزد تراکنش ها، اجرای مقررات، امنیت و نگهداری از دارایی ها و.. را مدیریت می کنند. صرافی های غیر متمرکز نیز از طریق بلاک چین و قراردادهای هوشمند خدمات مشابه را عرضه می کنند.

قیمت ارز اسپات

قیمت اسپات یا لحظه ای، قیمت فعلی در بازار است که در آن می توان دارایی معینی را برای تحویل فوری خرید یا فروش کرد. قیمت قرارداد آتی معمولا با استفاده از قیمت لحظه ای یک کالا، تغییرات مورد انتظار در عرضه و تقاضا و نرخ بازده بدون ریسک برای دارنده دارایی تعیین می شود. قیمت های اسپات دائما در حال تغییر هستند و در لحظه تعیین قرارداد قیمت آن لحظه معامله می شود.

اسپات مارکت

اسپات مارکت مکانی است که خریداران و فروشندگان برای مبادله ارزهای رمزنگاری شده دور هم جمع می شوند. یکی از قابل توجه ترین ویژگی های بازار ارزهای رمزنگاری شده این است که تسویه حساب فوری اتفاق می افتد. در این مارکت ها خریداران دارایی را با ارز فیات یا وسیله دیگری از فروشنده خریداری می کنند و بلافاصله آن را دریافت می کنند.

یکی از صرافی های معتبر و امن ایرانی که می توانید به صورت لحظه ای معاملات اسپات را بدون پرداخت کارمزد انجام دهید صرافی ارز دیجیتال اکس کپیتال می باشد.

اسپات مارکت و صرافی ها

صرافی ها فروشندگان و معامله گرانی را که کالا، اوراق قرارداد لحظه ای (Spot) بهادار، معاملات آتی و سایر ابزارهای مالی را خرید و فروش می کنند گرد هم می آورند. بر اساس تمام سفارشات ارائه شده توسط شرکت کنندگان، صرافی قیمت و حجم فعلی را در اختیار معامله گران قرار می دهد. انواع بازار معاملات اسپات تریدینگ شامل موارد زیر است:

بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE): نمونه ای از صرافی است که معامله گران برای تحویل فوری سهام خرید و فروش می کنند. این بازار نقطه ای است.

بورس تجاری شیکاگو (CME): نمونه ای از صرافی است که در آن معامله گران قراردادهای آتی را خرید و فروش می کنند. این یک بازار آتی است و یک بازار نقطه ای نیست.

اسپات مارکت و فرابورس

معاملاتی که مستقیماً بین خریدار و فروشنده انجام می شود، فرابورس (OTC) نامیده می شود. مبادله متمرکز این معاملات را تسهیل نمی کند. بازار ارز بزرگترین بازار فرابورس جهان با گردش مالی متوسط روزانه 5 تریلیون دلار است. در معاملات فرابورس، قیمت می تواند بر اساس یک نقطه یا قیمت آینده باشد و شرایط الزاماً استاندارد نشده است و بنابراین ممکن است منوط به تشخیص خریدار و یا فروشنده باشد. همانند صرافی ها معاملات معاملات سهام فرابورس معمولا معاملات لحظه ای هستند، در حالی که معاملات آتی اغلب به صورت لحظه ای انجام نمی شوند.

مزایا و معایب بازار های نقطه ای

قیمت لحظه ای، قیمت فعلی برای خرید یا پرداخت و تحویل یک کالا یا دارایی خاص است. این بدان معناست که از اهمیت فوق العاده ای برخوردار است زیرا قیمت ها در بازارهای مشتقه مانند معاملات آتی بر اساس این مقادیر خواهد بود. بازارهای محلی نیز به همین دلیل تمایل به نقدینگی و فعال شدن فوق العاده ای دارند. تولید کنندگان و مصرف کنندگان کالا در اسپات مارکت مشارکت می کنند و پس از آن در بازار مشتقات تحت پوشش قرار می گیرند. در اسپات مارکت همانطور که بیان شد قیمت لحظه ای و واقعی است و فعال و دارای نقدینگی بالاست و در صورت تمایل معامله گران می توانند تحویل فوری انجام دهند.

با این حال معایب بازار لحظه ای تحویل گرفتن کالای فیزیکی است. نکته منفی دیگر این است که بازارهای نقطه ای را نمی توان به طور موثر برای جلوگیری از تولید یا مصرف کالاها در آینده، جایی که بازارهای مشتقه مناسب تر هستند، استفاده کرد.

Order Book در اسپات مارکت

اردر بوک لیستی است که توسط صرافی یا معامله گران ارائه می شود و باید هنگام خرید و فروش به این قسمت توجه داشت. این فهرست الکترونیکی سفارشات خرید و فروش برای یک دارایی خاص است که بر اساس سطح قیمت سازماندهی شده است. در اردر بوک تعداد سهم هایی که در هر نقطه قیمت پیشنهاد شده یا ارائه می شوند ذکر شده است. همچنین شرکت کنندگان در بازار سفارشات خرید و فروش را مشخص می کند، اگر چه برخی تصمیم می گیرند ناشناس بمانند. این لیست ها به معامله گران کمک می کند و شفافیت بازار را بهبود می بخشد زیرا اطلاعات تجاری ارزشمندی را ارائه می دهند. تقریبا در هر صرافی از اردر بوک ها برای لیست سفارشات دارایی های مختلف مانند سهام، اوراق قرضه و ارز استفاده می شود. این سفارشات می تواند به دو صورت دستی یا الکترونیکی باشد. اگرچه آنها به طور کلی حاوی اطلاعات یکسانی هستند، اما بسته به منبع ممکن است کمی متفاوت باشد. اطلاعات خرید ممکن است در بالا و پایین یا در سمت چپ و راست صفحه نمایش داده شود و در طول روز به طور مداوم به روز می شود.

به طور معمول یک اردر بوک دارای سه بخش است: سفارش خرید، سفارش فروش و سابقه سفارش. سفارشات خرید شامل اطلاعات خریدار مانند تمام پیشنهادات، مبلغ مورد نظر آن ها برای خرید و قیمت درخواست می باشد. سفارشات فروش هم مشابه سفارشات خرید است اما تاریخچه سفارشات، تمام معاملات انجام شده در گذشته را نشان می دهد. اردر بوک به معامله گران کمک می کند تا تصمیمات مالی و تجاری آگاهانه بگیرند و ببینند کدام صرافی ها سهام می خرند یا می فروشند و تعیین می کنند که عملکرد بازار توسط چه سرمایه گذارانی انجام می شود.

Ask و Bid و رابطه آنها با قدرت نقد شوندگی

Ask و Bid دو قیمت خاص در اردر بوک هستند. قیمت Bid بالاترین نرخی است که خریدار بابت خرید می تواند بپردازد و قیمت Ask پایین ترین قیمتی است که فروشنده حاضر است دارایی خود را بفروشد. Bid در اردر بوک در ابتدای لیست سفارشات خریدار قرار گرفته است و در یک اردر بوک قیمت Ask قیمتی است که در ابتدای لیست فروشنده نشان داده می شود. هرچه اختلاف بین بالاترین و پایین ترین کمتر باشد نقدشوندگی بیشتری در بازار دارد.

انواع سفارشات معاملاتی

سفارشات خرید و فروش در بازارهای مالی انواع متفاوتی دارند که در بخش زیر به طور مختصر به توضیح آن ها می پردازیم:

Market Order: در مارکت اردر فقط مقدار خرید یا فروش مشخص می شود و به صرافی این اجازه داده می شود که دارایی را به قیمت آخرین معامله در بازار خرید کرده و یا به فروش برساند.

Limit Order: این نوع سفارش خرید ساده ترین نوع انجام سفارش معاملات است و به عنوان سفارش با ثبت قیمت معین نیز شناخته می شود.

Stop Limit:استاپ لیمیت خود به دو دسته تقسیم می شود و پارامترهای بیشتری را در اختیار معامله گران قرار می دهد. این سفارش برای فعال شدن پیش شرط هایی دارد و برای آن به سه مولفه نیاز دارد: قیمت خرید یا لیمیت، مقدار خرید یا Amount و شرط انجام خرید یا استاپ.

OCO Order: oco ترکیبی از سفارشات لیمیت و استاپ لیمیت است و زمانی که یکی از شرایط یکی از دو قرارداد برقرار شود سفارش دیگر لغو می شود. چهار مولفه باید در این نوع سفارش تایید شوند که عبارتند از: Amount، Price، Limit و Stop. این مؤلفه ها توسط معامله گر تعیین و وارد می شوند.

معاملات اسپات (Spot Trading) در بازار ارزهای دیجیتال

معاملات اسپات (Spot trading) به معنی خرید یا فروش مستقیم ابزارها و دارایی‌های مالی مانند ارزهای دیجیتال، فارکس و سهام است. در این نوع معاملات، اغلب داد و ستدها فوری هستند. معاملات اسپات در هر ۲ شکل بازارهای نقدی (Spot market) یعنی معاملات با واسطه (Exchange-based) یا بی‌ واسطه (OTC) انجام می‌شود.

وقتی در بازار نقدی یا اسپات معامله می‌کنید، فقط می‌توانید از دارایی‌های خود استفاده کنید و هیچ اهرم یا بودجه اضافی در دست نخواهید داشت. صرافی‌های متمرکز با وضع مقرراتی مشخص و نظارت بر آنها انجام معاملات اسپات را آسان‌تر می‌کنند اما در مقابل، از کاربران کارمزد دریافت می‌کنند. صرافی‌های غیرمتمرکز نیز این شبکه از خدمات را با استفاده از قرارداد هوشمند در بلاک چین انجام می‌دهند.

معاملات اسپات یا نقدی ساده‌ترین راه برای سرمایه‌گذاری و ترید کردن است. احتمالا اولین تجربه شما برای سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال، یک معامله نقدی در بازار بازار اسپات بوده است. برای مثال خرید بیت کوین یا اتریوم در بازار و هولدل کردن آنها. بازارهای اسپات در سطوح مختلف دارایی، از جمله ارزهای دیجیتال، سهام، کالاها، فارکس و اوراق قرضه وجود دارند. احتمالا بیش از آنچه فکر می‌کنید با بازارهای نقدی و معاملات نقدی آشنا هستید.

بازار نقدی (Spot Market) چیست؟

بازار نقدی (Spot market) یک بازار مالی برای عموم معامله‌گران است که و دارایی‌ها در آن بلافاصله معامله می‌شوند. خریدار دارایی را با استفاده از ارز فیات یا دارایی دیگری از فروشنده خریداری می‌کند. تحویل دارایی اغلب فوری است، اما باز هم به این چه چیزی معامله می‌شود بستگی دارد. بازارهای نقدی به عنوان بازار لحظه‌ای و اسپات هم شناخته می‌شوند. این بازارها به اشکال مختلفی وجود دارند و معمولا صرافی‌ها این نیز به عنوان واسطه‌هایی انجام این معاملات را تسهیل می‌کنند. البته که می‌توانید معاملات خارج از صرافی (OTC) و مستقیماً با دیگران انجام دهید.

معاملات نقدی (Spot Trading) چیست؟

معامله‌گران نقدی (Spot Traders) با خرید دارایی‌ها و امید به افزایش ارزش آن‌ها و سپس فروش‌ آن دارایی‌ها زمانی که قیمت افزایش یافت، کسب سود کنند. همچین، معامله گران اسپات می‌توانند از طریق فروش دارایی‌ها و خرید مجدد آن در صورت کاهش قیمت سود کنند. در واقع، قیمت فعلی یک دارایی در بازار به عنوان قیمت لحظه‌ای شناخته می‌شود. شما با استفاده از ثبت سفارش در صرافی، می‌توانید دارایی های خود را بلافاصله با بهترین قیمت لحظه‌ای خریداری کرده یا بفروشید. با این حال، هیچ تضمینی وجود ندارد که قیمت بازار در حین اجرای سفارش شما تغییر نکند.

همچنین ممکن است حجم کافی برای انجام سفارش شما با قیمت مورد نظر شما وجود نداشته باشد. به عنوان مثال، اگر سفارش شما ۱۰ اتریوم (ETH) باشد اما در آن لحظه فقط ۳ اتریوم (ETH) عرضه شود، باید بقیه سفارش خود را به قیمت متفاوتی ثبت کنید. قیمت‌های نقدی دارایی‌ها قرارداد لحظه ای (Spot) در لحظه به‌روزرسانی می‌شوند و با تغییر سفارش‌ها تغییر می‌کنند. امکان انجام معاملات اسپات بدون واسطه نیز وجود دارد، یعنی می‌توانید مبلغ و قیمت ثابتی را مستقیما از طرف دیگری بدون خرید از صرافی انجام دهید.

تسویه حساب این معاملات بسته به نوع دارایی می‌تواند فوری یا حداکثر طی دو روز کاری بعد (T+2) انجام شود. در گذشته، انتقال سهام مستلزم انتقال گواهی فیزیکی بود. بازار ارز نیز قبلا دارایی‌ها را از طریق پول نقد یا به شکل سپرده منتقل می‌کرد. اکنون با استفاده از سیستم‌های دیجیتال، تحویل دارایی‌ها تقریبا بلافاصله انجام می‌شود. بازارهای ارزهای دیجیتال ۲۴ ساعته باز هستند و امکان انجام معاملات فوری را امکان پذیر می‌کنند. با این حال، ممکن است انجام معاملات اسپات همتا‌به‌همتا (P2P) یا خارج از صرافی (OTC) زمان بیشتری نیاز داشته باشد.

معاملات با واسطه یا بی‌ واسطه

معاملات اسپات فقط به یک شکل محدود نمی‌شود. در حالی که بیشتر افراد در صرافی‌ها این شکل از معاملات را انجام می‌دهند، شما می‌توانید دارایی‌های خود را بدون نیاز به شخص ثالث و مستقیما با دیگران معامله کنید. همانطور که گفتیم این خرید و فروش ها به عنوان معاملات بدون واسطه یا خارج از صرافی (OTC) نیز شناخته می‌شوند.

صرافی‌های متمرکز

صرافی‌های ارز دیجیتال به دو صورت متمرکز (CEX) و غیرمتمرکز (DEX) هستند. یک صرافی متمرکز، معاملات دارایی‌هایی مانند ارزهای دیجیتال، فارکس و کالاها را مدیریت می‌کند. صرافی به عنوان یک واسطه بین فعالان بازار و به عنوان کارگزار معامله عمل می‌کند. برای استفاده از یک صرافی متمرکز، باید حساب خود را با فیات یا ارز دیجیتالی که می‌خواهید معامله کنید شارژ کنید.

یک صرافی متمرکز مناسب، اطمینان حاصل می‌کند که تراکنش ها به خوبی انجام می‌شوند؛ سایر مسئولیت ها عبارت‌اند از انطباق با مقررات، احراز هویت (KYC)، قیمت گذاری منصفانه، امنیت و حفاظت از حقوق مشتری. در مقابل، صرافی برای تسهیل معاملات و دیگر خدمات خود از کاربران کارمزد دریافت می‌کند. به همین دلیل، صرافی‌‌ها می‌توانند تا زمانی که کاربر و حجم معاملات کافی داشته باشند، در هر دو بازار صعودی و نزولی سود ببرند.

صرافی‌های غیرمتمرکز

صرافی غیرمتمرکز (DEX) نوع دیگری از صرافی است که بیشتر در مورد ارزهای دیجیتال وجود دارد. یک صرافی غیرمتمرکز بسیاری از خدمات یک صرافی متمرکز را ارائه می‌دهد. این شکل از صرافی‌ها با استفاده از فناوری قرارداد هوشمند در بلاک چین، سفارشات خرید و فروش را پردازش می‌کنند. در بیشتر موارد، کاربران نیازی به ایجاد حساب در صرافی‌های غیرمتمرکز ندارند و می‌توانند مستقیما با یکدیگر معامله کنند. شما برای انجام معاملات اسپات نیازی به انتقال دارایی‌های خود به صرافی غیرمتمرکز ندارید.

معامله مستقیما از کیف پول معامله‌گران و از طریق قراردادهای هوشمند انجام می‌شود؛ قطعه کدهایی که به شکل خودکار بر روی شبکه بلاک چین اجرا می‌شوند. بسیاری از کاربران، صرافی‌های غیرمتمرکز را ترجیح می‌دهند زیرا حریم خصوصی و آزادی بیشتری را نسبت به شکل متمرکز صرافی‌ها فراهم می‌کند. با این حال، این دسته از صرافی‌ها نقایص خود را هم دارند؛ به عنوان مثال، نبود احراز هویت و پشتیبانی مشتری در صورت بروز مشکل می‌تواند دردسر ساز باشد.

برخی از صرافی‌های غیرمتمرکز مانند دی‌وای‌دی‌ایکس (dYdX) یا سروم (Serum) از مدل دفتر سفارش یا اردر بوک (Order Book) استفاده می‌کنند. با این حال بیشتر این صرافی‌ها مانند پکنیک سواپ (Pancake Swap) بر اساس مدل بازارساز خودکار (AMM) توسعه‌ پیدا کرده‌اند. بازارسازهای خودکار نیز از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کنند اما مدل متفاوتی را برای تعیین قیمت ها پیاده سازی می‌کنند. خریداران از وجوه موجود در استخر نقدینگی برای مبادله توکن‌های خود استفاده می‌کنند.کاربرانی که نقدینگی درون استخرها را تامین می‌کنند نیز از هرکسی که از دارایی‌های درون استخر استفاده می‌کند، کارمزد تراکنش دریافت می‌کنند.

معاملات بدون واسطه

معاملات بدون واسطه (Over-the-counter) گاهی اوقات به عنوان معاملات خارج از صرافی شناخته می‌شود. در این مدل، دارایی‌ها به طور مستقیم بین خریداران و فروشندگان معامله می‌شود. معاملات اسپات در بازار بدون واسطه از روش‌های ارتباطی متعددی برای سازماندهی خود از جمله تلفن و پیام فوری استفاده می‌کند. مهم‌ترین مزیت معاملات OTC این است که شما دیگر نیاز به ثبت سفارش در اورد بوک ندارید.

اگر دارایی‌هایی مانند کوین‌های کوچک را با نقدینگی کم معامله می‌کنید، ممکن است تا یک سفارش بزرگ دچار اسلیپیج (Slippage) شود. صرافی اغلب نمی‌تواند سفارش شما را با قیمت مورد نظر تکمیل کند، بنابراین برای تکمیل سفارش باید قیمت‌های بالاتری را در نظر بگیرید. به همین دلیل، معاملات بزرگ بدون واسطه اغلب قیمت‌های بهتری دارند. توجه داشته باشید که حتی دارایی‌های نقدی مانند بیت کوین می‌توانند در زمانی که سفارش‌ها بیش از حد بزرگ هستند دچار اسلیپیج شوند؛ بنابراین برای ثبت سفارش های بزرگ بیت کوین (BTC) نیز می‌توان از معاملات بدون واسطه استفاده کرد.

بازار نقدی و بازار آتی چه تفاوتی دارند؟

قبلاً اشاره کردیم که معاملات اسپات در بازارهای نقدی تقریبا فوری انجام می‌شوند. از سوی دیگر، بازار آتی یا فیوچرز دارای قراردادهایی است که پرداخت آن در تاریخی در آینده انجام می‌شود. به بیان دیگر، خریدار و فروشنده توافق می‌کنند که مقدار معینی از کالا را با قیمتی مشخص در آینده مبادله کنند. زمانی که قرارداد در تاریخ تسویه سررسید می‌شود، خریدار و فروشنده معمولا به جای تحویل دارایی، تسویه نقدی انجام می‌دهند.

معاملات اسپات و معاملات مارجین چه تفاوتی دارند؟

امکان انجام معاملات مارجین (Margin Trading) در برخی از بازارهای اسپات وجود دارد. همان‌طور که قبلا اشاره کردیم، معاملات نقدی مستلزم آن است که بلافاصله دارایی را خریداری کرده و تحویل بگیرید. در مقابل، معاملات مارجین به شما امکان می‌دهد وجوهی را با بهره از شخص ثالث قرض کنید. این کار به شما اجازه می‌دهد تا معاملات بزرگ‌تری انجام دهید و پتانسیل کسب سودهای قابل توجهی را داشته باشید. با این حال، زیان‌های احتمالی را نیز افزایش می‌دهد. بنابراین در هنگام انجام معاملات مارجین باید مراقب باشید که تمام سرمایه اولیه خود را از دست ندهید.

مزایا و معایب بازارهای اسپات

هر نوع معامله و استراتژی معاملاتی که از استفاده می‌کنید، مزایا و معایب خود را دارد. درک این موارد به شما کمک می کند تا با کاهش ریسک بتوانید با اطمینان بیشتری معامله کنید. معاملات نقدی یکی از ساده‌ترین راه‌ها برای انجام معاملات است، اما همچنان دارای نقاط قوت و ضعف است.

مزایای بازارهای نقدی

1. قیمت ها شفاف بوده و تنها متکی به عرضه و تقاضا در بازار است. این جنبه در تضاد با بازار آتی (Futures) است که اغلب دارای چندین قیمت مرجع است. به عنوان مثال، قیمت در بازار آتی بایننس از داد‌ه‌های دیگری مانند نرخ سرمایه، شاخص قیمت و مبنای میانگین متحرک (MA) مشتق شده است. در برخی از بازارهای سنتی، قیمت ممکن است تحت تأثیر نرخ بهره قرارداد لحظه ای (Spot) قرار گیرد.
2. انجام معاملات اسپات به دلیل قوانین ساده، پاداش‌ها و خطرات آن آسان است. وقتی ۵۰۰ دلار در بازار نقدی سرمایه گذاری می‌کنید، می‌توانید ریسک خود را به راحتی بر اساس قیمت خرید و قیمت فعلی دارایی محاسبه کنید.
3. می‌توانید سفارش خود را ثبت کرده و دیگر به آن فکر نکنید! برخلاف معاملات مشتقه و مارجین، در معاملات نقدی نیازی به نگرانی در مورد لیکوئید شدن یا دریافت مارجین نیستید. هر زمان که بخواهید می‌توانید وارد معامله شده یا از آن خارج شوید. همچنین نیازی به بررسی استراتژی سرمایه‌گذاری خود ندارید، مگر اینکه بخواهید معاملات کوتاه مدت انجام دهید.

معایب بازارهای نقدی

1. بسته به آنچه که معامله می‌کنید، بازارهای نقدی می‌توانند دارایی‌هایی را در اختیار شما بگذارند که نگهداری آن‌ها می‌تواند ناخوشایند باشد. کالاها شاید بهترین نمونه باشند. اگر نفت خام را به شکل نقدی خریداری کنید، باید دارایی را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید. در مورد ارزهای دیجیتال، نگه داشتن توکن‌ها و سکه‌ها به شما این مسئولیت را می‌دهد که آنها را ایمن و مطمئن نگه دارید.
2. سود بالقوه در معاملات نقدی بسیار کمتر از معاملات آتی یا مارجین است. شما می‌توانید از همان مقدار سرمایه برای ترید در موقعیت های بهتر استفاده کنید.

کلام آخر

معاملات اسپات در بازارهای نقدی یکی از رایج ترین روش‌های معامله برای افراد و به خصوص مبتدیان است. شاید بیش از حد ساده‌ به نظر برسد اما همیشه خوب است که اطلاعات بیشتری از مزایا، معایب و استراتژی‌های بالقوه آن داشته باشید. جدا از اصول اولیه، باید دانش خود را با تحلیل‌های تکنیکال، فاندامنتال یا بنیادی و مدیریت احساسات ترکیب کنید.

تفاوت فیوچرز و اسپات در صرافی بایننس چیست؟

در حالت سنتی در بازار اسپات کالاها، ارزها و سهام به صورت اوراق قرضه معامله می‌شوند و به صورت فوری تحویل داده می‌شوند. در مقابل، یک بازار فیوچرز، تحویل دارایی‌های اساسی و قراردادهای آتی خود را در تاریخ آتی از پیش تعیین‌شده تسویه می‌کند. بازارهای نقطه‌ای و آتی اکوسیستم‌های ضروری برای دارایی‌های مالی سنتی هستند و این بازارها به همان اندازه نقش مهمی برای ارزهای دیجیتال دارند. آیا تفاوت‌های اصلی معامله در این دو بازار را می دانید؟ در این مقاله شما را با این تفاوت‌ها آشنا می‌کنیم.

معاملات اسپات چیست؟

معاملات نقدی یا اسپات رمزارز فرآیند خرید و فروش دارایی‌های دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم برای تحویل فوری است. ارزهای رمزپایه به صورت مستقیم بین فعالان بازار یعنی خریداران و فروشندگان منتقل می‌شوند. در یک بازار نقدی، شما مستقیما مالک ارزهای دیجیتال هستید و از حقوق قانونی مانند رای دادن به فورک‌های اصلی یا شرکت در سهام برخوردار هستید. صرافی‌هایی مانند صرافی بایننس فعالیت‌های معاملاتی نقطه‌ای را تسهیل می‌کنند و به کاربران اجازه می‌دهند تراکنش‌های فیات به کریپتو و کریپتو به کریپتو را انجام دهند. صرافی‌های نقطه‌ای به‌عنوان واسطه‌ای برای خریداران و فروشندگان عمل می‌کنند تا برای یک دارایی رمزنگاری پیشنهاد بدهند و درخواست کنند. هنگامی که یک پیشنهاد یا یک پیشنهاد مطابقت دارد، مبادله تجارت را تسهیل می‌کند. صرافی‌های نقطه‌ای 24/7 کار می‌کنند، یعنی شما می‌توانید خرید و فروش ارز دیجیتال در هر زمان و هر روز انجام دهید.

بیایید نگاهی به یک مثال بیندازیم.

فرض کنید می‌خواهید بیت کوین را با فیات (USD) در بازار اسپات خریداری کنید. در این سناریو، می‌توانید برای یافتن جفت معاملاتی قرارداد لحظه ای (Spot) BTC/USD به یک بازار نقدی مبادلات ارزی بروید و سفارش خرید را با قیمت و مقدار مورد نظر برای اجرا ارسال کنید. پس از تکمیل تراکنش، بیت‌کوین‌های شما در یک کیف پول یکبار مصرف ذخیره می‌شوند و می‌توانید آن‌ها را تا زمانی که ارزش‌شان افزایش پیدا کند، نگهداری کنید. از طرف دیگر، می‌توانید آن را به خرید آلتکوین‌های دیگری تبدیل کنید که فکر می‌کنید ممکن است ارزش آن‌ها افزایش یابد. هنگامی که شما ارزهای دیجیتال را در بازار نقدی نگهداری می‌کنید، به طور بالقوه می‌توانید از افزایش سرمایه بهره مند شوید زیرا ارزش ارز دیجیتال شما در طول زمان افزایش می‌یابد.

معاملات فیوچرز کریپتو چیست؟

در بازار فیوچرز، شما قراردادهایی را معامله می‌کنید که نشان دهنده ارزش یک ارز دیجیتال خاص است. وقتی یک قرارداد آتی می‌خرید، مالک ارز دیجیتال اصلی نیستید. در عوض، شما قراردادی با قرارداد خرید یا فروش یک ارز دیجیتال خاص در تاریخ بعدی دارید. به این ترتیب، داشتن یک قرارداد فیوچرز، مزایای اقتصادی مانند رای دادن و شرط بندی را به شما پاداش نمی‌دهد. قراردادهای آتی کریپتو محافظت در برابر نوسانات و تغییرات نامطلوب قیمت در دارایی اصلی خود را ارائه می‌دهند. علاوه بر این، یک ابزار پروکسی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در مورد قیمت‌های آتی یک ارز دیجیتال خاص حدس و گمان بزنند. با قراردادهای آتی، می‌توانید از نوسانات قیمت سود ببرید. قیمت‌ها چه افزایش یا کاهش یابد، قراردادهای آتی شرکت حرکات، یک ارز دیجیتال را برای شما آسان می‌کند. که در به عبارت دیگر، شما می‌توانید به جای خرید خود دارایی پایه، روی قیمت یک ارز دیجیتال حدس و گمان بزنید. اگر انتظار دارید ارزش دارایی افزایش یابد، یک قرارداد بلندمدت می‌خرید و اگر انتظار کاهش آن را داشته باشید، می‌فروشید. سود و زیانی که دریافت می‌کنید بستگی به پیش بینی شما دارد. مبادلات مشتقه مانند Binance Futures معامله مشتقات مانند معاملات فیوچرز کریپتو را آسان‌تر می‌کند. درست مانند بورس اوراق بهادار، بورس اوراق بهادار مشتقه به صورت 24 ساعته کار می‌کند. تفاوت اصلی بورس اوراق بهادار و بازارهای مشتقه این است که بورس اوراق بهادار به دلیل پیچیدگی محصولات، مکانیسم‌های مدیریت ریسک و وثیقه مانند صندوق‌های بیمه را دارد.

معاملات آتی کریپتو در مقابل معاملات نقطه‌ای کریپتو: درک تفاوت‌های کلیدی

1. اهرم - معامله گران به دلیل اثر اهرمی به بازار آتی جذب می‌شوند. اثر اهرمی باعث می‌شود معاملات فیوچرز سرمایه بسیار کارآمد باشد. به عنوان مثال، برای خرید 1 بیت کوین در بازار اسپات، به هزاران دلار نیاز دارید 50000 دلار بسته به نرخ فعلی بازار. با یک قرارداد آتی، می‌توانید یک موقعیت آتی BTC را با کسری از هزینه باز کنید. این تنها با استفاده از اهرم امکان پذیر است. هر چه اهرم بالاتر باشد، کمتر باید برای یک موقعیت هزینه کنید. در مقابل، معاملات اسپات اهرمی ارائه نمی‌دهد. فرض کنید شما فقط 5000 USDT دارید. در این مورد، شما فقط می توانید 5000 USDT بیت کوین بخرید.

2. انعطاف پذیری طولانی یا کوتاه مدت: زمانی که بیت کوین را در بازارهای نقدی تهیه می‌کنید تنها در قیمت آن سود کرده‌اید. با این حال، در بازار نزولی، شما نمی‌توانید هیچ درآمدی کسب کنید. قراردادهای فیوچرز به شما این امکان را می‌دهد که از حرکات کوتاه مدت قیمت در هر جهتی سود ببرید. حتی زمانی که قیمت بیت کوین پایین می‌آید، می‌توانید در روند نزولی شرکت کنید و با شتاب معامله کنید. با قراردادهای آتی، معامله گران می‌توانند استراتژی های معاملاتی پیچیده‌ای مانند فروش کوتاه مدت، آربیتراژ، تجارت جفتی و غیره را توسعه دهند. ماینرها و دارندگان بلندمدت اغلب از قراردادهای آتی برای محافظت از پرتفوی خود در برابر خطرات پیش بینی نشده استفاده می‌کنند.

3. نقدینگی: بازارهای فیوچرز نقدینگی عمیق با تریلیون ها دلار در حجم ماهانه ارائه می‌دهند. به عنوان مثال، بازار آتی بیت کوین دارای گردش مالی متوسط ماهانه 2 تریلیون دلار است که بسیار بالاتر از حجم معاملات بازارهای نقدی است. بیت کوین. نقدینگی قوی آن از فرآیند کشف قیمت پشتیبانی می‌کند و به معامله گران اجازه می‌دهد تا به سرعت و کارآمد در بازار معامله کنند. یک بازار نقدینگی عموما با ریسک کمتری همراه است، زیرا همیشه کسی وجود دارد که مایل است طرف دیگر یک موقعیت خاص را بگیرد و معامله‌گران لغزش کمتری را تجربه خواهند کرد.

4. معاملات فیوچرز در مقابل قیمت اسپات: قیمت یک ارز دیجیتال در بازار نقدی، قیمت تمام شده برای تمام تراکنش‌های لحظه ای است و به آن قیمت نقدی می‌گویند. خریداران و فروشندگان قیمت نقدی ارزهای دیجیتال را از طریق یک فرآیند اقتصادی عرضه و تقاضا تعیین می‌کنند. در مقابل، قیمت آتی بر اساس قیمت نقدی غالب آن به اضافه هزینه حمل در دوره میانی قبل از تحویل است. مبنا نشان دهنده هزینه حمل یک قرارداد فیوچرز است. پایه می‌تواند یک عدد مثبت یا منفی باشد. یک رابطه پایه مثبت به این معنی است که قیمت آتی بالاتر از قیمت لحظه‌ای آن معامله است. برعکس ممکن است پایه به دلیل تغییرات عرضه و تقاضا نوسان داشته باشد، اما به دلیل نیروهای آربیتراژ در نهایت در روز انقضا به صفر برسد.

معاملات فیوچرز کریپتو در صرافی بایننس

Binance Futures طیف قرارداد لحظه ای (Spot) گسترده‌ای از معاملات فیوچرز ارزهای دیجیتال را ارائه می‌کند و راه‌های زیادی را برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران برای ورود به بازار فراهم می‌کند. کاربران می‌توانند به دو طیف از محصولات آتی دسترسی داشته باشند: قراردادهای آتی مارجین USD از قراردادهای دائمی و تحویل با اهرم حداکثر 125 برابری و تسویه شده در USDT BUSD پشتیبانی می‌کند. درباره مشخصات قرارداد مارجین USD بیشتر بدانید. معاملات آتی حاشیه سکه از قراردادهای دائمی و تحویل با اهرم تا 125 برابر و تسویه حساب در ارزهای دیجیتال پشتیبانی می‌کند. قراردادهای حاشیه دلار و حاشیه سکه نیازهای خاص کاربر را برآورده می‌کنند. این قراردادها انعطاف‌پذیری و تنوع را ارائه می‌دهند و به کاربران اجازه می‌دهند تا قراردادهای آتی را که توسط طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها تامین می‌شود، معامله کنند. این قراردادها همچنین مزایای استراتژیک را در شرایط مختلف بازار ارائه می‌کنند و به کاربران اجازه می‌دهند بازده را به حداکثر برسانند.

در صورتی که قرار است از معاملات فیوچرز استفاده کنید باید حتما با مزایا و معایب آن آشنا باشید.. برای استفاده حداکثری از معاملات آتی، توصیه می‌کنیم: یک صرافی مناسب انتخاب کنید. Binance Futures طیف کاملی از مشتقات ارز دیجیتال، مانند معاملات آتی دائمی، گزینه‌ها، توکن‌های اهرمی و آخرین افزوده ما، معاملات آتی سه ماهه را ارائه می‌دهد. تنوع قرارداد استفاده از هر دو نوع قرارداد آتی را در نظر بگیرید. برای معامله گران موقعیت بلندمدت، قراردادهای سه ماهه را با حاشیه معامله می‌کنند، زیرا آن‌ها کارمزد تامین مالی ندارند و سود را در بازارهای صعودی به حداکثر می رساند. برای معامله گران فعال، قراردادهای مارجین USD انعطاف پذیری را برای معامله با یک ارز تسویه واحد برای تمام معاملات آتی مارجین USD ارائه می‌دهد، بنابراین نیازی به تبدیل به ارزهای دیجیتال دیگر را از بین می برد.

کلام آخر

معاملات اسپات برای اکثر مبتدیان به راحتی قابل قرارداد لحظه ای (Spot) درک و شهودی است. به این ترتیب، این مکان برای کاربرانی است که تازه وارد تجارت کریپتو شده‌اند. در معاملات فیوچرز مزیت‌های استراژیک ویژه‌ای به شما داده می‌شود که می‌تواند سود شما را به حداکثر برساند. اگر دانش و تکنیک‌های مدیریت ریسک مناسب برای جلوگیری از زیان‌های نامتناسب داشته باشید، معاملات آتی می‌تواند سودآور باشد. بنابراین، شما باید قبل از معامله قراردادهای آتی، استراتژی و بررسی دقیق خود را انجام دهید و مزایا و خطرات آن‌ها را درک کنید. در این مقاله تلاش کردیم تا شما را با این نوع از معاملات بیشتر آشنا کنیم تا بتوانید در صرافی بایننس و بازار ارزهای دیجیتال به خوبی عمل کنید و سرمایه خود را دچار ریسک و سایر مشکلات نکنید.