فارکس یا قمار
معامله گر هستید یا قمار باز؟
چرا فارکس یا قمار در بازارهای مالی معامله می کنید؟ اجازه بدهید من حدس بزنم! برای اینکه می خواهید مقدار زیادی پول درآورید و با آن هر چیزی که می خواهید بخرید!
این یک دلیل کاملا قابل قبول است، اما به احتمال زیاد شما را به طرف طمع بیش از حد و نهایتا تخریب حساب معامله گریتان سوق می دهد. به جای آن ممکن است بخواهید پولتان را به لاس وگاس ببرید و روی آن قمار کنید!
بدترین محرک برای معامله گری طمع است. بازار همیشه طمع را مجازات می کند و در عوض به میانه رو ها پاداش می دهد.
یک مرز باریک بین معامله گران و قمار بازان وجود دارد. هر وقت صحبت از پول واقعی باشد، کسانی هستند که کورکورانه شانس خود را امتحان می کنند. اگر می خواهید بصورت مداوم سودده باشید، شبیه یک قمار باز فکر نکنید، کورکورانه وارد معامله نشوید و فقط به بخت و اقبال تکیه نکنید.
در جایگاه یک معامله گر، باید بدانید که هر چیزی ممکن است در بازار اتفاق بیفتد. (فراچارت: بازارها می توانند روند خود را پر قدرت ادامه دهند یا که بدون هیچ دلیلی تغییر مسیر دهند) تا وقتی که این حقیقت را نپذیرفته اید، نمی توانید به صورت مداوم سودده باشید. می دانم که این ایده خیلی احمقانه به نظر می رسد! شما چگونه می توانید، در جایگاه یک معامله گر، از بازاری که نتایج تصادفی دارد (فراچارت: uncertain) بطور مداوم سود کنید؟! این غیر ممکن است! اشتباه می کنید! در معامله گری و زندگی، ما چیزی داریم که به آن احتمالات می گوییم.
کازینوها هر ساله سودده هستند، با وجود اینکه کسب و کاری را مدیریت می کنند که نتیجه ی هر کارتی که روی میز می افتد، هر تاسی که می غلتد و … برای هر بار و همیشه نامعلوم و تصادفی است! عجیب است نه؟ کسب و کار مبتنی بر امور شانسی ولی درآمد همیشگی!
آنها مفهوم احتمالات را درک کرده اند و بازی هایی ساخته اند که شانس خودشان افزایش پیدا کند. در حالیکه این درست است که افراد خوش شانسی هستند و برنده می شوند و با میلیون ها دلار از کازینو خارج می شوند، اما کازینوها می دانند اگر نمونه های کافی و بزرگ داشته باشند، تعداد بیشتری مشتری های بازنده جذب می شوند و این بازنده ها بیشتر از برنده ها هستند.
بطور مثال بازی باکارات (baccarat) را در نظر بگیرید، یک بازی محبوب بین قمار بازها، بازی خیلی ساده است. کارت ها بین بانکدار (فراچارت: banker) و یک بازیکن (فراچارت: player) تقسیم می شوند و تمام کاری که باید انجام بدهید این است که روی هر کدام شرط ببندید. از آنجایی که دسترسی یکسانی هم به بانکدار و هم بازیکن دارید، پس به نظر می رسد که اساسا شانس برد شما 50 درصد باشد، اما در حقیقت این چنین نیست!
با پیچاندن قوانین، مثل هزینه کمیسیون اندک یا کاهش پرداخت وقتی که بانکدار برنده می شود، شرایط خیلی ملایم به نفع کازینو می شود. این ممکن است که سود خیلی کمی باشد، از 1 تا 5 درصد، اما برای کازینو همین مقدار کافی است که با انجام تعداد مناسبی بازی، به سود بزرگ برسد.
باید به یاد داشته باشید که تفاوت قمار و معامله گری این است که شما می توانید شرایط را در جهت منافع خود تنظیم کنید. این دلیلی است که طرز فکر شما باید با کازینو دار یکسان باشد، نه قمار باز. (فراچارت: یعنی شما باید مجموعه ای از معاملات و رفتارها را بررسی کنید و نه یک به یک آنها.)
برای سود مداوم، باید شبیه کازینو معامله کنید و به دنبال بیش از یک نتیجه باشد. چگونه؟ در ادامه برای شما توضیح می دهم :
شما باید رفتارهای بازار، الگوها و تمایلات بازار را بیاموزید که می خواهد در آینده رخ بدهد و این کار برایتان فرصت معاملاتی فراهم می کند. این با بررسی حرکات قیمت و توجه به حمایت و مقاومت ها، اندیکاتورها و وقایع اقتصادی و … ممکن است. مشاهدات خود را ثبت کنید و ارقامی را تهیه کنید که بتوانید ستاپ ها یا الگوهای مختلف را دنبال کنید.
اینجا، جایی است که داشتن ژورنال معاملاتی لازم است. با استفاده از ژورنال شما می توانید تمرکز خود را روی موقعیت هایی بگذارید که احتمال برد بیشتری دارند و موقعیت های بازنده را شناسایی کنید.
همچنین شما به یک مدیریت ریسک پولادین احتیاج دارید. می توانید شیب موفقیت در بلند مدت را در جهت خود قرار بدهید، اگر عادت کنید که در معاملات ریسکتان را مدیریت کنید. (فراچارت:روشی را طراحی و اجرا کنید که در نهایت میانگین سودتان از زیان بزرگتر باشند.)
هر چقدر نسبت ریسک به ریوارد بهینه تری را داشته باشید، کمتر روی برد در هر معامله حساس می شوید. برای مثال، اگر شما متوجه شوید که در تشخیص سقف دوقلوها و معامله کردن آنها خوب عمل کرده اید پس باید استراتژی را طراحی کنید که به ستاپ های سقف دوقلو بهای بیشتری دهد. اگر بتوانید مقدار کافی از این معاملات داشته باشید و بردها از باخت ها بیشتر باشد، در دراز مدت سودده خواهید بود.
آخرین موضوع که اهمیت قابل توجهی دارد این است که می توانید از تحلیل های دیگر معامله گران هم بهره برداری کنید. اینترنت پر از تحلیل های اقتصادی و تکنیکالی است. با داشتن نظرات دیگران، مطمئن خواهید شد که در تله تعصب تایید نخواهید افتاد (فراچارت: confirmation bias).
البته، به غیر از این ها راه های دیگری هم هست. اما باید همیشه به یاد داشته باشید که مجبور نیستید بدانید بازار دقیقا کجا می رود، شما کافی است بدانید که قیمت احتمالا در کدام جهت حرکت می کند و هر وقت که پیش بینی درست از آب درآمد نهایت بهره برداری را داشته باشد.
فارکس چیست؟
فارکس (Forex) مخفف واژه Foreign Exchange به معنی تبادل ارز است.
این بازار، بازاری بین المللی نامتمرکز است که تمام ارزهای مهم دنیا در آن تبادل می شود
بازار فارکس بزرگترین و شناورترین بازار مالی در دنیاست،
که معاملات روزانه در آن از ۵ تریلیون دلار تجاوز می کند.
اگر تمام بازارهای سهام دنیا را با هم جمع کنید،
ارزش معاملات آنها حتی به نزدیکی بازار فارکس هم نمی رسد.
فارکس در واقع یک مکان در شبکه می باشد که در آن معاملات ارزی انجام می شود .
در تبادل ارز جهانی ، ارزهای مختلفی مثل دلار یورو و… توسط بانک ها ، موسسات مالی بزرگ ،
شرکت های صادرات و واردات در آن معامله میکنند
معامله در فارکس به صورت دو ارز همزمان و خرید ارز به صورت تکی است.
فارکس مکان فیزیکی خاصی ندارد و روی بستر شبکه ابداع شده
که بانک ها ، موسسات و شرکت ها در آن معامله می کند.
گرچه ماهیت معاملات فارکس، خارج از بورس (OTC) یعنی Over the counter است.
اما مراکز اصلی تجارت ارز به ترتیب در لندن، نیویورک و توکیو قرار دارد
و بانک‌ها از سراسر جهان در این معاملات شرکت میکنند.
شاید با خودتان فکر کنید که فارکس همانند سایت های شرط بندی یا قمار است که این تفکر اشتباه می باشد.
برای معامله در فارکس باید تحلیل کنید و با دقت جلو برید که این امر را باید به صورت کامل آموزش دید.
همچنین شما میتوانید با استفاده از ابزار های مختلفی مثل متاتریدر این تحلیل را دقیق تر انجام دهید.
در بازار معاملات ارزی در کنار تحلیل بنیادی به دلیل حجم بالای معاملات و حضور سرمایه گذاران بزرگ،
نمودار تغییرات قیمتی نیز از اعتبار بالایی برخوردار است بهره‌گیری از تحلیل تکنیکال می‌تواند
کمک زیادی به سود بیشتر شما کند.
این نکته را به خاطر داشته باشید که فارکس یک بازار بزرگ معاملاتی است و روند قیمتی در آن متغییر میباشد.
شما باید به صورت کامل آموزش تحلیل در فارکس را ببینید تا بتوانید در این راه سود خوبی داشته باشید.
آیا شما از فارکس قمار باز خیال باف و یا جستوجوی آدرنالین?
فارکس زمان واقعی تجارت تبدیل شده است بسیار محبوب در دوران اخیر. با افزایش رکود اقتصادی محیطی که در آن املاک مسکونی و تجاری تبدیل شدن به تدریج بیشتر مشکل ساز سرمایه گذاری در بازار فارکس است که هنوز هم پر رونق و کشیدن سرمایه گذاران جدید. به عنوان سهام و صندوق های سرمایه گذاری سرمایه گذاران در حال خروج از بازار آنها در حال نشسته در کوه های نقدی, خارش, به سرمایه گذاری در چیزی. هشتاد درصد از سهام و صندوق سرمایه گذاران تمایل به خرید و نگهداری, امید بازار را بازیابی یک روز. بسیاری از سرمایه گذاران به اندازه کافی پیچیده برای انجام فروش کوتاه مدت زمانی که آنها بر این باورند که بازار خواهد شد. پویا از بازار به شدت تغییر کرده است و این باور قدیمی خرید و نگه دارید در حال تبدیل شدن به کهنه است.
در املاک و مستغلات و یا بازار سهام سود تولید می شود که سرمایه گذاران به خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالاتر است. قاب زمان برای سود محسوب می شود در هفته ، ماه و یا سال. در بازار فارکس سود و زیان را می توان در یک ماده از ثانیه و دقیقه و یا ساعت. آن است که سرمایه گذاری بر روی استروئیدها و بیش از حد از هر چیزی تمایل به ایجاد عوارض جانبی و نتایج نامطلوب. هر چه اتفاق افتاده به این هدف واقع بینانه از 12 ٪ بازگشت در هر سال و حاکمیت 72? اگر شما قادر به دست آوردن بازگشت از 12 ٪ در سال به مدت شش سال شما را دو برابر سرمایه گذاری خود را. این فارکس یا قمار روزها معامله گران بازار فارکس در حال درخواست برای بازده 12% و یا بیشتر در هر ماه. نیز وجود دارد که این سرود از 10 پیپ در روز است. با استفاده از قدرت از ترکیبات 10 پیپ در یک روز قرار است به ایجاد میلیونرهای فارکس پس از یک سال. در شش سال گذشته من هر میلیونرهای فارکس, اما من در سراسر بسیاری از فارکس قماربازان خیال و junkies آدرنالین.
ساختمان ثروت طول می کشد زمان و تسریع روند ایجاد مشکلات. مثلا رانندگی از ونکوور (خانه بازی های المپیک زمستانی 2010) به کلگری (خانه از سال 1988 المپیک زمستانی) طول می کشد حدود یازده ساعت (حدود 1000 کیلومتر) رانندگی در حد سرعت. برخی از رانندگان ادعا می کنند که آنها می توانید آن را در هفت ساعت است. شما می توانید مطمئن باشید که سرعت محدود نشد و خوب برای بالا بردن سرعت می تواند به عنوان بالا به عنوان $300. خوب است که به عنوان قابل توجهی به عنوان سرعت و رفتن صخره برای رانندگی با سرعت زیاد در جاده ها از کوه های راکی. اگر کسی ادعا می کند که این درایو تنها او را طول می کشد 4 ساعت, شما می دانید که آن غیر ممکن است. به نوعی مردم اغلب موفق به اعمال این حس مشترک به تجارت در بازار فارکس. اگر کسی ادعا می کند که شما می تواند بسیار ثروتمند در عرض 4 سال و یا بیش از شب با یادگیری یک سری روش معاملاتی یا خرید پول ساخت نرم افزار باید آن را به رسمیت شناخته شده به عنوان یک کار غیر ممکن است شبیه به رانندگی از ونکوور به کلگری در عرض 4 ساعت. اگر شخص دیگری ادعا می کند که شما می تواند بسیار ثروتمند در هفت ماه با خرید در بازار فارکس خود را مربیگری دی وی دی و یا خرید 95% برنده شدن نرم افزار باید آن را به رسمیت شناخته شده به عنوان رانندگی از ونکوور به کلگری در ظرف هفت ساعت است. قیاس گرفتن یک بلیط سرعت و یا رفتن از یک صخره برای رانندگی بیش از حد سریع است حساب خود را به منفجر کردن و یا به حاشیه را برای تهاجمی تجارت. بسیاری از ما از انجام این کار در حدود 95% از معامله گران بازار فارکس.
هر روش معاملاتی و نرم افزار تجاری را در زمان ساخت تا سود; از این رو انتظار نداریم که برای تبدیل شدن به یک میلیونر در چند ماه با خرید یک تجارت دوره نهایی شاخص و یا فوق العاده سود آور فارکس نرم افزار تجاری. وجود دارد بسیار اعتیاد به مواد مخدره است که تجارت در مورد ساخت پول سریع. ناگهان ما ندارد و معامله گران بازار فارکس و یا سرمایه گذاران اما قماربازان خیال و junkies آدرنالین تعقیب بازار است. زنده بازار فارکس همیشه پر رونق است. هر روز هزاران نفر از مردم افراط در زمان واقعی در بازار فارکس به دلیل اعتیاد به مواد مخدره بازاریابی صنعت و کارگزاران فارکس. برخی از آنها حتی نمی دانند اصول بازار و در نتیجه از دست دادن قابل توجهی.
نوسانات بازار ارز خارجی می دهد زمان واقعی فارکس بالقوه برای به رخ کشیدن تعداد زیادی از سود بالقوه در حالی که 95 درصد از بازندگان فارکس در حال جاروب زیر فرش, لیسیدن زخم های خود را.
قمار یا سرمایه گذاری – شرط بندی فارکس
فارکس بزرگترین و جذابترین بازار مالی در جهان با حجم تبادلات روزانه ای بیش از ۳ تریلیون دلار آمریکا براساس آمار سال ۲۰۰۷ میلادی میباشد. فارکس، بازار جهانی خرید و فروش ارز است.
ساده‌ترین تعریف برای تبادل ارزهای خارجی ” فارکس یا قمار تبدیل یک ارز به ارز دیگر است ” که مقداری از این تبادلات برای خرید و فروش کالا و یا خدمات شرکتها و یا دولتها، هزینه‌های سفر و خرید جهانگردان و یا سرمایه گذاری اشخاص یا بنگاه‌ها در کشور مورد استفاده ارز میباشد. البته بیشتر تبادلات ارزی با هدف کسب سود از تفاضل قیمت خرید و فروش انجام می گیرد.
فارکس، بازار جهانی خرید و فروش ارز است. بازاری که تمامی بانک‌ها (اعم از تجاری و مرکزی و سرمایه گذاری)، مؤسسات مالی بزرگ، شرکتهای چند ملیتی، تاجران، شرکتهای بیمه، شرکتهای صادرات و واردات، صندوقهای باز نشستگی، سفته بازها و اشخاص حقیقی در آن ارزهای مختلفی همچون فارکس یا قمار دلار آمریکا، یورو، پوند، ین و… را معامله می کنند.
در سایت bet365 این امکان فراهم آمده است تا شما نیز به سادگی به این بازار دسترسی داشتید. قابلیتی که در دیگر سایت های شرطبندی نخواهید دید.
به وسیله سایت bet365 شما نیاز به سرمایه زیادی برای شروع ندارید بلکه با حداقل سرمایه می توانید این بازار بزرگ را تجربه نمایید و از امنیت مناسبی برای این کار برخوردار باشید.
شاید شرطبندی فارکس به اندازه شرطبندی فوتبال سود زیاد در زمان کمی نداشته باشد اما بسیار ایمن تر است و با پیش بینی واقعی تر و اندیشه درست می توانید به سود مناسبی دست پیدا نمایید، اما در کل تفاوت چندانی در این دو نوع شرطبندی وجود ندارد. در اینجا جنگ میان ارز ها میباشد و هر ارزی که بر دیگری برتری یابد منحنی را به سود خود تغییر میدهد.
برخلاف سایر بازارهای مالی تغییرات فارکس را نمی توان کاملا تصادفی در نظر گرفت بلکه تغییرات بر اساس دلایل خاصی می تواند صورت گیرد ، برای مثال یک خبر سیاسی در یک لحظه می تواند منحنی تغییرات را جابجا سازد و شما با کمی تجربه بر روی بازار می توانید رفتار آن را پیش بینی نمایید. شاید فکر کنید که نوسانات لحظه ای می توانید بسیار خطرناک باشد ولی باید توجه نمایید که همین نوسانات می تواند سود زیادی در زمان بسیار کم نصیب شما نماید ، فقط کافی است کمی هوشمندانه عمل نمایید.
یک استراتژی برای اینکه ریسک کمی را متحمل شوید این است که مقدار شرط خود را افزایش دهید و بازه هایی با سود کم و ریسک معقول را انتخاب کنید. برای مثال یک شرط ۱۰۰ دلاری بر روی بازه کمتر از ۱٫۱۰ قرار دهید و در مدت ۵ دقیقه سود خود را دریافت کنید.
نحوه ورود به این قسمت بدین صورت است که در صفحه اصلی بر روی گزینه Live in-play کلیک کرده و سپس در قسمت بالا بر روی گزینه Financials کلیک می کنید (طبق شکل زیر)
سپس وارد صفحه شرطبندی بر روی ارز خواهید شد که در منوی سمت چپ می توانید انواع تبدیل ارز ها را انتخاب نمایید که یکی از این گزینه ها می باشد:
-EUR/USD یورو به دلار آمریکا -USD/JPY دلار آمریکا به ین ژاپن – AUD/USD دلار استرالیا به دلار آمریکا -GBP/USD پوند انگلیس به دلار آمریکا -FTSE بورس لندن -WALL ST بورس نیویورک با انتخاب هر یک از گزینه های بالا سه گزینه برای انتخاب وجود خواهد داشت:
۵Minutes Markets : با انتخاب این گزینه می توانید بر روی نوسانات قیمت ارزهای مورد نظر در فاصله زمانی هر ۵ دقیقه شرطبندی نمایید.
Hourly Markets: شرطبندی بر روی بازه زمانی یک ساعت Daily Markets: شرطبندی بر روی نوسانات روزانه ارز
برای مثال به انتخاب گزینه ۵Minutes Markets منوی زیر را مشاهده خواهید نمود:
در اینجا ۲ جدول را مشاهده می کنید :
– جدول سمت چپ سطح پایانی (Finishing Level) قیمت را نشان میدهد که باید پیش بینی نمایید که آیا سطح نهایی در پایان زمان مورد نظر از قیمتهای داخل ستون (Finish Higher Than) بیشتر می شود (ستون YES) یا کمتر (ستون NO) همچنین سطح کنونی قیمت تبدیل ارز در ستون آخر (Current Level) نمایش داده میشود
– جدول سمت راست پیش بینی روی قیمت در یک بازه یا رنج است (Finishing level to be in this range) و باید پیش بینی کنید که آیا قیمت نهایی در پایان زمان مورد نظر، در این رنج خواهد بود (ستون YES) یا خیر (ستون NO)
در پایین صفحه نموداری مشاهده می نمایید که این نمودار منحنی تغییر قیمت یورو/دلار در بازه زمانی مشخصی است که فارکس یا قمار با استفاده از این نمودار می توانید روند افزایش یا کاهش را پیش بینی نمایید که می تواند بسیار مفید باشد.
شما برای شروع می توانید ابتدا با نگاه کردن به منحنی تغییرات قیمت جهت حرکت قیمت به سمت بالا و یا پایین را پیش بینی کنید ، با اینکار تقریبا ۹۰ درصد کار حل می شود و فقط کافی است یکی از بازه ها را پیش بینی کنید و شرط خود را قرار دهید.
قمار اقتصادی ترامپ چه بر سر اقتصاد آمریکا میاورد ؟
به گزارش مجله افیکس‌کار، سالهاست که نرخ بهره در برخی کشورها از جمله کشورهای پیشرفته بسیار کاهش یافته و در برخی موارد به زیر صفر نیز می‌رسد. در این کشورها سیاست‌های پولی مبتنی بر تغییر نرخ بهره طبیعتاً کارایی ندارد. لذا بانک‌های مرکزی در موارد مختلف برای اعمال سیاست از اقدامات نامتعارف دیگری استفاده میکنند. یکی از این اقدامات، سیاست تسهیل کمّی است.
تسهیل کمّی چیست؟
تسهیل کمی(Quantitative Easing) نوعی سیاست پولی غیر متعارف است که در آن یک بانک مرکزی برای افزایش عرضه پول و افزایش تقاضای وام و سرمایه گذاری، اوراق بهادار بلند مدت را از بازار آزاد خریداری می‌کند.
خرید این اوراق بهادار ، پول جدیدی را به اقتصاد تزریق می‌کند و همچنین با پیشنهاد قیمت اوراق بهادار با درآمد ثابت، نرخ بهره را پایین می‌آورد. همچنین ترازنامه بانک مرکزی را بسیار گسترش میدهد.
هنگامی که نرخ بهره به حدود صفر کاهش یافته باشد، عملیات عادی بازار باز (OMO) برای هدفگذاری نرخ بهره کارساز نیست.
در عوض، بانک مرکزی می‌تواند بخشی از دارایی‌های دولت را برای خرید، هدف قرار دهد.
تسهیل کمی با خرید دارایی دولت، به سرعت فارکس یا قمار عرضه پول را افزایش میدهد. افزایش عرضه پول باعث کاهش هزینه استقراض میشود.
هزینه پایین‌تر به معنای پایین آمدن نرخ بهره است و بانک‌ها می‌توانند با شرایط ساده‌تر وام دهند. این استراتژی هنگامی به کار می‌رود که نرخ بهره به صفر نزدیک باشد و در این مرحله بانک‌های مرکزی ابزارهای کمتری برای تأثیرگذاری بر رشد اقتصادی دارند. اگر دارایی خریداری شده توسط بانک مرکزی، شامل اوراق قرضه دولتی بلند مدتی باشد که برای تأمین کسری بودجه در شرایط رکودی صادر شده، تسهیل کمی می‌تواند مرز بین سیاست پولی و مالی را محو کند.
اما این سیاست خالی از اشکال نیست.
یکی از پیامدهای منفی بالقوه این است که تسهیل کمی می‌تواند ارزش پول داخلی را تضعیف کند.
تضعیف ارزش پول ملی ممکن است برای تولید کنندگان مطلوب باشد، زیرا کالاهای آنان نسبت به رقبای خارجی ارزان‌تر و تقاضا برای آنها در بازارهای جهانی بیشتر خواهد شد.
با این حال، کاهش ارزش پول ملی، واردات را گران‌تر می‌کند، و هزینه تولید و شاخص قیمت مصرف کننده را افزایش میدهد و اثر تورمی دارد.
در بدترین حالت، ممکن است این تورم بدون رشد اقتصادی ایجاد شود (به اصطلاح تورم رکودی). اگرچه بیشتر بانک‌های مرکزی توسط دولت کشورهایشان ایجاد شده و در برخی نظارت‌ها دخیل هستند، اما نمی‌توانند بانک‌ها را وادار به افزایش اعطای وام یا وام گیرندگان را وادار به گرفتن وام و سرمایه گذاری بیشتر کنند.
لذا اگر افزایش عرضه پول از طریق QE منجر به افزایش وام دهی بانک‌ها نشود ممکن است مؤثر نباشد، مگر به عنوان ابزاری برای تسهیل هزینه‌های کسری (یعنی سیاست مالی).
روند بدهی اقتصاد آمریکا طی سال‌های گذشته
نمودار زیر نسبت بدهی فارکس یا قمار ملی آمریکا به تولید ناخالص داخلی این کشور را طی ۸۰ سال سال گذشته نمایش داده است. بسیاری اقتصاددانان بر این باورند که سیاست‌های طرف عرضه به خصوص کاهش بار مالیاتی که از سوی دولت ریگان اجرا شد و طی آن کسری بودجه چندان مورد توجه نبود، سبب رشد غیر نرمال بدهی ملی آمریکا گردید.
برخی برآوردها حکایت از این دارد که در صورت توجه دولت به تراز بودجه، امروز باید بدهی ملی اقتصاد آمریکا ۱۴ تریلیون دلار کمتر بود.
بدهی ملی در اقتصاد آمریکا حداقل از دو جهت قابل توجه است. اول اینکه بیش از ۳۰ درصد این بدهی به عوامل خارجی است و نکته دوم اینکه به دلیل جهانروایی دلار، آمریکا می‌تواند به طور نامحدود دلار چاپ کرده و به اقتصاد جهان تزریق کند.
اگر به هر دلیلی بدهی از جمله کاهش حجم تجارت جهانی و کاهش تقاضای مبادلاتی دلار برای مدت قابل توجه، حال شدن بدهی عوامل خارجی و ریزش شاخص‌های مالی در اقتصاد آمریکا تداوم یابد، این کشور در معرض مخاطرات اساسی قرار گرفته و اعتبار دلار با خدشه غیر قابل جبرانی مواجه خواهد شد.
آیا سیاست تسهیل کمی منجی اقتصاد آمریکاست یا نابود کننده آن؟
در طول برنامه‌های QE که توسط فدرال رزرو از سال ۲۰۰۸ شروع شد، فدرال رزرو صندوق تأمین پول ۴ تریلیون دلار افزایش داد. این بدان معنی است که هنگام خرید اوراق قرضه، وام و سایر دارایی‌ها، طرف بدهی در ترازنامه فدرال رزرو رشد قابل توجهی کرد.
با افزایش بدهی فدرال رزرو، در درجه اول ذخایر بانک‌های آمریکایی، به همین مقدار رشد کرد. هدف این بود که بانک‌ها برای تحریک رشد، این ذخایر را وام دهند و سرمایه گذاری کنند. با این حال، همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید، بانک‌ها بیشترین پول را به عنوان ذخایر اضافی در اختیار داشتند. در اوج خود، بانک‌های آمریکایی ۲.۷ تریلیون دلار ذخایر اضافی در اختیار داشتند که نتیجه غیر منتظره‌ای برای برنامه QE فدرال رزرو بود.
در نوامبر ۲۰۱۰ اعلام شد، برنامه تسهیل کمی (2) QE2 شامل ۶۰۰ میلیارد دلار دیگر در خزانه داری ایالات متحده و سرمایه گذاری مجدد درآمدهای حاصل از خریدهای قبلی با حمایت وام مسکن اجرا خواهد شد.
QE2 در شرایطی اتفاق افتاد که ترمیم آمریکا طی دوسال پس از بحران چندان قابل قبول نبود.
شاخص بازارهای سهام ۵۰ درصد پایین‌تر از سال ۲۰۰۹ بودند و نرخ بیکاری حدود ۹.۸ درصد (دو درصد بالاتر از رکود زمان رکود بزرگ ۱۹۲۹) بود.
دلیل اصلی اجرای دور دوم سیاست تسهیل کمی، تقویت نقدینگی بانک‌ها و افزایش تورم بود. در زمان اعلام اجرای دور دوم Q، شاخص قیمت مصرف کننده در ایالات متحده برای هفتمین ماه متوالی زیر ۱ درصد بود.
نرخ بهره در ابتدا پس از اعلام این سیاست، افزایش یافت و نرخ بازده ۱۰ ساله اوراق بالاتر از ۳.۵ درصد بود. با این حال، از فوریه ۲۰۱۱، (سه ماه پس از اعلام QE2)، نرخ بازده ۱۰ ساله با کاهش دو درصدی به کمتر فارکس یا قمار از ۱.۵ درصد افت کرد.
دو سال بعد، فدرال رزرو سومین دوره سیاست حمایتی خود (QE3) را اجرا کرد که با توجه به افزایش میزان بدهی در ترازنامه این بانک، نتایج آن مورد تردید جدی از سوی منتقدان قرار گرفت.
اکثر اقتصاددانان بر این باورند که برنامه QE فدرال رزرو پس از بحران مالی سال ۲۰۰۸ به نجات اقتصاد ایالات متحده (و جهان) کمک کرده اما با این حال، علاوه بر اختلاف بر سر میزان اثرگذاری این برنامه، آثار این سیاست در بحران‌های بعدی بیشتر مورد بحث و مجادله است.
چهار سال پیش در آگوست سال ۲۰۱۶ ، بانک مرکزی انگلیس (BoE) اعلام کرد که یک برنامه QE را برای کمک به کاهش نگرانی‌های مربوط به “Brexit” راه اندازی می‌کند.
در این طرح قرار بود BOE 60 میلیارد پوند اوراق دولتی و ۱۰ میلیارد پوند بدهی شرکتها را خریداری کند. در صورت موفقیت، این طرح باید از افزایش نرخ بهره در انگلیس جلوگیری کرده و باعث تحریک سرمایه گذاری و اشتغال تجاری می‌شد.
از آگوست ۲۰۱۶ تا ژوئن ۲۰۱۸، دفتر آمار ملی انگلیس گزارش داد که تشکیل سرمایه ثابت ناخالص (اندازه گیری سرمایه گذاری در کسب و کار) با رشد متوسط نرخی در سه ماهه ۰.۴ درصد رشد کرده که از سال ۲۰۰۹ تا ۲۰۱۸ پایین‌تر از میانگین بوده است.
سوالات مهم
چالش اقتصاددانان این است که تشخیص دهند آیا رشد اقتصادی بدون اجرای سیاست تسهیل کمی بدتر می‌بود یا بهتر.
همواره یکی از چالشی ترین مباحث در اقتصاد پاسخ به سوالات کانترفکچوال (counter factual) است مانند این سوال که: اگر در آمریکا QE1-3، اجرا نمی‌شد اوضاع اقتصادی این کشور نسبت به امروز چه تفاوتی داشت؟
سوال مهم دیگر برای تحلیل گران جهان این است که بهبود اقتصادی چقدر زمان لازم دارد؟ پاسخ به این سوال بستگی به سرعت انتشار ویروس، زمان بهبود تجارت، درجه باز بودن اقتصادی و ترکیب اقتصاد یک کشور دارد.
شاخصه‌های اقتصاد آمریکا
اقتصاد آمریکا ویژگی‌های خاصی دارد که ممکن است اعمال هر گونه سیاست در این اقتصاد عواقب دو سویه‌ای برای این کشور به همراه داشته باشد.
اخیراً، در ۱۲ مارس ۲۰۲۰، فدرال رزرو اعلام کرده که قصد دارد تا به منظور کاهش تبعات ویروس کرونا بر اقتصاد، ۱.۵ تریلیون دلار خرید دارایی را به عنوان یک اقدام اضطراری برای تأمین نقدینگی سیستم مالی آمریکا، در دستور کار قرار دهد.
برای اقتصاد آمریکا که مصرف سهم قابل توجهی در آن دارد، ممکن است عدم موفقیت QE در تحریک تقاضا به قیمت فروپاشی اقتصادی تمام شود.
هزینه‌های مصرفی ۷۰٪ از تولید ناخالص داخلی آمریکا (GDP) را تشکیل میدهد، اما در حال حاضر به دلیل نگرانی شغلی خانوارها و کاهش درآمد آنان، مصرف کاهش یافته است.
سرمایه گذاری ۲۰٪ از تولید ناخالص داخلی را تشکیل میدهد، اما مشاغل از انجام سرمایه گذاری جدید در تردید قرار دارند، زیرا منتظر شفافیت در میزان تبعات منفی کرونا به خصوص میزان کاهش تقاضا هستند.
تولید ۱۱٪ تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را تشکیل میدهد، اما بخش اعظم این کار نیز مختل شده، زیرا اخلال در زنجیره‌های تأمین جهانی کارخانه‌ها و شرکتها را به تعطیلی کشانده است. برای مثال فورد و جنرال موتورز تعطیلی موقت کارخانجات خودرو را اعلام کرده اند و برخی شرکتهای هواپیمایی از تصمیم به اخراج ۸۰ درصد خلبانان خود خبر می‌دهند.
سرگرمی، تفریحات و رستوران‌ها ۴.۲٪ فارکس یا قمار از تولید ناخالص داخلی را تشکیل می‌دهند. با بسته شدن رستوران‌ها و سینماها، این تقاضا تا زمانی که قرنطینه‌ها برداشته نشوند نزدیک به صفر خواهند بود.
بازار کار / ثبت ۲۶.۴ میلیون بیکاری در پنج هفته اخیر
دپارتمان نیروی کار آمریکا (UNITED STATES DEPARTMENT OF LABOR) آمار رسمی متقاضیان استفاده از مزایای بیکاری را به صورت هفتگانه منتشر می‌کند.
نمودار زیر تعداد متقاضیان از سال ۲۰۰۰ تا اواخر ماه مارس ۲۰۲۰ را نمایش داده است.
تنها در هفته پایانی ماه مارس، این تعداد از ۶ و نیم میلیون نفر فراتر رفته است و آماری هم که عصر روز پنج شنبه (دیروز) منتشر شد نشان میدهد تعداد بیکار شدگان ۵ هفته اخیر در آمریکا به ۲۶.۴ میلیون نفر رسید.
این در حالی است که در اواخر مارس ۲۰۰۹ و به دلیل بحران مالی قبل بالاترین رقم متقاضیان تسهیلات بیکاری، از ۶۶۵ هزار نفر تجاوز نکرد.
آمریکا حدود ۱۶۰ میلیون نیروی کار دارد که برآوردهای اولیه حاکی است ۴۴ تا ۵۷ میلیون فرصت شغلی به دلیل تعطیلی‌های ناشی از کرونا در معرض خطر قرار دارد.
بیشترین میزان ریسک شغلی (۴۲ درصد کل فرصتهای شغلی در معرض نابودی) مربوط به خدمات اسکان و غذا و فروشندگان خرد است که به ترتیب حدود ۱۲.۵ و ۱۰ میلیون شغل در این دو دسته در معرض خطر قرار دارد. به دلیل آثار بلندمدت کرونا و تغییر آن بر رفتار مصرفی مردم، مشاغلی مانند خدمات غذا و اسکان تا مدتها در جذب دوباره نیروی کار با مشکل مواجه خواهند بود.
تولید ناخالص داخلی / رشد اقتصادی منفی ۲۰ تا ۳۴ درصدی
اقتصاد آمریکا به عنوان بزرگترین اقتصاد جهان با بیش از ۲۱ تریلیون دلار GDP بدون شک آسیب قابل توجهی از شوک تعطیلی کرونا دریافت خواهد کرد.
برآوردها نشان میدهد هر یک ماه تعطیلی اقتصاد نرخ رشد GDP را ۵ درصد کاهش میدهد.
بنابراین تاکنون که تقریباً دوماه از تعطیلی اقتصاد آمریکا می‌گذرد بیش از ۲ تریلیون دلار (۱۰ درصد) از اقتصاد آمریکا نابود شده است.
این در حالی است که مجموع مبتلایان با کرونا در امریکا تاکنون بالغ بر ۸۶۸ هزار نفر بوده و میزان ابتلای روزانه جدید در این کشور با رکوردی خیره کننده (۱۹۷۷۸ نفر در یک روز) مواجه شده است.
با تداوم روند فعلی به نظر می‌رسد تعطیلی اقتصاد آمریکا از ۳ یا حتی ۴ ماه نیز فراتر رود که در این صورت، میزان کاهش تولید ناخالص داخلی این کشور در سال ۲۰۲۰ حداقل ۴ تریلیون دلار (رشد اقتصادی منفی ۲۰ درصد) خواهد بود.
برخی پیش‌بینی های بدبینانه نیز رشد منفی ۳۴ درصدی (گلدمن ساکس) را محتمل دانسته اند.
در چنین شرایطی چشم انداز زمانی جذب شوک اقتصادی و بازگشت به روند بلندمدت بسیار دشوار خواهد بود.
شاید به همین دلیل ادموند فلپس، برنده جایزه نوبل اقتصاد، پیش بینی کرد که احتمالاً دولت آمریکا ناچار خواهد شد مبلغ برنامه دو تریلیون دلاری کمک به پیامد اپیدمی کرونا در این کشور را به دو برابر افزایش فارکس یا قمار دهد.
پروفسور فلپس استاد دانشگاه کلمبیای نیویورک، در برنامه «کرونامیکس» اظهار داشت:
«احتمالا برنامه کمک‌های اقتصادی دو تریلیون دلاری دولت آمریکا به شوک‌های ناشی از شیوع کرونا که ماه گذشته از تصویب کنگره گذشت و با امضای دونالد ترامپ قانونی شد، کافی نخواهد بود».
این استاد ۸۶ ساله در اظهاراتی از قرنطینه خانه‌اش در محله منهتن نیویورک، گفت: «فکر می‌کنم این (برنامه) نخستین مرحله برای حل مشکل بوده و بی‌تردید به میزان آن افزوده خواهد شد.»
بازارهای مالی / سقوط ۳۰ درصدی شاخص‌های سهام
با اعلام انتقال کرونا از چین به سایر کشورها از جمله امریکا، شاخص‌های مالی این کشور مانند S&P و نزدک طی یک ماه بیش از ۳۰ درصد سقوط کرد که طی سال‌های اخیر بی سابقه بوده است.
وقتی سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی با یک بحران جدید مواجه می‌شوند، فروش سهام به اوج خود می‌رسد و همین باعث سقوط بازار سهام میشود.
موضوعی که با توجه به فصل انتخابات ریاست‌جمهوری در آمریکا می‌تواند برای دونالد ترامپ که همواره به بهبود وضعیت اقتصادی در دوره خود مباهات می‌کند، بسیار پرهزینه باشد.
نکته جالب توجه این است که در سال ۲۰۱۲، ترامپ در توییتی گفته بود اگر سهام «داوجونز» در دو روز هزار واحد سقوط کند، «رییس جمهور باید فوراً استیضاح شود.»
این درحالی است که سقوط «داوجونز» تقریباً بیش دو برابر آن چیزی است که آقای ترامپ در توییت خود مطرح کرده بود. این توییت بار دیگر سر از شبکه‌های اجتماعی درآورد و برخی از منتقدان او با انتشار مجدد این توییت، نسبت به چنین اظهاراتی و وضعیت موجود انتقاد کردند.
قمار سیاسی ترامپ پس از شیوع کرونا
در شرایطی که ترامپ توانسته بود با انقلاب نفت و گاز شیل اقتصاد آمریکا را از یک وارد کننده نفت خام به بزرگترین تولید کننده و صادر کننده نفت در جهان تبدیل کند، سقوط ناگهانی قیمت نفت، دستاورد او را به طور کلی از بین برد.
روزهای گذشته برای اولین بار در طول تاریخ، قیمت فیوچر نفت در ماه می به حدود صفر و حتی کمتر رسید.
آمار مبتلایان به کرونا در آمریکا بیش از یک سوم کل مبتلایان دنیا بوده و از ۸۰۰ هزار نفر فراتر رفته است.
بیش از ۲۶.۴ میلیون نفر در پنج هفته اخیر درخواست استفاده از مزایای بیمه بیکاری داشته اند. در چنین شرایطی اگر قمار ۴ یا ۶ تریلیون دلاری QE به هر دلیلی موفق به تحریک تقاضا در این کشور نشود، قرعه فاجعه اقتصادی آمریکا به نام ترامپ رقم خواهد خورد.
پیامدهای این فاجعه برای این کشور و سایر کشورها (بسته به میزان پیوند آنها با اقتصاد آمریکا)، بسیار فراتر از بحران ۲۰۰۸ خواهد بود.
