مدیریت ریسک و سرمایه گذاری
مدیریت ریسک
در تمامی پروژه و کسب و کارهای کوچک و بزرگ چه در زمان راه‌اندازی و چه در طول انجام پروژه مخاطرات و مطالباتی با عنوان کلی ریسک وجود دارد. حتی در کوچکترین تصمیمات در طول روزمرگی نیز افراد در حال آنالیز آن هستند و تمامی جوانب آن را می‌سنجند و سپس برای آن اقدام میکنند، همین سنجش اثرات مثبت و منفی یک عمل ارزیابی ریسک آن تصمیم به شمار می‌رود. حال در انجام کسب و کار و پروژه‌های بزرگ باید بصورت منطقی‌تر و تخصصی‌تر با این ریسک‌ها دست و پنجه نرم کرد. مساله مورد بحث در اینجا مدیریت ریسک می‌باشد اما قبل از هر چیزی باید بدانیم معنی ریسک چیست؟ ریسک یکی از مفاهیم اولیه، پایه ای و بسیار مهم در مدیریت مالی است و به پیش آمدهای احتمالی گفته می شود که وقوع آنها پیامدهای نامطلوبی برای سازمان به همراه دارد.
آنچه در ادامه می خوانید:
مدیریت ریسک به چه معناست؟
مدیریت ریسک به معنی شناسایی خطرات احتمالی در هنگام تصمیم گیری و ارزیابی آنها و اولویت‌بندیشان است که باید با استفاده هماهنگ و بهینه از منابع در دسترس بتوان تاثیر اتفاقات ناگوار موجود را به حداقل رساند و زمینه را برای محقق نمودن فرصت‌ها فراهم آورد. اصولا کلمه ریسک در هنگام برخورد با ضرر به میان می‌آید ولی هر جا که چه ضرر و چه سود در میان باشد احتمال ریسک وجود دارد. ضرر و زیان و خطرات احتمالی در هر زمینه‌ای امکان مواجهه دارد و با مدیریت ریسک میتوان آنها را تا حد امکان مهار نمود.
در هر تجارت و کسب و کاری منظور از مدیریت ریسک یعنی فرایندی که طی آن عدم قطعیت‌های تصمیم پیش‌رو شناسایی، تحلیل و پذیرفته شوند. کسی که قصد مدیریت ریسک‌های موجود را دارد شناسایی و یافتن ریسک‌های موجود اولین وظیفه او محسوب میشود. او در ادامه باید بتواند میزان تاثیر و کیفیت ریسک‌ها را بررسی نماید و سپس بعد از آن با توجه به بزرگی و تاثیر آن تصمیم به پذیرش یا عدم پذیرش بگیرد.
هر پروژه‌ای در زمان آغاز باید مورد آنالیز قرار بگیرد و مدیر پروژه بتواند ریسک‌های موجود را شناسایی و در مورد آنها تصمیم گیری نماید. پس از آغاز پروژه باید برای کنترل ریسک‌ها بازه زمانی تعیین نمود که متناسب با حجم و اندازه پروژه می‌باشد. با توجه به بزرگی و اهمیت پروژه این بازه‌ها برای آنالیز ریسک‌های موجود میتواند یک ماهه تا یک ساله باشد. ریسک‌ها می‌توانند به دو صورت نسبی و مطلق وجود داشته باشند و سرمایه گذاران می‌توانند با درک اشکال مختلف ریسک‌های موجود سود و زیان‌های پیش‌رو را به درستی تجزیه و تحلیل نمایند.
آشنایی با انواع ریسک
ریسک خالص
منظور از ریسک خالص ریسکی است که نتیجه مورد انتظاری که وجود دارد ضرر است مثل احتمال وقوع آتش سوزی، تصادف، دزدی، وقوع جنگ و تاثیر بر سرمایه گذاری و …
ریسک برد و باخت
ریسک برد و باخت که در این مورد تنها به ضررها پرداخته نمی‌شود و ممکن است با انجام آن هم سود برد و هم ضرر مثل سرمایه گذاری در بورس ، تصمیم راجع به تولید محصول جدید و …
ریسک تطبیق
ریسک تطبیق عبارت است از احتمال زیان برآمده از شمول جریمه‌ها و مجازات‌های قانونی، تنبیهات نظارتی و آسیب به حسن شهرت یک بانک، به خاطر عدم رعایت قوانین و مقررات ناظر بر فعالیت‌های بانکی می باشد.
5 مورد از مراحل مدیریت ریسک
- در مرحله اول باید هدف را مشخص نمود و قبل از انجام پروژه و رسیدن به هدف مورد نظر باید به این سوال توجه داشت که برای انجام پروژه چقدر باید ریسک نمود.
- شناسایی ریسک‌های احتمالی که باید در هنگام آغاز کار تمامی خطراتی که ممکن است با آن مواجه شد در نظر گرفت تا در هنگام بروز آمادگی برخورد با آن را داشت.
- ارزیابی ریسک‌ها به نحوی که پس از شناسایی آنها را به ترتیب اهمیتی که دارند اولویت بندی نمود و میزان و قدرت تحمل هر ریسک را مشخص کرد.
- راه حل مناسب در صورت بروز هر ریسک را باید ارائه داد و اقدام مناسب هر کدام را تعیین نمود.
- در آخرین مرحله باید نظارت ویژه‌ای بر روی استراتژی که برای هر ریسک تعیین شده و در هنگام مواجهه با آن مورد استفاده قرار گرفته است داشت تا کارایی آن مشخص شود. این مرحله به گزارش گیری و جمع آوری اطلاعات نیاز دارد.
همچنین شما به کمک نرم افزار مدیریت ریسک علاوه بر افزایش مدیریت ریسک و سرمایه گذاری دقت، سرعت و کیفیت با بانک های اطلاعاتی و تحلیل و گزارشات ،می توانید بصورت کاملا هوشمندانه، کسب و کارهای خود را مدیریت کرده، توسعه و بهبود ببخشید. برای اینکه نرم افزار مدیریت ریسک کاربرد لازم را داشته باشد، حتما باید با سیستم اطلاعاتی سازمان هماهنگ باشد.
آیا مدیریت ریسک تاثیری در پیشرفت سازمان دارد؟
در هر سازمان قطعا ریسک‌ها و خطرات احتمالی وجود دارد. اگر بتوان استراتژی‌های مناسبی برای مواجهه با ریسک‌های احتمالی در نظر گرفت و فرایند موثری در مدیریت ریسک در کسب و کار داشت قطعا به سازمان کمک میکند تا بتواند خطرات، نقاط قوت و ضعف، فرصت‌ها و تهدیدها را شناسایی کرده و برای هرکدام برنامه‌ریزی نماید و در زمان وقوع هر اتفاق بتواند بهترین تصمیم را برای مقابله با آن بگیرد.
هر سازمان باید بتواند برای تضمین موفقیت خود و مدیریت ریسک روش‌های مقابله با ریسک‌ها را برای خود تعریف کند تا آنها را از خود دور نماید و یا در صورت بروز آنها را شناسایی کند و اثرات آن را بتواند کاهش دهد. رسیدن به اهداف سازمان وابسته به برنامه ریزی، آماده سازی، نتایج و ارزیابی نتایج مدیریت ریسک می‌باشد که توضیح مختصری در مورد هر کدام داده میشود.
مدیریت ریسک و سرمایه گذاری
یادگیری اصولی و صحیح قوانین مدیریت ریسک و سرمایه در آموزش فارکس به کاهش میزان ضرر در معاملات کمک بسیار زیادی می کند همچنین رعایت قوانین مدیریت سرمایه به شیوه صحیح به معامله گر کمک میکند تا در صورت ضرر تمام سرمایه اش را از دست ندهد.یک معامله گر تنها در صورتی میتواند انتظار سود کردن در بازار های مالی را داشته باشد که میزان ریسکی را که در معامله متقبل میشود را اندازه گیری و کنترل کند.
رعایت صحیح قوانین مدیریت سرمایه و ریسک یک شرط ضرروی برای موفقیت در بازار های مالی است که متاسفانه اغلب توسط معامله گران نادیده گرفته میشود .درصورت عدم رعایت قوانین مدیریت ریسک و سرمایه معامله گر می تواند تمام سودی را که در مدت طولانی بدست آورده در طی یک یا دو معامله ضرر ده از دست بدهد.دقت کنید که مدیریت سرمایه یک مفهوم شناور است.
چگونه می توانیم بهترین روش مدیریت ریسک و سرمایه را طراحی کنیم؟
در این مقاله تعدادی از استراتژی های ساده مدیریت ریسک و سرمایه ای را که شما میتوانید برای محافظت از سرمایه خود استفاده کنید معرفی می کنیم:
نکات کلیدی:
- معامله گری در بازار های مالی درصورتی که شخص معامله گر بتوانید در حین انجام معامله متمرکز باشد و واحساساتش را کنترل کند میتواند بسیار هیجان انگیز و در عین حال سود ده باشد.
- بهترین معامله گران هم نیاز دارند تا روش های مناسب مدیریت سرمایه را تمرین کنند و از انها استفاده کنند تا از پیشروی و غیر قابل مهار شدن ضرر هایشان در طی معاملات جلوگیری کنند.
- داشتن یک استراتژی مدیریت ریسک که بتواند به شما در کاهش میزان ضرر و افزایش سود و محافظت از سرمایتان کمک کند یک راه حل هوشمندانه و ضروری برای بقا و ادامه فعالبت در بازارهای مالی است.
معاملات خود را برنامه ریزی کنید!
از قول سان تزو ژنرال نظامی چینی:”برنده هر نبرد قبل از شروع جنگ مشخص میشود” این عبارت بیان میکند که برنامه ریزی های انجام شده قبل ازشروع جنگ و مبارزه مهم ترین عامل پیروزی در نبردهای نظامی است.
معامله گران موفق نیز معمولا این عبارت را نقل قول میکنند :”ابتدا برای معاملاتان برنامه ریزی کنید و سپس مطابق با برنامه ریزی انجام شده معامله کنید.”.دقیقا همانند میدان نبرد در بازار های مالی برنامه ریزی و امادگی برای اتفاقات اینده می تواند تفاوت بین موفقیت و شکست را در معامله رقم بزند.
در ابتدا مطمئن شوید که کارگزاری شما برای انجام معاملات مکرر و پی در پی مناسب است و این نوع معاملات در ان کارگزاری محدودیت ندارد زیرا برخی از کارگزاری ها فقط به معامله گرانی که که به ندرت معامله می کنند خدمات ارائه می دهند.
تعیین حدضرر و حد سود:
تعیین کردن مناطق حد ضرر (s/l) و حد سود(t/p) یکی از کلیدی ترین مباحثی است که معامله گران باید در زمان انجام معامله به آن توجه داشته باشند و برای آن برنامه ریزی کنند.
معامله گران موفق همیشه می دانند که در چه قیمتی مایل به خرید و در چه قیمتی مایل به فروش هستند،.سپس انها می تواند میزان سود و ضرر احتمالی را که در صورت رسیدن قیمت به اهدافشان متحمل می شوند را اندازه گیری و بررسی کنند و درصورت مطابقت نتیجه بررسی با شیوه مدیریت سرمایشان معامله را انجام دهند.دقت کنید شما همواره باید از محل حد سود و حد ضرر خود آگاهی داشه باشید تا درصورت لزوم در آن مناطق از مارکت خارج شوید.برای معامله گران مبتدی بهتر است این مناطق با گذاشتن حدود سود و ضرر بصورت ثابت مشخص شود.بعد از تسلط روی استراتژی و مارکت معامله گران حرفه ای می توانند این مناطق را بصورت شناور در نظر بگیرند و در صورت لزوم معاملات خود را مدیریت کنند.انجام اینکار نیاز به توانایی بالایی در روانشناسی فردی دارد.
معامله گران تازه کار غالباً بدون داشتن هیچگونه تصوری از نقاطی که مایل به خرید یا فروش هستند، وارد معامله می شوند و مانند قماربازان زمانی که در یک زنجیره سود یا ضرر های پی در پی قرار میگیرند و احساسات بر آنها غلبه می کند و بدون توجه به پلن مدیریت سرمایه و پلن معاملاتیشان به معامله کردن احساسی ادامه میدهند.
ضرر های پی در پی معمولا معامله گران تازه کار را تحریک میکند و آنها به امید پس گرفتن پول از دست داده خود به معامله بر اساس احساسات ادامه می دهند و در مقابل سود کردن پی در پی معامله گران را فریب میدهد تا بی پروا برای بدست اوردن سود های بیشتر به معامله کردن ادامه دهند.
قانون ریسک یک درصدی را در نظر بگیرید!
بسیاری از معامله گران میان روزی از قانون یک درصد ریسک پیروی می کنند.به طور خلاصه این قانون بیان میکند که در هر معامله نباید بیشتر از یک درصد سرمایه را ریسک کنیم.به طور مثال اگر شما یک حساب ده هزار دلاری دارید میزان ریسک شما در هر معامله نباید بیشتر از ۱۰۰ دلار باشد.این استراتژی اغلب برای حساب هایی که زیر ۱۰٫۰۰۰ دلار موجودی دارند مورد استفاده قرار میگیرد.
بعضی از افرادی که توانایی تحمل ضرر بیشتری را دارند می توانند ۲ درصد از سرمایشان را در هر معامله ریسک کنند.بسیاری از معامله گرانی که حساب های بالاتر از ۱۰۰۰۰ دلار دارند از درصد های ریسک کمتری در هر معامله استفاده می کنند زیرا هرچه میزان موجودی حساب افزایش پیدا کند به همان نسبت اندازه پوزیشن نیز افزایش میابد.
استفاده از قانون “ریسک کمتر از دو درصد در هر معامله” بهترین روشی است که مبتدیان می توانند به کمک آن ضرر هایشان را کنترل کنند زیرا هر چه ریسک های بالاتری را انجام دهند امکان از دست دادن مقدار قابل توجهی از سرمایه آنها بیشتر می شود.
مشخص کردن حد ضرر و حد سود در هر معامله:
استاپ لاس یا حد ضرر محلی هست که معامله گر ,معامله باز خودش را در آن قیمت با ضرر می بندد این مورد اغلب هنگامی اتفاق می افتد که معامله مطابق با انتظار معامله گر پیش نرود.نقاط حد ضرر برای جلوگیری از ذهنیت “احتمالا قیمت بر میگردد” تنظیم می شود و جلوی ضررهای بسیار بزرگ را می گیرد. به عنوان مثال اگر قیمت یک ناحیه حمایتی کلیدی را بشکند اغلب معامله گران در اولین فرصتی که بدست مدیریت ریسک و سرمایه گذاری می اورند از معامله خودشان خارج می شوند.
از طرف دیگر حد سود قیمتی است که معامله گران از معامله خود خارج میشوند و سود خودشان را برداشت می کنند.به عنوان مثال ، اگر سهام پس از یک حرکت صعودی بزرگ به یک سطح مقاومت کلیدی نزدیک شود ، ممکن است معامله گران بخواهند قبل از اینکه قیمت وارد فاز اصلاحی شود از معامله خودشان خارج شوند و حفظ سود کنند.
چگونه نقاط حد ضرر را با دقت بیشتری انتخاب کنیم؟
انتخاب نقاط حد ضرر و حد سود اغلب بر اساس تحلیل تکنیکال است اما تحلیل بنیادی و فاندامنتال نیز نقش اساسی را در زمان بندی نقاط خروج ایفا میکند. به طور مثال زمانی که معامله گر یک معامله باز دارد ممکن است بخواهد قبل از اینکه یک خبر مهمی که تاثیر زیادی در جهت اینده بازار دارد اعلام شود ،جدا از اینکه قیمت به حد سودش رسیده یا نه، به جهت حفظ سود ان معامله را ببندد.
میانگین های متحرک به دلیل در دسترس بودن و استفاده گسترده یکی از محبوب ترین روش های تعیین حد سود و ضرر است.
میانگین های متحرک کلیدی میانگین های دوره های ۵-۹-۲۰-۵۰-۱۰۰ و ۲۰۰ هستند.بهتر است در زمان استفاده از میانگین های متحرک به این نکته دقت کنیم که آیا این میانگین ها در گذشته نقش سطوح حمایت و مقاوت را برای قیمت ایفا کرده اند یا نه.
یکی دیگر از راه های تعیین نقاط حد سود و ضرر استفاه از خطوط روند است. خطوط روند را می توان با وصل کردن های و لوی های قبلی قیمت که در آن ها افزایش حجم قابل توجه و بالاتر از میانگین حجم رخ داده است رسم کرد.
همانند میانگین های متحرک بررسی اینکه قیمت در گذشته به خطوط رسم شده واکنش داشته است یا نه یکی از راه های پیدا کردن خطوط روند کلیدی است.
هنگام تعیین نقاط حد سود و ضرر به نکات کلیدی زیر توجه کنید:
- برای سهامی که در ان نوسانات تند و شارپ رخ می دهد از میانگین های متحرکی با دوره های بالاتر استفاده کنید تا حدد ضرر شما از حرکت های هیجانی در امان باشد و حد ضرر شما به اشتباه فعال نشود.
- میانگین های متحرک را متناسب با میزان حد سود مورد انتظارتان انتخاب کنید به طور مثال برای حد سود های بزرگ تر باید از میانگین های متحرکی با دامنه بالاتر استفاده کنید تا سینگال های جعلی و اشتباه را فیلتر کند.
- حد ضرر نباید کمتر از ۵ برابر فاصله اخرین “های” تا اخرین”لوی” تایید شده در منطقه قیمتی ورود به معامله باشد در غیر این صورت امکان دارد حد ضرر شما به خاطر نوسانات کوچک قیمت فعال شود.
- حد ضررتان را متناسب با میزان حرکات بازار و بر اساس سطوح حمایت و مقاومتی تنظیم کنید.به این صورت که اگر میزان نوسانات بازار کم باشد میتوان از حد ضرر های کوچک تر استفاده کرد.
- از اخبار اصلی که نتایج قابل پیشبینی ندارد مانند انتشار خبر “NFP” برای وارد یا خارج شدن از معامله استفاده نکنید زیرا معمولا در زمان اعلام مدیریت ریسک و سرمایه گذاری این اخبار امکان رخ دادن حرکات سریع و شارپ افزایش پیدا می کند. بهترین کار در زمان انتشار این اخبار معامله نکردن است.
“بازده مورد انتظار“ را محاسبه کنید:
انتخاب حد ضرر و حد سود برای محاسبه بازده مورد انتظار ضروری و لازم است.در میزان اهمیت محاسبه بازده مورد انتظار نمی توان اغراق کرد.این روش به معامله گر کمک میکند تا در مورد معاملات خود تفکر کند و فقط معاملاتی که عقلانی و منطقی هستند را انجام دهد.این روش همچنین یک روش سیستماتیک است که به معامله گر امکان مقایسه بین معاملات مختلف را می دهد تا تریدر بهترین و سودآورترین معامله را انتخاب کند.
بازده مورد انتظار را میتوان با بررسی شکست ها و حرکت های انجام شده بر روی سطوح حمایت و مقاوت و یا تخمین میزان آن توسط معامله گران با تجربه محاسبه کرد.
تنوع بخشی:
“اطمینان حاصل کنید که تمام تخم مرغ هایتان را در یک سبد قرار ندهید!”اگر شما تمام موجودی اکانت خودتان را بر روی یک سهم سرمایه گذاری کنید باید خودتان را برای یک ضرر بزرگ اماده کنید. بنابراین به یاد داشته باشید که باید سرمایه گذاری های خود را متنوع کنید – هم در بخش صنعت و هم در نوع بازار سرمایه و همچنین مناطق جغرافیایی.تنوع بخشیدن به سبد سهامتان نه تنها به شما کمک می کند ریسک خود را مدیریت کنید ، بلکه به شما فرصت های معاملاتی بیشتری را می دهد.
سخن پایانی
معامله گران همیشه باید قبل از انجام یک معامله نقاط ورود و خروج خودشان را مشخص کنند.با انتخاب دقیق و صحیح حد ضرر معامله گر علاوه بر اینکه از ضرر های بزرگ جلو گیری میکند از خروج های احساسی و غیر ضروری نیز پیش گیری می کند و اینگونه مشکلات را به حداقل می رساند. برای موفقیت بیشتر همیشه قبل انجام یک معامله همه جوانب را بسنجید و برای همه حالت های ممکن آمادگی داشته باشید.علاوه بر موارد کلی که در این مقاله عنوان شد توصیه می کنیم مقاله” ۱۰ روش مدیریت ریسک در فارکس“را مطالعه کنید تا بصورت تخصصی با برخی روش های مدیریت ریسک در بازار فارکس آشنا شوید.
مدیریت ریسک و سرمایه در بورس
بازار بورس بازاری ذاتا نوسانی و پر ریسک است. از این‌رو مهارت مدیرت ریسک و سرمایه در بازار بورس اوراق بهادار، از اهمیت غیر قابل انکاری برخوردار است. اگر به خوبی با مفهوم ریسک و ریسک‌پذیری و به دنباله‌ی آن با مدیریت ریسک برای سرمایه‌‌ی خود اشنا شوید، در این صورت میتوانید از موقعیت‌های ایجاد شده در بازار سرمایه بهره ببرید تا ضمن حفظ ارزش داراییتان، به کسب سود و پیشی گرفتن از تورم نیز دست یابید.
ریسک چیست؟
قبل از بررسی مدیریت ریسک و سرمایه، باید به چیستی خود ریسک بپردازیم. به تفاوت بازدهی مثبت یا منفی مورد انتظار شما از سرمایه‌گذاری و بازده واقعی بدست آمده، ریسک می‌گوییم. بدون پذیرش ریسک نمی‌توانید در بازار فعالیت کنید. میزان ریسک باید منطقی و معقول باشد. مفاهیمی مثل نسبت ریسک به ریوارد به شما کمک میکنند تا میزان منطقی یا هیجانی بودن ریسک معاملاتان را بررسی کنید. ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک ۲ نوع مهم ریسک در بازار بورس هستند. ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک تاثیر زیادی در شکل‌گیری فعالیت‌تان در بازار بورس دارد. برای آشنایی کامل با انواع ریسک، میتوانید از سری مقالات رایگان آموزشی کارگزاری اقتصاد بیدار بهره ببرید.
مدیریت ریسک و سرمایه چیست؟
ریسک در بنیاد هر فعالیت مالی وجود دارد و به طور کلی حتی هر فعالیت غیر مالی نیز بر اساس ریسک بنیان شده است. مدیریت ریسک در روند سرمایه گذاری اهمیت زیادی دارد و سنجش ریسک سهم در تحلیل بنیادی سهام نیز اهمیت زیادی دارد. برخی از شما از مواجهه با ریسک دوری میکنید و این واژه را با خطر یا ضرر نزدیک میدانید. در صورتی که این طور نسیت. در شرایطی که انکار و دوری از ریسک امکان فعالیت سود ده را از شما میگیرد، مدیریت ریسک و سرمایه اهمیت دوچندانی پیدا میکند. مدیریت ریسک و سرمایه موجب میشود ریسک‌های موجود در بازار یا سبد سهامتان را بشناسید و آنها را به حداقل برسانید. با داشتن اطلاعات کافی از سهام مورد نظر، میتوانید فرصت‌ها و تهدید‌های موجود را شناسایی و در در صورت نیاز، تصمیمی نه از روی هیجانات کاذب بلکه کاملا آگاهانه تصمیم بگیرید.
تاثیر مدیریت ریسک در موفقیت سرمایه‌گذاری‌ها
مدیریت ریسک و سرمایه به شما کمک میکند تا با قرار دادن حد سود و ضرر، ریسک سبد بورسی خود را به حداقل برسانید. مدیریت ریسک و سرمایه کمک میکند تا در کنار پذیرش ریسک، استراتژی فردی برای ساماندهی معاملات خود را داشته باشید تا بهترین نتیجه را در بازار بورس بگیرید. نقش مدیریت ریسک و سرمایه بسیار پر رنگ و غیر قابل انکار است. به علت اهمیت این موضوع، برخی از کارگزاری‌ها از جمله کارگزاری اقتصاد بیدار دوره‌های آموزشی را با موضوعاتی مانند ریسک پذیری و سرمایه‌گذاری خدمت شما ارائه میدهند تا با استفاده از این دوره‌های مقدماتی و پیشرفته، ریسک معاملات خود را کاهش دهید و سرمایه خود را مدیریت کنید.
ریسک و سرمایه در بورس
چگونه ریسک و سرمایه را مدیریت کنیم
تا به اینجا متوجه‌ی مفهوم رسیک و تاثیر مدیریت آن در داراییتان شده‌اید. حال ممکن است این سوال در ذهن‌تان ایجاد شود که چگونه به مدیریت ریسک و سرمایه دست یابیم؟ چگونه در ریسک به تعادل برسیم ؟ خب در این بخش به خوبی به این سوالات پاسخ داده میشود. راهکارها و اقداماتی وجود دارند که با یادگیری آنها، قادر خواهید بود به‌طوری کاملا حرفه‌ای ریسک و سرمایهتان را مدیریت کنید.
سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی مختلف
با توجه به شرایط اقتصادی ایران بهتر است در بازارهای مالی مختلف سرمایه‌گذاری کنید چراکه در بازه‌های زمانی مختلف، بازارها رفتارهای متفاوتی دارند. برای مثال، زمانی که بازار مسکن در رکود است، ممکن است طلا یا خودرو روبه رشد و سودده باشند. بنابراین در صورت امکان داراییتان را در یک بازار بخصوص اختصاص ندهید تا از فرصت‌های مختلف در بازارهای موازی بهرمند شوید. این تکنیک برای کاهش ریسک و مدیریت سرمایه، از اولین و مهم‌ترین اقدامات است. سبدگردانی و صندوق های سرمایه گذاری نیز یکی از بهترین روش ها برای کنترل ریسک و کاهش مخاطرات سرمایه گذاری است.
تمام تخم مرغ ها را در یک سبد نگذارید.
داشتن سبد بورسی متنوع در بازار سهام
یکی از راهکارهایی که توجه با آن از واجبات است این است که در بازار بورس سبدی متنوع از صنایع و سهم‌های مختلف بازار داشته باشید. هرگز تک سهم یا تک صنعت نشوید. همواره از صنایع مستعد رشد در سبد خود سهم داشته باشید تا در صورت اشتباه بودن تحلیل انجام شده بروی سهمی، کل سرمایهتان به خطر نیافتد.
در نظر گرفتن بدترین نتایج
در نظر گرفتن بدترین حالت نتیجه، هنگام سرمایه‌گذاری در بازار این امکان را به شما میدهد تا آمادگی این شرایط را داشته باشید و در صورت وقوع آن، قادر باشید بهترین تصمیم را متناسب با شرایط اتخاذ کنید.
تعیین حد سود و ضرر
مشخص کردن حد سود و ضرر در هنگام خرید سهم کمک میکند تا ریسک معاملات خود را به حداقل برسانید. چراکه با تعیین حد ضرر می‌توانیم ضرر و ریسک قابل تحمل را برای خودتان مشخص کنید و اینگونه سرمایه را از ضررهای سنگین دور نگه داشته‌اید. در تعیین حد سود و ضرر نقاط مقاومت و حمایت بسیار مهم هستند. برای تسلط به این تکنیک میتوانید مقاله ای تحت عنوان ”حد ضرر “ را در وب‌لاگ کارگزاری اقتصاد بیدار مطالعه بفرمایید.
حد سود و ضرر در بورس
غلبه بر ترس
بعد از رعایت تمامی راهکارهای ذکر شده و انجام آنها، تنها یک نکته بسیار باقی می‌ماند. غلبه بر ترس فاکتوری بسیار مهم برای مدیریت ریسک و سرمایه است. با وجود ترس در صورت بروز هر نوسانی در بازار ممکن است تصمیم هیجانی و اشتباه بگیرید. بنابراین سعی کنید به‌دور از حواشی و در آرامش به سرمایه‌گذاری بپردازید. اگر ریسک پذیر باشید و با تحلیل، دست به خرید و فروش بزنید، جایی برای ترس وجود نخواهد داشت.
کمپانی های مطرح مدیریت سرمایه
ـ BlackRock (با سرمایه تحت مدیریت بیش از 7 تریلیون دلار)
ـ The Vanguard Group (با سرمایه تحت مدیریت بیش از 6 تریلیون دلار)
ـ UBS Group (با سرمایه تحت مدیریت بیش از 3.5 تریلیون دلار)
ـ JPMorgan Chase (با سرمایه بیش از 2.5 تریلیون دلار) https://www.jpmorgan.com
جمع‌بندی
اگر نگاه‌تان به بازار بورس، نگاهی جدی است و قصد فعالیت در بازار را دارید، باید از ریسک‌پذیر بودن نترسید و با علم و دانش کافی ریسک ذاتی موجود در بازار را مدیریت کنید. مدیریت ریسک و سرمایه در موفقیت شما بسیار تاثیرگذار است بنابراین تخصیص تصمیم برای یادگیری اصول و روش‌های مدیریت ریسک و سرمایه انتخابی بسیار هوشمندانه است. کارگزاری اقتصاد بیدار با طراحی انواع مقالات و کلاس‌های آموزشی از مقدماتی تا پیشرفته در این مسیر با شما خواهد بود و امکان یادگیری هر آنچه که نیاز است را برای شما فراهم میکند.
اصول مدیریت ریسک و سرمایه در بورس
مدیریت ریسک و سرمایه یکی از اولین اصول و مباحث پایه‌ای در بورس است که هر کسی که میخواهد در بورس سرمایه گذاری کند، باید قبل از هر چیز با آن به خوبی آشنا باشد. مدیریت سرمایه در بورس توجه به نسبت ریسک به سودآوری یک سرمایه گذاری است.
بدون آگاهی از اصول مدیریت سرمایه قطعا نمی‌توانید در بازار سهام به موفقیت پایدار برسید. در این مقاله با ما همراه باشید تا با اصول چگونگی مدیریت کردن سرمایه در بورس آشنا شوید.
نکات مهم در استراتژی مدیریت سرمایه
بازار سهام بازار احتمالات است و عدم قطعیت در تمامی معاملات ما حکم فرما است. این مفهوم اگرچه به ظاهر ساده است اما درک واقعی آن و در نظر گرفتن احتمالات در معاملات چندان راحت نیست. ما در بورس به طور صد در صد از نتیجه هیچ معامله‌ای باخبر نیستیم و به هیچ وجه نمی‌دانیم که آینده چه چیزی مدیریت ریسک و سرمایه گذاری برایمان رقم خواهد زد.
بنابراین بهترین کار برای یک معامله گر یا سرمایه گذار (این دو مقوله کمی با یکدیگر متفاوتند) این است که ریسک یا همان عدم قطعیت را به خوبی شناخته و درک کند و به جای ترسیدن، آن را کنترل نماید. برای آن که بتوانید سرمایه خود را در بورس به درستی مدیریت کنید، باید به این سه سوال پاسخ دهید:
- میزان ریسک در سبد سهام من در شرایط مختلف چقدر است؟
- همزمان چند معامله باز برای من امکان پذیر است؟
- چه تناسبی بین سود مورد انتظار و ریسک من وجود دارد؟
استراتژی مدیریت سرمایه این امکان را به شما می دهد که بتوانید هر تعداد معاملاتی که می خواهید انجام دهید. در واقع این روشی است که بین سود و ریسک شما تناسب ایجاد می کند.
تعریف ریسک در سرمایه گذاری
همان طور که ذکر شد، ریسک همان عدم قطعیت است و درصد احتمالی است که آنچه ما انتظار داریم اتفاق نیافتد. به بیان دیگر ریسک در واقع درصد احتمال خطری است که ممکن است در آینده ای دور یا نزدیک برای سرمایه ما اتفاق افتد. در واقع زمانی که نتیجه‌ی کاری مشخص نیست و احتمال وقوع حالات مختلفی وجود داشته باشد، با شرایط ریسکی روبه رو خواهیم شد. در اینجا به چند نکته توجه کنید:
نکته اول: مدیریت سرمایه همراه با ریسک است
یکی از اشتباهات رایج معامله گران در بازار سرمایه، خطای محاسباتی در ریسک است. همه ی ما به طور ذاتی با مفهوم ریسک آشنا هستیم. اما ریسک در زندگی روزمره با ریسک در بازار سرمایه کمی متفاوت است. بدون دانش دقیق از نحوه مدیریت ریسک، نمیتوان معاملات خوبی را انجام داد.
افراد عادی و یا سرمایه گذارانی که به تازگی وارد بازار سرمایه شده اند، بر این باورند که ضرر در بورس هم مدیریت ریسک و سرمایه گذاری مانند خرید خانه است و نهایتا ۲۰٪ می‌توانند به ما ضرر برسانند. در صورتی که این گونه نیست. شما در بورس می توانید در مدت زمان کوتاهی حتی تا ۵۰٪ هم ضرر داشته باشید.
سرمایه گذاری که فعالیت زیادی در بورس دارند، می دانند که در بازار سرمایه برای آن که بتوان معاملات همراه با سود انجام داد، در ابتدا باید ریسک معاملات را سنجید و بتوان از نقدینگی خود در برابر ضرر های بازار حفاظت کرد. جمله معروفی وجود دارد که میگوید:
رم یک شبه ساخته نشده است اما هیروشیما یک شبه خراب شد!
جمله ای که نشان دهنده ریسک ذاتی بورس است
بطور خلاصه، بهتر است اگر تازه وارد بازار سرمایه شده اید، از درصد پایین ریسک (کمتر از ۴ یا ۵ درصد) روی تمام سرمایه خود شروع کنید. پس از بدست آوردن مهارت و تجارب لازم، می توانید به درصد های بالا ریسک برای سرمایه خود فکر کنید.
اهمیت ریسک در مدیریت سرمایه
بنابراین نکته اول این است که به اهمیت ریسک در مدیریت سرمایه آگاه باشید. از همین رو معمولا این عبارت را به صورت مدیریت ریسک و سرمایه بیان میکنند. اگر نتوانید ریسک را در سرمایه گذاری کنترل و مدیریت کنید، در نهایت نتایجی را خواهید دید که باب میل شما نیست.
نمی توان انتظار داشت که شخصی بدون درنظر گرفتن ریسک در سرمایه گذاری و مدیریت آن، بتواند در بازار سرمایه موفق شود. پس همواره یکی از مواردی که در سرمایه گذاری باید به آن توجه نمود، ریسک است.
آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب
برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.
آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .
نکته دوم: مدیریت ریسک و سرمایه گذاری می توانید همزمان چند معامله باز داشته باشید
نکته دوم تنوع در سرمایه گذاری برای کاهش ریسک است. این به معنی تعداد زیاد معامله یا سبدی شامل تعداد زیاد سهام متنوع نیست. اگر تعداد معاملات شما زیاد باشد، بخصوص زمانی که شما بازه ی سود و زیان را بصورت دستی انجام دهید، مدیریت آن کار دشواری است. شما باید بتوانید معاملات خود را در زمانی که بازار حرکات قوی دارد، بصورت دستی مدیریت کنید.
این موضوع حتی زمانی که شما بصورت نوسان گیری معامله می کنید هم کار دشواری است. در نتیجه شما باید تعداد معاملات باز خود (تعداد سهام داخل سبد سهام) را محدود کنید. پیشنهاد ما به شما این است که حداکثر هشت موقعیت باز داشته باشید. محدوده ی بین پنج تا هشت معامله باز بصورت هم زمان می توان برای یک معامله گر بازه ی مطلوبی باشد. برای اطلاعات بیشتر درباره نحوه مدیریت سبد سهام مقاله سبد سهام چیست را مطالعه کنید.
نکته سوم: تناسب بین سود و ریسک
حد ضرر در مدیریت ریسک
نکته سوم در مدیریت ریسک و سرمایه این است که شما باید بین سود مورد انتظار خود و ریسک ضرری که میتوانید تحمل کنید یک تناسب بر قرار کنید. روش اجرایی این تناسب به این صورت است که ببینید برای چند درصد سود حاضر هستید چند درصد از سرمایه خود را با حد ضرر مشخص شده به خطر بیاندازید. برای اشنایی با حد ضرر در معاملات مقاله حد ضرر و اهمیت آن در معامله گری را مطالعه کنید.
مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه بر اساس استراتژی معاملاتی
یکی دیگر از نکات مهمی که در بازار بورس باید به آن توجه نمود، داشتن استراتژی معاملاتی است که به شما در داشتن مدیریت ریسک و سرمایه کمک زیادی خواهد کرد. مدیریت ریسک و سرمایه تنها با داشتن یک برنامه قبلی در معاملات امکان پذیر است.
برای مثال بر طبق استراتژی معاملاتی شما حد ضرر و حد سود مشخصی دارید و میدانید چند درصد از سرمایه خود را همیشه نقد باشید، چند درصد از سرمایه را برای شرایط پیش بینی نشده (مثلا برای کم کردن میانگین در زمان های هیجان کاذب بازار) کنار بگذارید.
پیشنهاد میکنیم شما باید همیشه 20 درصد نقد باشید تا بتوانید از بودجه ای که در حساب خود دارید، چه زیاد و چه کم، نهایت استفاده را ببرید. استفاده درست و بهینه از نقدینگی به مدیریت آن متکی است. شما اگر بتوانید سرمایه خود را مدیریت کنید، حتما معاملات خیلی خوبی با توجه به میزان نقدینگی خود خواهید داشت.
مدیریت ریسک و سرمایه در بورس به زبان ساده
اگر بخواهیم تمام مطلب بالا را به صورت عملی در بورس پیاده کنیم، دقیقا چکار باید انجام دهیم؟ در اینجا به زبانی ساده راه کار عملی را در چند توصیه بسیار مهم ذکر میکنیم که حتما باید آنها را به یاد بسپارید.
- پولی را وارد بازار بورس کنید که مازاد نیاز شما باشد و در میان مدت (حداقل 6 ماه) به آن هیچ گونه نیازی نداشته باشید.
- به هیچ عنوان برای سرمایه گذاری در بورس از پول قرضی استفاده نکنید.
- سرمایه خود را بین گروه‌های برتر بورسی تقسیم کنید و به هیچ عنوان سرمایه خود را تنها در یک گروه بورسی سرمایه گذاری نکنید. بد تر از آن تک سهم شدن است. با سرمایه گذاری در سهام متنوع و تشکیل سبد سهام، از ریسک سرمایه گذاری خود بکاهید.
- همیشه درصدی از سرمایه خود را نقد باشید. به کلمه “همیشه” توجه کنید. حتی در بازارهای کاملا صعودی سعی کنید حداقل 15 تا 20 درصد نقد باشید.
- نکته بسیار مهم نسبت سود انتظاری به مقدار سرمایه است. اگر سهمی را به امید 20 درصد سود خریداری میکنید (با توجه به حد سودی که برای خود قرار میدهید) نباید بیشتر از 20 درصد از سرمایه خود را درگیر آن کنید.
- نکته مهم‌تر از نکته قبلی تعیین میزان سرمایه برای هر معامله است. باتوجه به حدضرر هر معامله، میزان سرمایه‌ای که مجاز هستید به یک معامله وارد کنید به اندازه‌ای است که اگر حدضرر شما در آن معامله خورد، بیش از 2 درصد از کل سرمایه خود را از دست ندهید. قبل از ورود به هر معامله باید سرمایه مجاز را محاسبه کنید. این 2 درصد ماکزیمم ریسک معاملات است. بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای با ریسک 0.5 یا 1 درصد کار میکنند. یعنی حجمی از سرمایه را درگیر یک معامله میکنند که اگر حدضرر ان معامله فعال شود بیش از 1 درصد از کل سرمایه خود را از دست ندهند. این موضوع مهم‌ترین قانون بحث مدیریت سرمایه و ریسک است.
کلام آخر
مدیریت ریسک و سرمایه در هر زمینه ای به شما این امکان را می دهد که از فرصت کم، بهترین نتیجه را بگیرید. در بازار بورس و معاملات نیز مدیریت سرمایه و ریسک می تواند به شما کمک بزرگی کند.
شما با مدیریت ریسک می توانید از ضررهای بزرگ جلوگیری کنید.
در این زمینه مقاله چگونه از ضرر در بورس جلوگیری کنیم را مطالعه کنید.
همچنین زمانی می توانید بعد از ضرر به معاملات خود ادامه دهید که بتوانید سرمایه و نقدینگی خود را مدیریت کنید. بدین ترتیب شما می توانید به اهداف خودتان که همان ضرر کمتر و سود بیشتر است دست یابید. امیدواریم که پس از مطالعه این مقاله شما هم به این هدف دست یابید.
آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس
برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.
تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.
معرفی و دانلود کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری
برای دانلود قانونی کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.
برای دانلود قانونی کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.
دانلود کتاب از اپلیکیشن کتابراه
معرفی کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری
کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری نوشته‌ی محمد رضایی و لیلا پاک پرور به شما می‌آموزد که در چه فعالیت‌ها و یا سهام‌هایی سرمایه‌گذاری کرده، و چه ریسک‌هایی را در جهت رسیدن به اهداف خود متحمل شوید.
قرار دادن پول در کار و یا حرفه‌ای با توقع دریافت سود از آن را سرمایه گذاری (Investment) می‌گویند. در علوم مالی، سرمایه‌گذاری یعنی شخصی یک دارایی مالی مانند سهام را بخرد به گمان این که آن دارایی مالی در آینده سودآور بوده و قیمتش افزایش خواهد داشت، یا به عبارتی دیگر خرید محصولی که اکنون مصرفی ندارد ولی در آینده شخص به آن نیاز پیدا میکند و آن کالا برای او سودآور میشود.
سرمایه‌گذاری را به دو دسته میتوان تقسیم کرد: سرمایه‌گذاری واقعی و سرمایه‌گذاری مالی. در سرمایه‌گذاری نوع اول، شخص با گذشت از اندوختهی زمان کنونی خود، نوعی دارایی واقعی کسب میکند. در حقیقت موضوع سرمایه‌گذاری، دارایی واقعی خواهد بود. از این دست سرمایه‌گذاری‌ها میتوان خرید ملک یا آپارتمان را نام برد. اما در سرمایه‌گذاری مالی، شخص در ازای گذشت از اندوختهی کنونی خود، نوعی دارایی مالی که نتیجه آن معمولاً جریانی از وجوه نقد است، کسب میکند. سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار نیز از این دست سرمایه‌گذاری‌ها محسوب میشوند.
در بخشی از کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری می‌خوانیم:
برخورداری از کارشناسان حرفه‌ای بازار سرمایه و استفاده از نرم افزارهای مربوطه که امکان مدیریت بهینه پرتفوی را فراهم می‌سازد و فرد با سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها قادر است با کمترین هزینه از مدیریت حرفه‌ای بهره ببرد.
سادگی در سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران جزء، از دیگر مزایای این صندوق‌ها می‌باشد. از جمله، امکان بازخرید واحدهای سرمایه‌گذاری توسط صندوق و اطلاع از قیمت واقعی واحدهای سرمایه‌گذاری.
این صندوق‌ها با سرمایه‌گذاری در سهام، گواهی‌های سپرده و اوراق مشارکت، همزمان از ابزارهای بازار پول و بازار سرمایه بهره می‌برند و با متنوع سازی پرتفوی سرمایه‌گذاری، ریسک سرمایه‌گذار کاهش می‌یابد.
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک (در صورت داشتن رکن ضامن نقدشوندگی) در مقایسه با سرمایه‌گذاری مستقیم در سهام، ریسک نقد شوندگی را کاهش میدهد. زیرا افراد هر زمان که اراده کنند می‌توانند واحدهای صندوق را ابطال نمایند، ولیکن در بازار سهام، ممکن است به دلیل بسته بودن نماد سهم و یا وجود صف، امکان معامله در هر لحظه وجود نداشته باشد. از آن جا که در این صندوق‌ها افراد با سرمایه‌های خرد قادر به سرمایه‌گذاری هستند، با تجمیع سرمایه‌های اندک و هدایت آنها به سمت بازار اوراق بهادار، نقدینگی این بازار نیز افزایش می‌یابد.
فهرست مطالب کتاب
فصل اول: مفاهیم اولیه سرمایه‌گذاری
1-1. سرمایه‌گذاری
1-1-1. بر اساس موضوع سرمایه‌گذاری
1-1-2. بر اساس زمان یا مدت سرمایه‌گذاری
1-1-3. بر حسب خطر یا ریسک سرمایه‌گذاری
1-2. انواع سرمایه‌گذاران
1-2-1. اشخاص حقیقی
1-2-2. اشخاص حقوقی
1-2-2-1. بانک‌ها
1-2-2-2. شرکت‌های بیمه
1-2-2-3. صندوق‌های بازنشستگی
1-2-2-4. شرکت‌های سرمایه‌گذاری
1-2-2-5. شرکت‌های دارنده یا مادر
1-2-2-6. شرکت‌های کارگزاری
1-2-2-7. سایر اشخاص حقوقی
1-3. عدم اطمینان
1-4. ریسک گریزی
1-5. رکود ستیزی (سیری ناپذیری یا اشباع ناپذیری)
1-6. روش‌های سرمایه‌گذاری
1-6-1. سرمایه‌گذاری مستقیم (فردی)
1-6-1-2. سرمایه‌گذاری غیر مستقیم (نهادی)
1-7. عملکرد واسطه‌های مالی
1-8. صندوق‌های سرمایه‌گذاری
1-8-1. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سرمایه ثابت (بسته)
1-8-2. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سرمایه متغیر
1-8-3. صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیر فعال
1-9. معمولاً سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از نظر حقوقی به دو نوع تقسیم میشود
1-9-1. سرمایه‌گذاری مستقل خارجی
1-9-2. سرمایه‌گذاری مشترک
1-9-2-1. سرمایه‌گذاری مستقیم مشترک قرار دادی
1-10. مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق
1-11. انواع سرمایه‌گذاری‌های مشترک از نظر ترکیب مالکیت سرمایه عبارتند از
1-12. سرمایه‌گذاری خارجی و رشد اقتصادی
1-13. سرمایه‌گذاری غیر مستقیم خارجی به دو صورت انجام میشود مدیریت ریسک و سرمایه گذاری
1-13- 1 سهام شرکتها
1-31-2- اوراق قرضه
1-13-3- اوراق تجاری
1-13-4- اسناد خزانه دولتی
1-13-5- جریان سرمایه بانک‌های تجاری
1-14. سرمایه‌گذاری رسمی‌یا عمومی
1-15. مزایای قانونی تشویق و حمایت سرمایه‌گذاری خارجی
1-16. دیدگاه موافقان و مخالفان در خصوص آثار سرمایه‌گذاری خارجی
1-17. موانع و مشکلات قانون تشویق و حمایت سرمایه‌گذاری خارجی
1-18. معاملات بر روی اوراق بهادار
1-19. مزایا و معایب حق خرید سهام
1-19-1. مزایا
1-19-2. معایب
1-20. مقایسه حق خرید سهام و حق تقدم خرید سهام
1-21. فرآیند سرمایه‌گذاری
1-21-1. تدوین خط و مشی سرمایه‌گذاری
1-21-2. تحلیل اوراق بهادار
1-21-3. تشکیل پرتفوی
1-21-4. بازبینی پرتفوی
فصل دوم: آشنایی با بازارها و ابزارهای مالی
2-1. بازار مالی
2-2. کارکردهای بازار مالی
2-3. تعیین قیمت وجوه و سرمایه
2-4. انتشار و تحلیل اطلاعات
2-5. تسهیل داد و ستدها
2-6. توزیع خطر و مدیریت ریسک
2-7. انواع طبقه بندی بازارهای مالی
2-7-1. بازار پول
2-7-2. بازار سرمایه
2-8. طبقه بندی بر مبنای مرحله انتشار
2-8-1. بازار اولیه
2-8-2. روش تعهد شرکت
2-8-3. روش بهترین کوشش
2-9. بازار ثانویه
2-9-1. بازار مزایده (حراج)
2-9-2. بازار کارگزاری
2-9-3. بازار دلالی
2-10. بازارهای مظنه مدار و بازارهای سفارش مدار
2-11. بازارهای مالی سازمان یافته و سازمان نیافته
2-12. بازار سوم
2-13. بازار چهارم
2-14. طبقه بندی بر مبنای واگذاری فوری یا آتی
2-15. طبقه بندی بر مبنای قانون مندی و انضباط نظارتی
2-16. بازار ثانویه و بورس اوراق بهادار
2-16-1. دارایی‌های غیر قابل معامله
2-16-1-1. سپرده پس انداز
2-16-1-2. گواهی سپرده
2-16-1-3. حساب‌های سپرده بازار پول
2-17. اوراق قرضه پس انداز دولتی
2-18. اوراق بهادار بازار پول
2-19. مزایا و معایب اوراق بهادار قابل تبدیل
2-19-1. مزایا از دیدگاه شرکت
2-19-2. مزایا از دیدگاه سرمایه‌گذار
2-19-3. معایب از دیدگاه شرکت
2-19-4. معایب از دیدگاه سرمایه‌گذار
2-20. مقایسه اوراق بهادار قابل تبدیل و حق خرید سهام
2-21. اوراق بهادار اصلی بازار پول
2-21-1. اوراق خزانه
2-21-2. گواهی سپرده بانکی قابل معامله
2-21-3. اوراق تجاری
2-21-4. دلار اروپایی
2-21-5. قرارداد یا توافق بازخرید اوراق بهادار
2-21-6. پذیرش بانکی
2-21-7. نرخ بهره بین بانکی پیشنهادی لندن (لایبور)
2-22. ابزارهای بازار سرمایه
2-22-1. سهم موسس یا انتفاعی
2-22-2. حق تقدم
2-22-3. اوراق قرضه
2-22-3-1. اوراق قرضه خزانه و اسناد خزانه
2-22-3-2. اوراق قرضه سازمان‌های دولتی
2-22-3-3. اوراق مشارکت
2-22-3-4. اوراق قرضه شهرداری‌ها
2-23. معافیت مالیاتی و ریسک اوراق قرضه
2-24. معیارهای انتخاب اوراق قرضه
2-25. اوراق قرضه درآمدی
2-26. خریداران اوراق مشارکت شهری
2-26-1. خریداران نهادی
2-26-2. خریداران حرفه‌ای و متخصص
2-26-3. مردم عادی
2-27. انواع اوراق مشارکت
2-27-1. اوراق مشارکت دولت
2-27-2. اوراق مشارکت شرکتها دولتی و سایر موسسات
2-28. اوراق مشارکت بانک مرکزی
2-29. اوراق مشتقه
2-29-1. اختیار معامله
2-29-2. قرارداد آتی
2-30. قوانین و مقررات مربوط به پیمان‌های آتی و اوراق اختیار معامله
2-30-1. قرارداد‌های تاخت نرخ ارز
2-30-2. سقف قرارداد
2-30-3. قرارداد کف
2-30-4. قرارداد کولار
2-31. صکوک
2-32. مفهوم صکوک
2-33. انواع اوراق بهادار اسلامی (صکوک)
33-2-1. ابزارهای غیر انتفاعی
33-2-2. ابزارهای انتفاعی با بازده مشخص
33-2-3. ابزارهای انتفاعی با بازدهی انتظاری
فصل سوم: مفهوم ریسک و بازده
3-1. بازده
3-1-1. بازده تحقق یافته در مقابل بازده مورد انتظار
3-1-2. بازده مورد انتظار
3-2. اجزای بازده
3-2-1. بازده معمولاً از دو بخش تشکیل میشود
3-2-1-1. سود دریافتی
3-2-1-2. سود (زیان) سرمایه
3-3. مفهوم ریسک و بازده
3-3-1. بازده انتظاری
3-3-2. بازده تحقق یافته
3-3-3. بازده کل
3-3-4. بازده نسبی
3-4. ریسک
3-5. منابع ریسک
3-5-1. ریسک مالی
3-5-2. ریسک نوسان نرخ بهره
3-5-3. ریسک تورم
3-5-4. ریسک کشور
3-5-5- ریسک بازار
3-5-6. ریسک تجاری
3-5-7. ریسک نقدینگی
3-5-8. ریسک نرخ ارز
3-6. رابطه ریسک و نرخ بازگشت سرمایه
3-7. مزایا و معایب حق خرید سهام
3-8. مقایسه حق خرید سهام و حق تقدم خرید سهام
3-9. اوراق بهادار قابل تبدیل
3-10. ارزیابی اوراق بهادار قابل تبدیل
3-11. پرتفوی (پرتفولیو) و تاثیر آن بر ریسک و بازده
3-12. ریسک سیستماتیک
3-13. ریسک غیرسیستماتیک
3-14. اندازه گیری ریسک
3-14-1. بتا (Beta)
3-14-2. عدم اطمینان و توزیع احتمالات
3-14-3. محاسبه بازده مورد انتظار با تابع توزیع احتمال
3-15-4. تخمین ریسک با تابع توزیع احتمال
3-16. رابطه ریسک و بازده
3-17. مفاهیم ریسک و بازده
3-17-1. بازده
3-17-2. نرخ بازده بازار
3-17-3. بازده مورد انتظار بازار
3-17-4. نرخ بازده واقعی دارایی
3-17-5. نرخ بازده مورد انتظار
3-17-5-1. نرخ بهره واقعی
3-17-5-2. صرف ریسک
3-17-5-3. صرف تورم
3-18. هزینه فرصت، جانشینی برای نرخ بازده مورد انتظار فرد
فصل چهارم: تئوری پرتفلیو
1-4. تئوری پرتفلیو
2-4. بهینه سازی پرتفوی
3-4. بهینه سازی نوین
4-4. بازده مورد انتظار پرتفلیو
4-5. بهینه سازی کالسیک (مدل مارکویتز)
4-6. ریسک پرتفلیو
4-6-1. ضریب همبستگی
4-6-2. مفهوم کوواریانس
4-6-3. تفاوت کوواریانس با ضریب همبستگی
4-7. محاسبه ریسک پرتفلیو
4-8. مفهوم پرتفوی کارا
4-9. منحنی‌های بی تفاوتی
4-10. انتخاب یک پرتفلیو بهینه
4-11. مدل مارکوئیتز
فصل پنجم: تئوری بازار سرمایه
5-1. تئوری بازار سرمایه
2-5. دارایی‌های بدون ریسک
3-5. خط بازار سرمایه (CML)
5-4. خط بازار اوراق بهادار (SML)
5-5. تفاوت بین CML و SML
5-6. مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAPM)
فصل ششم: تئوری بازار کار
6-1. بازار کارا
6-2. مفهوم بازار کار
6-3. کارایی اطلاعاتی
6-4. کارایی تخصیصی
6-5. کارایی عملیاتی
6-6. ویژگیهای بازار کارا
6-7. مشاهدات در بازار کارای کامل
6-8. آزمون کارایی بازار
6-8-1. بررسی حوادث
6-8-2. ساخت الگو
6-8-3. آزمون عملکرد
فصل هفتم: ارزیابی عملکرد پرتفلیو
7-1. ارزیابی عملکرد پرتفلیو
7-2. معیارهای ارزیابی عملکرد سنتی
7-3. معیارهای ارزیابی عملکرد تعدیل شده بر مبنای ریسک
7-3-1. معیار بازده به تغییر پذیری (معیار شارپ)
7-3-2. معیار بازدهی به نوسان پذیری بازده (معیار ترینر)
7-3-3. معیار بازده تفاضلی جنسن
فصل هشتم: تحلیل بازار مالی
8-1. تحلیل بنیادی در بازار سرمایه یا بورس
8-1-1. تجزیه و تحلیل اقتصاد
8-1-2. تجزیه و تحلیل صنعت
8-1-3. تجزیه و تحلیل شرکت
8-1-4. تعیین ارزش سهام شرکت
8-1-5. تحلیل تکنیکال) فنی) در بازار بورس یا بازار سرمایه
8-1-6. بازار تاثیرگذاری فاکتورهای مختلف را کم رنگ میکند.
منابع و ماخذ
