قراردادهای آتی CFD

ارائه دهندگان معامله فارکس به عنوان “دلالان فارکس” نیز شناخته می شوند. از نظر فنی ، آنها کارگزار نیستند زیرا قرار است یک کارگزار به سادگی به عنوان یک واسطه بین خریدار و فروشنده عمل کند (“بین دو طرف”). اما این مورد این طور نیست ، زیرا یک ارائه دهنده معامله فارکس به عنوان طرف مقابل شما عمل می کند. این بدان معناست که اگر شما خریدار هستید ، به عنوان فروشنده عمل می کند. و اگر فروشنده هستید ، مانند خریدار عمل می کند. برای ساده نگه داشتن موارد در حال حاضر ، ما همچنان از اصطلاح “دلال فارکس” استفاده خواهیم کرد چراکه اکثر مردم با آن آشنا هستند اما مهم است که تفاوت را بدانید.

امکان‌سنجی فقهی ماهیت قرارداد سی‌اف‌دی کالا

رشد و گسترش جوامع و افزایش نیازهای بشر به همراه پیشرفت ارتباطات، منجر به پیدایش شکل خاصی از فعالیت‌های تجاری و بازرگانی شده که محدودیت‌های گذشته را نداشته باشد و با کمترین سرمایه از هر نقطه جهان، امکان دستیابی به بیشترین سود را فراهم کند. سی‌اف‌دی یا قرارداد مابه‌التفاوت، معامله بر روی نوسان ارزش دارایی بدون انتقال دارایی پایه است. این دارایی پایه می‌تواند کالا، سهام، شاخص سهام، ارز و اوراق قرضه باشد. یکی از مهم‌ترین و ابتدایی‌ترین این معاملات، سی‌اف‌دی بر روی کالاهایی از قبیل طلا، نقره، نفت، گاز و. است. بدیهی است چنین تجارت جدیدی که تا کنون مورد هیچ بررسی حقوقی و فقهی قرار نگرفته است، شبهاتی مانند ربا، قمار و جهل، و اشکالات حقوقی مانند ابهام در ماهیت و نوع عقد در پی خواهد داشت؛ به ویژه آنکه نظام حقوقی ما بر اساس فقه امامیه تدوین شده است.
در این پژوهش، ابتدا وضعیت قرارداد مابه‌التفاوت بر روی کالا بررسی، و اشکالات و ابهامات آن بیان شده است. سپس قالب حقوقی متناسب و راهکارهایی برای رفع ایرادات حقوقی و شرعی ارائه گردیده است. با توجه به مشی قانون مدنی و امکانی که شارع مقدس در خصوص اصل آزادی قراردادها در اختیار قرار داده، اگر ماهیت این قراردادها را در قالب عقد صلح تفسیر نماییم، نه تنها مشکل عدم تطابق با عقود معین حل می‌شود، بلکه شبهات شرعی مذکور نیز از اساس وارد نخواهند بود.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The Islamic Jurisprudential Feasibility of the Nature of A Contract for Difference (CFD)

نویسندگان [English]

• Zahra Sohrab Beig 1
• Saeid Kheradmandy 2

The growth and development of societies and growth in human needs with development of communication which has resulted the genesis of a specific form of financial and commercial activities which do not face the preceding limitations and with a minimum funds provides to access the maxim profit from all over the world. CFD or a contract for differences is a transaction on the rising and falling of the asset’s value without delivery or transfer of the owning the underlying asset. This underlying asset can be stock indices, stocks or shares, commodities, bond. One of the most important and most basic is CFD trading on silver, gold, oil and gas. It is obvious that no legal and jurisprudential study has been conducted over this new trade. it will follow ambiguities such as usury, gamble and legal problems like ambiguity in the nature and the type of the contract specially our legal system has been codified based on Imamiyah fiqh. In this research firstly the position of CFD (contract for difference) on commodities have been considered. then it presents a appropriate legal form and strategies to overcome these legal and share'i (Arabic: شرعی) problems. With regard to the civil code and the possibility of the sacred lawgiver in concern to the principle of freedom of contract which has accepted. If the nature of these contracts is interpreted in the form of sulh contract. Not only it resolves the problem of inconsistency with the determined contracts but also the Islamic legal ambiguity have not been created at all.

کلیدواژه‌ها [English]

• : CFD Contract for Difference
• Derivatives
• CFDs on commodities
• Lease contract (Agreement)
• Ju'alah contract (Contract of reward)
• Sulh contract (Contract of settlement)

مراجع

1. آملی، محمدتقی، المکاسب و البیع، تقریر مباحث محمدحسین غروی نائینی، قم، دفتر انتشارات اسلامی، 1413 ق.

3. اردبیلی، احمد بن محمد، زبدة البیان فی احکام القرآن، تهران، المکتبة المرتضویة لاحیاء الآثار الجعفریه، بی‌تا.

5. بحرانی، یوسف بن احمد بن ابراهیم، الحدائق الناضرة فی احکام العترة الطاهره، ترجمه محمدتقی ایروانی، چاپ دوم، قم، دفتر انتشارات اسلامی، 1387 ش.

6. برهانیان، عبدالحسین، و سیدابوالقاسم نقیبی، بررسی مبانی بیمه در اسلام، پژوهشکده تحقیقات اسلامی، قم، انتشارات زمزم هدایت وابسته به پژوهشکده علوم اسلامی امام صادق‰ ، 1386 ش.

7. پاک‌نیا، بابک، تحلیل ماهیت عقود احتمالی در حقوق ایران و کامن‌لا، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده حقوق دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی، 1390 ش.

8. حرّ عاملی، محمد بن حسن، تفصیل وسائل الشیعة الی تحصیل مسائل الشریعه، چاپ سوم، تهران، المکتبة الاسلامیه، 1403 ق.

9. حسین‌زاده، جواد، «بررسی حقوقی ساختار و اعتبار قرارداد آتی یکسان»، مجله حقوقی دادگستری، شماره 80، زمستان 1391 ش.

10.حسینی روحانی، سیدمحمدصادق، منهاج الفقاهة (التعلیق علی مکاسب الشیخ الاعظم)، چاپ پنجم، قم، انوار الهدی، 1429 ق.

12.حسینی عاملی، سیدمحمدجواد بن محمد، مفتاح الکرامة فی شرح قواعد العلامه، قم، دفتر انتشارات اسلامی، 1333 ق.

17.شریعت اصفهانی، فتح‌اللّٰه بن محمدجواد، نخبة الازهار فی احکام الخیار، تقریر محمدحسین سبحانی، قم، دار الکتاب، 1398 ق.

18.شریعتی، سعید، «بیع زمانی یا مالکیت زمان‌بندی‌شـده»، ماهنامه قضاوت، سـال ششـم، شـماره 44، فروردین و اردیبهشت 1386 ش.

19.شیبانی تذرجی، سمیه، مطالعه تطبیقی عقود احتمالی در حقوق ایران و مصر، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده حقوق و علوم سیاسی دانشگاه شیراز، 1389 ش.

21.طباطبایی حائری، سیدعلی بن محمد، ریاض المسائل فی بیان احکام الشرع بالدلائل، قم، دفتر انتشارات اسلامی، 1419 ق.

22.طباطبایی حکیم، سیدمحسن، نهج الفقاهة (تعلیق علی کتاب البیع من مکاسب الشیخ الاعظم الانصاری)، قم، 22 بهمن، بی‌تا.

23.طباطبایی یزدی، سیدمحمدکاظم بن عبدالعظیم، العروة الوثقی (مسألة 3)، قم، دفتر انتشارات اسلامی، 1403 ق.

27. طوسی، ابوجعفر محمد بن حسن، المبسوط فی فقه الامامیه، چاپ دوم، ترجمه و تصحیح سیدمحمدتقی کشفی، تهران، المکتبة المرتضویة لاحیاء الآثار الجعفریه، 1387 ش.

29.علامه حلّی، ابومنصور جمال‌الدین حسن بن یوسف بن مطهر اسدی، تحریر الاحکام الشرعیة علی مذهب الامامیه، قم، مٶسسه امام صادق‰ ، 1387 ش.

35.قطب‌الدین راوندی، ابوالحسین سعید بن هبةاللّٰه، فقه القرآن فی شرح آیات الاحکام، چاپ دوم، قم، کتابخانه آیةاللّٰه مرعشی نجفی، 1405 ق.

38.معصومی‌نیا، غلامعلی، «بررسی فقهی ابزارهای مشتقه»، دوفصلنامه جستارهای اقتصادی، سال سوم، شماره 6، پاییز و زمستان 1385 ش.

39.معصومی‌نیا، غلامعلی، میثم فدایی واحد، و سیدحمیدرضا صائمین، «بررسی فقهی قرارداد آتی، احکام و آثار آن بر مبنای فقه امامیه»، فصلنامه اقتصاد اسلامی، سال پانزدهم، شماره 58، تابستان 1394 ش.

43.موسوی خویی، سیدابوالقاسم، المستشفی (شرح العروة الوثقی)، تقریر شیخ مرتضی بروجردی، قم، مٶسسة احیاء آثار الامام الخوئی، 1421 ق.

45.نجفی، محمدحسن بن باقر، جواهر الکلام فی شرح شرائع الاسلام، چاپ بیست و چهارم، بیروت، دار احیاء التراث العربی، 1412 ق.

46. Davey, Catherine, Making Money from CFD Trading: Master the Trading Revolution, Australia, John Wiley & Sons, 2006.

47. Elder, Alexander, The New Trading for a Living: Psychology, Discipline, Trading Tools and Systems, Risk Control, Trade Management, New Jersey, Hoboken, John Wiley & Sons, 2014.

48. Jessen, Jeff & Ashley Cartridge, CFDs Made Simple: A Beginner’s Guide to Contracts for Difference Success, Australia, John قراردادهای آتی CFD Wiley & Sons, 2011.

50. Norman, David James, The Definitive Guide to Contracts for Difference, United Kingdom, Harriman House, Hampshire, 2010.

سی اف دی (CFD) یا قرارداد ما به التقاوت چیست؟

سی اف دی یا قرارداد ما به التفاوت (CFD – Contract For Difference) یک ابزار مهم مالی است که امکان سودآوری از نوسانات قیمت دارایی پایه را به معامله گران می دهد. قرارداد ما به التفاوت مانند کپی از دارایی پایه است. بنابراین قبل از شروع یک سوال پیش می آید: چرا قراردادهای ما به التفاوت به وجود آمدند در صورتی که امکان خرید و فروش دارایی پایه وجود دارد؟ جواب این است که هدف اصلی قراردادهای ما به التفاوت؛ بهره گیری از نوسانات قیمت دارایی پایه بدون نیاز به تحویل واقعی کالا می باشد. هدف دیگر از معاملات سی اف دی، تأمین نیاز مشتریانی است که سپرده اندکی دارند ولی می خواهند در بازارها فعالیت کنند. این معاملات بر اساس مارجین معامله می شوند یعنی لازم نیست که معامله گر مبلغ کامل قرارداد داشته باشد. سی اف دی، بازار بورس ندارد و در جای خاصی متمرکز نیست. این بازار خارج از بورس کار می کند.

سی اف دی ها جزو ابزار مشتقه محسوب می شوند. یعنی سرمایه گذار در دارایی پایه (مثل سهام) سرمایه گذاری نمی کند، بلکه تنها برتفاوت قیمت آن تمرکز دارد. به طور مثال اگر معامله گری، سی اف دی سهام شرکت خاصی را خریداری نماید، جزو سهامداران آن شرکت تلقی نمی شود، اما از نوسانات قیمتی سهام شرکت برخوردار می شود.

سی اف دی ابزار مالی فرعی، بر پایه قراردادهای فیوچرز است. برای آشنایی بیشتر با ابزار مشتقه اینجا کلیک کنید. قرارداد ما به التفاوت یا همان سی اف دی ابزار مشتقه است و ارزش خود را از دارایی پایه می گیرد. دارایی پایه می تواند به شکل سهام، اوراق قرضه، ارز و غیره باشد. برای اشخاصی که مایلند در بازار دارایی های پایه کار کنند، اما امکان آن را ندارند (مثلا به علت کمبود سرمایه)، سی اف دی، بهترین ابزار شرکت در بازار است؛ زیرا نتایج مالی معاملات با سی اف دی شبیه نتایج مالی کار در بازار دارایی پایه است.

سی اف دی یکی از بهترین ابزار مالی برای پوشش ریسک سبد های دارایی است. شما به کمک این قرارداد می توانید در بازار سرمایه گذاری کنید، اما سرمایه گذاری شما تنها محدود به حرکات قیمتی بازار است، نه خرید دارایی پایه (یا همان کالا یا سهام شرکت). علاوه بر این، معامله گران می توانند به کمک این قرارداد در شاخص هایی که مجموعه ای از سهام شرکت هاست سرمایه گذاری کنند. در این میان، اهرم یا Leverage به معامله گران سی اف دی کمک می کند تا با سرمایه ای کم بتوانند سبدی از سهام یا کالا را تشکیل دهند.

برخی معاملات سی اف دی، مانند نفت محدودیت زمانی دارند. نماد سی اف دی نفت نشانگر این محدودیت زمانی است. به طور مثال نماد Oil0908، نشانگر این موضوع است که این نماد تا تاریخ سپتامبر ۲۰۰۸ برای معامله فعال خواهد بود. برای همین سرمایه گذار تا روز انقضای قرارداد فرصت دارد تا اقدام به بستن معامله خود کند، در غیر این صورت کارگزار بدون اطلاع قبلی اقدام به بستن معاملات خواهد کرد. در واقع با فرارسیدن زمان تحویل قراردادهای آتی پایه، نماد CFD مربوط به آن بسته می شود و هر معامله ای که در آن نماد باز باشد به طور خودکار بسته می شود و کارگزاری ها نماد های جدید را اعلام می کنند.

شیوه‌های مختلف معامله در فارکس

به دلیل شکوهمندی فارکس، معامله‌گران راه‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری یا گمانه‌زنی [۱] Speculation در ارزها پیدا کرده‌اند.

در میان قراردادهای مالی، خرده فروشی فارکس [۲] Retail Forex ، معاملات نقدی فارکس [۳] spot FX ، معاملات آتی [۴] Futures ارز، اختیار معامله [۵] Options ارز، صندوق‌های قابل معامله [۶] Exchange-Traded Funds ارز (یا ETF)، قراردادهای مابه التفاوت [۷] Contract For Difference و شرط بندی گستره [۸] Spread Betting فارکس، محبوبترین قراردها هستند.

لازم به ذکر است که ما شیوه‌های مختلفی را توضیح می‌دهیم که معامله گران حقیقی (خرده فروش) می‌توانند با استفاده از آنها در فارکس معامله کنند.

با کنار گذاشتن اینها حالا ببینیم چطور می‌توانیم در دنیای فارکس سهم داشته باشیم.

قراردادهای آتی ارز

قراردادهای آتی قرارداد خرید یا فروش یک دارایی با یک قیمت معین در تاریخی در آینده است (به همین دلیل به آنها آتی گفته می‌شود!)

قرارداد آتی قراردادی است که در آن قیمتی را که یک ارز می‌تواند به آن قیمت خرید یا فروش شود به طور دقیق مشخص می‌کند و تاریخ مشخصی برای مبادله تعیین می‌شود.

معاملات آتی ارز در سال ۱۹۷۲، زمانی که هنوز شلوارهای دمپا گشاد و چکمه‌های پاشنه‌دار مد بود، توسط بورس کالای شیکاگو (CME) ایجاد شدند. [۱۱] Chicago Mercantile Exchange

به دلیل استاندارد بودن قراردادهای آتی و انجام آنها در پلتفرم‌های متمرکز بورسی، بازار آنها بسیار شفاف و کاملاً قانون‌مند است.

این بدان معناست که اطلاعات قیمت و تراکنش به آسانی قابل دسترسی است.

شما می توانید در اینجا اطلاعات بیشتری درباره قراردادهای آتی بورس کالای شیگاگو در فارکس کسب کنید:

اختیار معامله ارز

«اختیار معامله [۱۲] Option » یک قرارداد مالی است که در آن این اختیار یا حق به خریدار داده می‌شود که یک دارایی را با یک قیمت مشخص در تاریخ انقضای اختیار بخرد یا بفروشد ولی الزامی برای این کار وجود ندارد.

اگر معامله‌گر اختیار را «بفروشد» آنگاه ناچار خواهد بود یک دارایی را با یک قیمت مشخص در تاریخ انقضا بخرد یا بفروشد.

اختیار معامله هم درست مانند قراردادهای آتی در بورس‌هایی مانند بورس کالای شیکاگو (CME)، بورس اوراق بهادار بین المللی (ISE) یا بورس فیلادلفیا (PHLX) معامله می‌شوند.

ولی نقطه ضعف اختیار معامله فارکس اینست که ساعات معاملات برای بعضی از اختیارها محدود است و نقدشوندگی آنها به هیچ وجه به اندازه قراردادهای آتی یا معاملات نقدی نیست.

صندوق‌های قابل معامله ارز

یک صندوق قابل معامله [۱۳] ETF ارز امکان ارائه یک تک ارز یا سبدی از ارزها را فراهم می‌کند.

صندوق‌های قابل معامله ارز این امکان را برای افراد عادی فراهم می‌کند که از طریق صندوق‌های مدیریت شده و بدون اینکه خودشان شخصاً معامله کنند از بازار فارکس سود کسب کنند.

از صندوق‌های قابل معامله ارز می‌توان برای گمانه‌زنی در فارکس، متنوع کردن پرتفوی سرمایه‌گذاری یا محافظت در برابر ریسک‌های ارزی استفاده کرد.

صندوق‌های قابل معامله توسط موسسات مالی ایجاد و مدیریت می‌شوند که ارزها را در یک صندوق خریداری و ذخیره می‌کنند. سپس سهام این صندوق‌ها را در یک بورس به عموم عرضه می‌کنند و شما می‌توانید این سهام را همانند سهام بورسی بخرید و معامله کنید.

محدودیت صندوق‌های قابل معامله ارز همانند اختیار معامله ارز اینست که بازار آن ۲۴ ساعته نیست. صندوق‌های قابل معامله نیر شامل کمیسیون معامله و دیگر هزینه های مبادله‌ای می‌شود.

معاملات نقدی فارکس

بازار معاملات نقدی فارکس یک بازار «بی‌واسطه» [۱۴] Off-Exchange است که به عنوان یک بازار «دلالی» (OTC) هم شناخته می‌شود.

بازار بی‌واسطه فارکس یک بازار مالی عظیم، رو به رشد و نقدشونده‌ است که در طول ۲۴ ساعت شبانه روز فعال است.

این بازار با مفهوم سنتی بازار تفاوت دارد زیرا یک مرکز معاملات یا «مبادله» متمرکز ندارد.

در بازارهای دلالی مشتری مستقیماً با طرف مقابل معامله می‌کند.

بر خلاف معاملات آتی ارز، صندوق‌های قابل معامله و (بیشتر) قراردادهای اختیار معامله ارز که از طریق بازارهای متمرکز معامله می‌شوند، بازار نقدی فارکس به صورت قراردادهای دلالی (توافقنامه‌های خصوصی بین دو شخص) است.

بیشتر معاملات از طریق شبکه‌های معاملاتی الکترونیکی (یا تلفنی) انجام می‌شود.

بازار اصلی فارکس بازار «بین واسطه‌ای» [۱۵] Interdealer است که دلالان فارکس در آن با یکدیگر معامله می‌کنند. دلال یک واسطه مالی است که آمادگی دارد در هر زمانی ارزها را به مشتریانش بفروشد یا از آنها بخرد.

این بازار بین واسطه‌ای به دلیل غلبه بانک‌ها به عنوان دلالان فارکس، با عنوان بازار «بین بانکی» [۱۶] Interbank هم شناخته می‌شود.

این بازار بین واسطه‌ای فقط برای موسساتی قابل دسترسی است که با مبالغ بالا معامله می‌کنند و ارزش خالص بسیار بالایی دارند.

این شامل بانک‌ها، شرکت‌های بیمه، صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌های بزرگ و دیگر موسسات مالی بزرگ می‌شود که ریسک‌های مربوط به نوسانات نرخ ارز را مدیریت می‌کنند.

در بازار نقدی فارکس، معامله‌گران حقوقی یک توافقنامه یا قرارداد را برای دریافت یا پرداخت یک ارز می‌خرند و می فروشند.

تراکنشای بازار نقدی فارکس توافقنامه‌های دوطرفه («بین دو شخص») برای مبادله فیزیکی یک ارز در برابر یک ارز دیگر است.

این توافقنامه یک قرارداد است. یعنی این قرارداد نقدی یک تعهد الزام‌آور برای خرید یا فروش مبلغ معینی از یک ارز خارجی با «نرخ مبادله [۱۷] Exchange Rate نقدی» یا نرخ مبادله فعلی است.

بنابراین اگر شما در این بازار نقدی EUR/USD بخرید شما بر اساس یک قرارداد معامله می‌کنید که مشخص می‌کند مبلغ خاصی یورو به ازای دلار آمریکا با یک قیمت توافقی (یا نرخ مبادله) دریافت خواهید کرد.

در اینجا باید به این نکته اشاره کنیم که شما خود ارزهای اصلی را معامله نمی‌کنید بلکه بر اساس قراردادی عمل می‌کنید که این ارزها ذیل آن قرار می‌گیرد.

با وجود اینکه به آن «معاملات نقدی» گفته می‌شود ولی این تراکنش‌ها دقیقاً «بلافاصله تسویه» نمی‌شود.

در واقع با وجود اینکه معاملات نقدی فارکس با نرخ فعلی بازار انجام می‌شود ولی تراکنش واقعی تا دو روز کاری پس از تاریخ معامله تسویه نمی‌شود.

این امر با عنوان T+2 [۱۸] Today plus 2 business days (یعنی امروز به علاوه دو روز کاری) شناخته می‌شود.

این یعنی انتقال چیزی که شما می‌خرید یا می‌فروشید باید طی دو روز کاری انجام شود و به آن تاریخ اجرا [۱۹] Value Date یا تاریخ انتقال [۲۰] Delivery Date گفته می‌شود.

برای مثال یک موسسه EUR/USD را در بازار نقدی فارکس می‌خرد.

اگر این معامله در روز دوشنبه باز و بسته شود تاریخ اجرای آن چهارشنبه است. یعنی این موسسه یوروهای خود را چهارشنبه دریافت خواهد کرد.

ولی همه ارزها به صورت T+2 تسویه نمی‌شود. برای مثال تاریخ اجرای جفت ارزهای USD/CAD، USD/TRY،USD/RUB و USD/PHP یه طورت T+1 است یعنی یک روز کاری پس از امروز (T).

ولی در واقع معامله‌گران خرده فروش در بازار نقدی فارکس معامله نمی‌کنند.

یک بازار دلالی ثانویه هم وجود دارد که امکان مشارکت معامله‌گران خرد («بی‌بضاعت‌تر») را فراهم می‌کند.

دسترسی آنها از طریق اشخاصی امکان‌پذیر می‌شود که با عنوان «تامین کنندگان معاملات فارکس [۲۱] Forex Trading Providers » شناخته می‌شوند.

تامین کنندگان معاملات فارکس به نیابت از شما در بازار دلالی اصلی معامله می‌کنند. آنها بهترین قیمت‌های موجود را می‌یابند و قبل نمایش قیمت‌ها بر روی سیستم‌های معاملاتی خود «سود» خود را به آن اضافه می‌کنند.

این کار شبیه کار یک خرده فروشی است که کالای خود را از یک بازار عمده‌فروشی می‌خرد، سودی به قیمت آن اضافه می‌کند و قیمت «خرده فروشی» را به مشتریان ارائه می‌دهد.

تامین کنندگان معاملات فارکس با عنوان «کارگزاران فارکس» هم شناخته می‌شوند. از لحاظ فنی آنها کارگزار محسوب نمی‌شوند زیرا کارگزار فقط نقش میانجی بین یک خریدار و یک فروشنده (بین دو شخص) را دارد. ولی در فارکس اینطور نیست زیرا تامین کننده معاملات فارکس نقش طرف مقابل شما را بازی می‌کند. این یعنی اگر شما خریدار باشید، نقش او فروشنده است. و اگر شما فروشنده باشید، نقش او خریدار است. فعلاً برای اینکه مطلب را ساده‌تر بیان کنیم از همان اصطلاح «کارگزار فارکس» استفاده می‌کنیم زیرا بیشتر افراد با این اصطلاح آشنایی دارند ولی مهم است که شما فرق آن را بدانید.

با وجود اینکه به طور معمول قراردادهای نقدی فارکس مستلزم انتقال ارز طی دو روز است ولی در عمل در معاملات فارکس هیچ کس ارزی دریافت نمی‌کند.

پوزیشن شما به تاریخ انتقال موکول می‌شود.

به ویژه در بازار خرده فروشی فارکس.

به خاطر داشته باشید که در واقع شما بر اساس قراردادی برای تحویل ارز پایه معامله می‌کنید ولی خود ارز را معامله نمی‌کنید.

این فقط یک قرارداد است، یک قرارداد اهرم‌دار [۲۲] Leveraged Contract .

معامله‌گران خرد فارکس نمی‌توانند بر اساس قراردادهای نقدی و اهرم‌دار فارکس «ارز دریافت یا پرداخت کنند.»

اهرم برای شما این امکان را فراهم می‌کند که با مبلغ بسیار کمی ارز، مبالغ بالایی ارز را مدیریت کنید.

کارگزاران خرده فروشی فارکس این امکان را برای شما فراهم می‌کنند که با اهرم [۲۳] Leverage معامله کنید و به همین دلیل شما می‌توانید پوزیش‌هایی باز کنید که ارزش آن ۵۰ برابر مارجین لازم [۲۴] Required Margin است.

بنابراین شما می‌توانید با ۲۰۰۰ دلار یک پوزیشن EUR/USD به ارزش ۱۰۰۰۰۰ دلار باز کنید.

فکرش را بکنید که شما پوزیش فروش EUR/USD باز کرده باشید و مجبور باشید به اندازه ۱۰۰۰۰۰ دلار، یورو پرداخت کنید!

شما نمی‌توانید این قراردادهای آتی CFD قراردادهای آتی CFD قرارداد را به صورت نقدی تسویه کنید چون فقط ۲۰۰۰ دلار در حساب خود دارید. شما پول کافی برای انجام این تراکنش را نخواهید داشت!

پس یا باید این معامله را پیش از موعد خاتمه دهید یا آن را «تجدید» کنید.

کارگزاران خرده فروشی فارکس برای جلوگیری از دردسرهای پرداخت فیزیکی، به طور خودکار پوزیشن‌های مشتریان را «تجدید» می‌کنند.

وقتی تراکنش‌های بازار نقدی فارکس به صورت فیزیکی پرداخت نشود و فقط به صورت نامحدود تا زمان خاتمه یافتن معامله، تجدید شود به آن «تراکنش تجدید شونده فارکس نقدی [۲۵] Rolling Spot Forex Transaction » یا «قرارداد تجدید شونده بازار نقدی فارکس [۲۶] Rolling Spot FX Contract » گفته می‌شود. در ایالات متحده CFTC (کمیسیون معاملات آتی کالا) به آن «تراکنش خرده فروشی فارکس» می‌گوید.

شما از این طریق از الزام دریافت (یا پرداخت) ۱۰۰۰۰۰ یورو اجتناب می‌کنید.

تراکنش‌های خرده فروشی فارکس با ورود به یک مبادله برابر ولی متقابل با کارگزار فارکس بسته می‌شوند.

برای مثال اگر شما با دلار آمریکا پوند انگلیس را بخرید شما این معامله را با فروش پوند انگلیس به ازای دریافت دلار آمریکا خواهید بست.

به این کار تهاتر یا تسویه یک تراکنش هم گفته می‌شود.

اگر شما پوزیشنی داشته باشید که در پایان یک روز کاری باز باشد به طور خودکار برای تاریخ اجرای بعدی تجدید می‌شود تا از پرداخت ارز اجتناب شود.

کارگزار خرده فروشی فارکس به طور خودکار قرارداد نقدی شما را به طور نامحدود و تا زمانی که آن را ببندید تجدید خواهد کرد.

به فرایند تجدید قرارداد جفت ارز، فردا-بعد [۲۷] Tomorrow-Next یا فربعد [۲۸] Tom-Next هم می‌گویند که مخفف «فردا و روز بعد» است.

وقتی پوزیشن‌ها تجدید می‌شوند نتیجه آن پرداخت یا دریافت بهره توسط معامله‌گر است.

به این مبالغ هزینه تهاتر [۲۹] Swap یا هزینه تجدید قرارداد [۳۰] Rollover Fee گفته می‌شود. کارگزار فارکس این هزینه را برای شما محاسبه می‌کند و آن را یا از موجودی حساب شما کم می‌کند یا به آن اضافه می‌کند.

معاملات خرده فروشی فارکس یک نوع گمانه‌زنی محسوب می‌گردد. این یعنی معامله‌گران سعی می‌کنند درباره حرکت نرخ‌های مبادله «گمانه‌زنی» کنند یا شرط ببندند (و از آن سود ببرند). آنها نمی‌خواهند ارزهایی را که می‌خرند یا می‌فروشند به صورت فیزیکی دریافت یا پرداخت کنند.

شرط بندی گستره فارکس

شرط بندی گستره [۳۱] Spread betting یک محصول فرعی و به این معناست که شما دارایی اصلی را تصاحب نمی‌کنید بلکه درباره جهت حرکت قیمت به سمت بالا یا پایین گمانه‌زنی می‌کنید.

شرطبندی گستره فارکس این امکان را فراهم می‌کند که شما درباره جهت حرکت قیمت یک جفت ارز در آینده گمانه‌زنی کنید.

قیمت جفت ارزی که در شرطبندی گستره استفاده می‌شود از قیمت آن جفت ارز در بازار نقدی فارکس گرفته می‌شود.

سود یا زیان شما به این بستگی دارد که بازار قبل از اینکه شما پوزیشن خود را ببندید تا چه حد به نفع شما حرکت کرده باشد و اینکه شما به ازای هر «نقطه» از حرکت قمیت چقدر شرط بسته باشید.

امکان شرط بندی گستره در فارکس توسط «تامین‌کنندگان شرط بندی گستره [۳۲] Spread Betting Providers » ایجاد می‌شود.

متاسفانه اگر شما در ایالات متحده باشید شرط بندی گستره در آنجا غیرقانونی محسوب می‌گردد. علیرغم اینکه شرط بندی گستره در انگلیس تحت نظارت FSA (مرجع خدمات مالی) قرار دارد ولی در ایالات متحده یک نوع قماربازی اینترنتی محسوب می‌شود که در حال حاضر ممنوع است.

قرارداد مابه التفاوت (CFD) فارکس

قرارداد مابه التفاوت [۳۳] Contract For Difference (CFD) یک نوع قرارداد مالی فرعی (اشتقاقی) است. محصولات اشتقاقی پیرو قیمت دارایی اصلی در بازار است تا معامله‌گران بتوانند درباره بالا یا پایین رفتن قیمت گمانه‌زنی کنند.

قیمت یک CFD از قیمت دارایی اصلی «مشتق» می‌شود.

معمولاً یک CFD قراردادی بین تامین‌کننده CFD و یک معامله‌گر است که بر اساس ان یک طرف می‌پذیرد که تفاوت ارزش اوراق قرضه در فاصله بین شروع و پایان معامله به طرف دیگر پرداخت کند.

به عبارت دیگر CFD اساساً یک شرطبندی روی یک دارایی خاصی است که ارزش آن بالا و پایین می‌رود که در آن تامین کننده CFD و شما توافق می‌کنید هر کس شرط را ببرد تفاوت قیمت آن دارایی را در زمان ورود به معامله و زمان خروج از معامله به طرف مقابل بپردازد.

CFD فارکس توافقی (قراردادی) برای تبادل تفاوت قیمت یک جفت ارز از زمان باز کردن یک پوزیشن تا زمان بستن آن است.

قیمت CFD یک جفت ارز از قیمت آن جفت ارز در بازار نقدی فارکس گرفته می‌شود. (یا حداقل باید اینطور باشد. در غیر اینصورت مبنای قمیت تامین کننده CFD چه چیزی می‌تواند باشد؟)

معاملات CFD فارکس این امکان را به وجود می‌‌آورد که شما یک جفت ارز را در هر دو سو معامله کنید. شما می‌توانید هر دو نوع پوزیشن خرید و فروش داشته باشید.

اگر قیمت در جهت انتخاب شما حرکت کند شما سود خواهید کرد و اگر بر خلاف انتظار شما حرکت کند ضرر خواهید کرد.

در اتحادیه اروپا و انگلیس، نظر تنظیم کنندگان اینست که «قراردادهای تجدید شونده بازار نقدی فارکس» با قراردادهای سنتی بازار نقدی فارکس تفاوت دارد.

علت اصلی آن اینست که در قراردادهای تجدید شوند بازار نقدی فارکس هیچ وقت کسی قصد ندارد واقعاً یک ارز را به صورت فیزیکی پرداخت کند (تصاحب کند) بلکه فقط درباره حرکت قیمت ارز اصلی گمانه‌زنی می‌شود.

هدف از معامله قراردادهای تجدید شونده بازار نقدی فارکس قرار گرفتن در معرض نوسان قیمت جفت ارز اصلی بدون تصاحب واقعی آن است.

بنابراین برای اینکه این تفاوت برای شما روشن شود باید بگوییم قراردادهای تجدید شونده بازار نقدی فارکس به صورت CFD عمل می‌کنند. (در ایالات متحده CFD غیرقانونی است و به همین دلیل با عنوان «تراکنش خرده فروشی فارکس» شناخته می‌شوند.)

امکان معاملات CFD فارکس توسط «تامین کنندگان CFD» فراهم می‌شود.

خارج از ایالات متحده، معاملات خرده فروشی فارکس معمولاً از طریق CFD ها یا شرطبندی گستره انجام می‌شود.

منظور از معاملات CFD چیست و چه عملکردی دارد؟

قراردادهای مابه التفاوت معمولاً به اختصار CFD خوانده می‌شوند. این معاملات به نوعی است که به شما امکان می‌دهد در مورد حرکات قیمت انواع مختلف دارایی‌ها، مانند جفت ارز، سهام، کالا یا حتی ارزهای دیجیتال حدس بزنید. در این نوع معاملات به جای تسویه دارایی مورد نظر، شما در حال معامله بر روی حرکت قیمت دارایی پایه هستید. با وجود اینکه این ابزارهای مالی جزو مؤلفه‌های اصلی سبد معاملاتی یک تریدر محسوب می‌شوند؛ اما برای تریدرهای تازه‌ کار، درک کامل مزایا و معایب این معاملات و سرمایه گذاری در CFD کار راحتی نیست و نیاز به تمرین و تجربه دارد. در این مقاله ما CFD‌ های فارکس را با جزئیات بیشتری بررسی خواهیم کرد.

بررسی CFD فارکس

اگر به دنبال معامله با CFD‌ های فارکس هستید، باید درباره بازار ارز پایه نیز اطلاعات داشته باشید. CFD ها به سادگی یک ابزار جایگزین برای معامله بر روی جفت ارزهای فارکس هستند.

مظنه فارکس از دو ارز تشکیل شده است؛ ارز پایه و ارز مظنه. جفت ارز می‌تواند بازتابی از قدرت یک اقتصاد در مقابل اقتصاد دیگر باشد و نرخ ارز تابعی از رابطه دو اقتصاد است. شما باید سعی کنید رویدادهای مختلف تکنیکال، سیاسی و اقتصادی که بیشترین تأثیر را بر روی هر ارز دارند، درک کرده و آنها را هنگام انجام معاملات خود در نظر بگیرید.

هنگامی که به درک درستی از اصول یک جفت ارز خاص برسید، می‌توانید بررسی کنید که CFD چگونه کار می‌کند و چه عملکردی دارد.

مقایسه فارکس و CFD فارکس

اساس معاملات فارکس مبادله مقدار معینی از یک ارز در برابر ارز دیگر است. برای مثال، تصور کنید که شما در یک معامله جفت ارز GBP/USD را خریداری کرده‌اید، اگر پوند در برابر دلار آمریکا افزایش یابد (GBP/USD بالاتر می‌رود) شما از این معامله سود می‌کنید و در صورت کاهش نرخ ارز (GBP/USD پایین تر می‌رود). ضرر خواهید کرد.

معاملات CFD به شما این امکان را می‌دهد که معاملات اهرمی را روی جفت ارزها قرار داده و در مورد حرکت ابزار اساسی حدس و گمان بزنید. به قراردادهای آتی CFD جای تسویه (یا تحویل) مقدار مشخصی از ارز پایه، CFD ها بر اساس تفاوت بین قیمت باز شدن و بسته شدن یک جفت ارز به صورت نقدی تسویه می‌شوند.

یکی از ویژگی‌های کلیدی معاملات CFD این است که با استفاده از لوریج یا اهرم می‌توانید اندازه پوزیشن معاملاتی خود را افزایش داده و در عین حال سرمایه نسبتا کمی را درگیر معاملات کنید.

باید به خاطر داشته باشید که این معاملات در حالی که قرار گرفتن در معرض سود را افزایش می‌دهد، به همان نسبت ضررهای احتمالی را نیز افزایش می‌دهد.

تفاوت بین قرارداد فیوچرز و CFD چیست؟

فارکس را می‌توان به صورت قراردادهای فیوچرز یا به صورت CFD معامله کرد، اما تفاوت‌های قابل توجهی بین این دو مشتق مالی وجود دارد. یکی از این تفاوت‌ها‌ این است که معاملات آتی اغلب در صرافی‌ها انجام می‌شود، در حالی که CFD ها در فرا بورس (OTC) ارائه می‌شوند.

قراردادهای فیوچرز، مانند قراردادهای مبتنی بر نفت، گاز طبیعی، طلا و موارد دیگر، دارای تاریخ انقضا هستند. این قراردادها در واقع توافقی برای خرید یا فروش یک دارایی خاص در یک تاریخ ثابت در آینده با قیمتی از پیش تعیین شده هستند. در مقابل، یک معامله CFD مبتنی بر فارکس تاریخ انقضا نداشته و می‌تواند در هر زمانی بسته شود. همچنین لازم به ذکر است که CFD ها محصولات حدسی و به صورت گمانه زنی کوتاه مدت هستند و قرار نیست برای مدت طولانی نگهداری شوند. سود یا زیان با تفاوت بین قیمت افتتاح و بسته شدن قرارداد تعیین می‌شود.

در معامله CFD، پلتفرم ارائه دهنده به عنوان طرف مقابل عمل می‌کند، در حالی که در بازار فیوچرز، بروکر به عنوان یک واسطه بین دو طرف عمل می‌کند.

مدیریت ریسک در معاملات CFD

مشابه بیشتر محصولات مشتقه، CFD های اهرمی (leveraged CFD) در مقایسه با معامله واقعی دارایی پایه، به دلیل افزایش قرار گرفتن در معرض خطر، ریسک بیشتری دارند (لازم به ذکر است که همچنین ممکن است ‌منجر به سود بیشتر و همچنین زیان بیشتر شود).

برخی پلتفرم‌ها مجموعه‌ای از ابزارهای کنترل ریسک را ارائه می‌دهند که به شما در کنترل دارایی‌ها و میزان ریسک کمک می‌کند. این موارد عبارتند از «بسته شدن در سود یا Close at Profit» (برای بستن معاملات زمانی که به سطح معینی از سود رسیدند)، «بسته شدن با ضرر یا Close at Loss» (برای محدود کردن ریسک به یک مقدار معین)، «استاپ تضمینی یا Guaranteed Stop» و «حد ضرر شناور یا Trailing Stop».

جمع بندی

مانند هر معامله دیگری، همیشه باید این قانون طلایی را در نظر داشته باشید: هرگز نباید بیشتر از مقداری که توانایی از دست دادن آن را دارید، معامله کنید. به صورت کلی وقتی معاملات دوطرفه باشد، بازار نیز تعادل بیشتری خواهد داشت.

بسیاری پلتفرم‌ها دارای طیف وسیعی از ابزارهای تحلیل تکنیکال قدرتمند هستند که به شما کمک می‌کند معاملات خود را کنترل کزده و استراتژی‌های معاملاتی خود را توسعه دهید. اگر می‌خواهید استراتژی‌های خود را آزمایش کنید و ببینید که CFD چه عملکردی در شرایط واقعی و زمان واقعی بازار دارد، می‌توانید از حساب‎‌های دمو یا آزمایشی استفاده کنید. این حساب‌ها به شما این امکان را می‌دهد که قبل از معامله با پول واقعی، در یک شرایط آزمایشی استراتژی‌های خود را بررسی کنید.

روش های مختلف معاملات در فارکس | بهترین ابزارهای مالی فارکس

از آنجا که معاملات فارکس بسیار عالی است ، معامله گران به روش های مختلفی برای سرمایه گذاری یا گمانه زنی در ارزها دست یافتند.

محبوب ترین ابزارهای مالی

در میان ابزارهای مالی ، محبوب ترین آنها:

• فارکس خرده فروشی
• ارز فارکس ، معاملات آتی ارز
• گزینه های ارزی
• وجوه قابل معامله ارز یا (ETF)
• CFD فارکس
• و شرط بندی گسترده فارکس (forx bet) است.

ذکر این نکته حائز اهمیت است که ما روشهای مختلفی را که معامله گران منفرد (“خرده فروشی”) می توانند مبادله فارکس انجام دهند ، پوشش می دهیم.

سایر ابزارهای مالی مانند مبادله فارکس و حمل و نقل تحت پوشش قرار نمی گیرند ، زیرا آنها به معامله گران سازمانی پاسخ می دهند.

با کنار گذاشتن این راه ، اکنون اجازه دهید در مورد چگونگی مشارکت در دنیای فارکس بحث کنیم.

معاملات آتی ارز

قراردادهای آتی قراردادهای خرید یا فروش یک دارایی خاص با قیمت مشخص در تاریخ آینده هستند (به همین دلیل به آنها معاملات آتی گفته می شود!)

قرارداد آتی ارز چیست ؟

قرارداد آتی ارز، قراردادی است که جزئیات قیمت خرید و فروش ارز را مشخص می کند و تاریخ مشخصی را برای مبادله تعیین می کند.

معاملات آتی ارز توسط بورس کالا شیکاگو (CME) در سال 1972 زمانی که هنوز ته دیگهای زنگ دار و چکمه های پلتفرم مد بودند ایجاد شد.

از آنجا که قراردادهای آتی در بورس متمرکز استاندارد و معامله می شوند ، بازار بسیار شفاف و منظم است. این به این معنی است که اطلاعات قیمت و معاملات به راحتی در دسترس است.

می توانید در اینجا درباره آینده CME FX بیشتر بیاموزید.

گزینه های ارزی

“اختیار” ابزاری مالی است که به خریدار حق یا اختیار می دهد ، نه تعهدی برای خرید یا فروش دارایی با قیمت مشخص در تاریخ انقضا گزینه ! اگر یک معامله گر گزینه ای را “بفروشد” ، پس او موظف به خرید یا فروش دارایی با قیمت مشخص در تاریخ انقضا خواهد بود.

درست مانند معاملات آتی ، گزینه ها نیز در بورس مانند بورس کالای شیکاگو (CME) ، بورس اوراق بهادار بین المللی (ISE) یا بورس سهام فیلادلفیا (PHLX) معامله می شوند.

با این حال ، نقطه ضعف در معاملات گزینه های ارزی فارکس این است که ساعات بازار برای گزینه های خاص محدود است و نقدینگی تقریباً به اندازه بازارهای آتی یا بورس نیست.

ETF های ارزی

• اوراق بهادار نقدشونده می باشد که می توانید آن را با قیمتی عقلانی و به طور سریع ، به پول نقد تبدیل نمایید.
• در معرض یک ارز واحد یا سبد ارز قرار می گیرد.
• به افراد عادی این امکان را می دهند تا از طریق یک صندوق مدیریت شده بدون بارگذاری معاملات فردی در معرض بازار فارکس قرار گیرند.

موارد استفاده و ویژگی های ETF های ارزی

ETF های ارزی می توانند برای سفته بازی در بازار فارکس ، متنوع سازی سبد سهام ، یا محافظت در برابر خطرات ارزی مورد استفاده قرار گیرند.در اینجا لیستی از محبوب ترین ETF های ارز مورد معامله قرار گرفته است.

ETF توسط موسسات مالی ایجاد و مدیریت می شود که ارزها را در یک صندوق خریداری و نگهداری می کنند. سپس آنها سهام این صندوق را در صرافی به مردم پیشنهاد می دهند که به شما امکان می دهد این سهام را درست مثل سهام خریداری و معامله کنید.

مانند گزینه های ارزی ، محدودیت در معامله ETF ارز این است که بازار 24 ساعت باز نباشد. همچنین ، ETF ها مشمول کمیسیون معاملات و سایر هزینه های معاملاتی هستند.

بازار FX spot یک بازار خارج از بورس

این یک بازار “خارج از بورس” است که به عنوان بازار خارج از بورس (“OTC”) نیز شناخته می شود.

بازار خارج از بورس چیست ؟

بازار فارکس خارج از بورس یک بازار مالی بزرگ ، درحال رشد و نقدینگی است که به صورت 24 ساعته فعالیت می کند.

فارکس به معنای سنتی یک “بازار” نیست زیرا در آن مکان معامله مرکزی یا “مبادله” وجود ندارد. در یک بازار فرابورس ، مشتری مستقیماً با یک طرف معامله می کند.

معاملات در spot FX از چه طریقی انجام می شود ؟

برخلاف معاملات آتی ارز ، ETF و (اکثر) گزینه های ارزی که از طریق بازارهای متمرکز معامله می شوند ، spot FX قراردادهای بدون نسخه (توافق نامه های خصوصی بین دو طرف) است. بیشتر معاملات از طریق شبکه های معامله الکترونیکی (یا تلفن) انجام می شود.

بازار اصلی فارکس بازار “interdealer” است که نمایندگی های فارکس با یکدیگر معامله می کنند. نمایندگی، واسطه ای مالی است که آماده خرید یا فروش ارز در هر زمان با مشتریان خود است.

تعریف بازار بین فروشندگان

بازار بین معامله گران به دلیل تسلط بانک ها به عنوان فروشندگان فارکس ، به عنوان بازار “بین بانکی” نیز شناخته می شود. بازار بین فروشندگان فقط برای موسساتی قابل دسترسی است که مقادیر زیادی معامله می کنند و ارزش خالص بسیار بالایی دارند.

که شامل بانک ها ، شرکت های بیمه ، صندوق های بازنشستگی ، شرکت های بزرگ و سایر موسسات مالی بزرگ است و خطرات مرتبط با نوسانات نرخ ارز را مدیریت می کند.

در بازار فارکس ، یک موسسه معاملاتی مسئول خرید و فروش توافق نامه یا قرارداد ساخت یا تحویل ارز است.

معامله FX spot یک توافق دوجانبه (“بین دو طرف”) برای مبادله فیزیکی یک ارز با ارز دیگر است.

این توافق نامه یک قرارداد است. این بدان معناست که این قرارداد spot تعهدی الزام آور برای خرید یا فروش مقدار مشخصی ارز خارجی با قیمت “نرخ ارز لحظه ای” یا نرخ فعلی ارز است.

بنابراین اگر EUR / USD را در بازار معاملات خریداری کنید ، قراردادی را معامله می کنید که مشخص می کند مبلغ مشخصی از یورو را در ازای دلار آمریکا با قیمت توافقی (یا نرخ ارز) دریافت خواهید کرد.

مدت زمان تسویه حساب بین فروشندگان

ذکر این نکته مهم است که شما خود ارزهای اساسی را معامله نمی کنید بلکه قراردادی با ارزهای پایه است. حتی اگر به آن “نقطه ای” گفته شود ، معاملات دقیقاً “درجا” تسویه نمی شوند.

در حقیقت ، در حالی که معامله فارکس با نرخ فعلی بازار انجام می شود، معامله واقعی تا دو روز کاری پس از تاریخ معامله تسویه نمی شود.

این به عنوان T + 2 (امروز به علاوه 2 روز کاری) شناخته می شود. این بدان معناست که تحویل آنچه شما خریداری یا فروش می کنید باید ظرف دو روز کاری انجام شود و به عنوان تاریخ ارزش یا تاریخ تحویل ذکر می شود.

به عنوان مثال ، یک موسسه EUR / USD را در بازار فارکس خریداری می کند. معاملات روز دوشنبه افتتاح و بسته شده و چهارشنبه قابل تسویه است. این بدان معناست که خریدار روز چهارشنبه یورو دریافت می کند.

البته همه ارزها T + 2 را برای تسویه رعایت نمی کنند. به عنوان مثال ، USD / CAD ، USD / TRY ، USD / RUB و USD / PHP تاریخ ارزش T + 1 است ، به این معنی که فقط یک روز کاری از امروز تا تسویه فاصله دارد (T).

معامله گران در بازار فارکس واقعی جایی نیستند که معامله گران خرده فروشی معامله می کنند.

فارکس خرده فروشی

یک بازار فرابورس ثانویه وجود دارد که راهی را برای دلالان خرده فروشی (“فقیرتر”) در بازار فارکس فراهم می کند. دسترسی توسط اصطلاحاً “ارائه دهندگان معامله فارکس” اعطا می شود.

ارائه دهندگان معامله فارکس از طرف شما در بازار اصلی OTC معامله می کنند. آنها بهترین قیمت های موجود را پیدا می کنند و سپس “علامت گذاری” را قبل از نمایش قیمت ها در سیستم عامل های معاملاتی خود اضافه می کنند.

این شبیه به چگونگی خرید یک فروشگاه خرده فروشی موجودی از بازار عمده فروشی ، افزودن علامت گذاری و نشان دادن قیمت “خرده فروشی” به مشتریان خود است.

دلالان فارکس

ارائه دهندگان معامله فارکس به عنوان “دلالان فارکس” نیز شناخته می شوند. از نظر فنی ، آنها کارگزار نیستند زیرا قرار است یک کارگزار به سادگی به عنوان یک واسطه بین خریدار و فروشنده عمل کند (“بین دو طرف”). اما این مورد این طور نیست ، زیرا یک ارائه دهنده معامله فارکس به عنوان طرف مقابل شما عمل می کند. این بدان معناست که اگر شما خریدار هستید ، به عنوان فروشنده عمل می کند. و اگر فروشنده هستید ، مانند خریدار عمل می کند. برای ساده نگه داشتن موارد در حال حاضر ، ما همچنان از اصطلاح “دلال فارکس” استفاده خواهیم کرد چراکه اکثر مردم با آن آشنا هستند اما مهم است که تفاوت را بدانید.

ویژگی قراردادهای فارکس خرده فروشی

اگرچه در معاملات فارکس یک قرارداد فارکس به صورت عادی به تحویل ارز ظرف دو روز نیاز دارد ، اما در عمل ، هیچ کس در معاملات فارکس ارز دیگری را تحویل نمی گیرد. موقعیت در تاریخ تحویل “چرخیده” می شود. مخصوصاً در بازار فارکس خرده فروشی.

به یاد داشته باشید ، شما در واقع قرارداد تحویل ارز پایه را به جای خود ارز معامله می کنید. این فقط یک قرارداد نیست، بلکه یک قرارداد اهرمی است.

معامله گران خرده فروشی فارکس نمی توانند در قراردادهای فارکس بورس اوراق بهادار “اخذ یا تحویل” کنند.

اهرم اجازه می دهد تا مقدار زیادی ارز را برای مقدار بسیار کمی کنترل کنید.

کارگزاران خرده فروشی فارکس به شما اجازه می دهند با اهرم معامله کنید به همین دلیل می توانید موقعیت هایی با ارزش 50 برابر مقدار اولیه را باز کنید.

بنابراین با 2000 دلار می توانید یک معامله EUR / USD با ارزش 100000 دلار باز کنید. تصور کنید یورو / دلار آمریکا فروخته اید و مجبور شده اید 100000 دلار یورو تحویل بگیرید! شما نمی توانید قرارداد را به صورت نقدی تسویه کنید زیرا فقط 2000 دلار در حساب خود دارید. بودجه کافی برای پوشش معامله ندارید!

بنابراین یا باید معامله را قبل از تسویه حساب ببندید یا آن را “بچرخانید” کنید!

برای جلوگیری از این دردسر تحویل فیزیکی ، کارگزاران خرده فروشی فارکس به طور خودکار موقعیت مشتری را “می چرخانند”.

هنگامی که یک معامله فارکس از طریق فیزیکی تحویل نمی شود بلکه فقط به طور نامحدود به جلو حرکت می کند تا زمانی که معامله بسته شود ، از آن به عنوان “معامله ارز فارکس” یا “قرارداد چرخشی فارکس ” یاد می شود. در ایالات متحده ، CFTC آن را “معامله فارکس خرده فروشی” می نامد.

جبران یا انحلال معامله

اینگونه است که شما مجبور به پذیرش (یا تحویل) 100000 یورو نمی شوید. معاملات فارکس خرده فروشی با ورود به یک معامله مساوی اما مخالف با کارگزار فارکس خود بسته می شوید.

به عنوان مثال ، اگر پوند انگلیس را با دلار آمریکا خریداری می کردید ، با فروش پوند انگلیس به دلار آمریکا معامله را متوقف می کردید. این کار جبران یا انحلال معامله نیز نامیده می شود.

اگر در پایان روز کاری موقعیتی باز داشته باشید ، برای جلوگیری از تحویل ارز ، به طور خودکار به تاریخ ارزش بعدی منتقل می شود. کارگزار خرده فروشی فارکس شما بطور خودکار تا زمان بسته شدن قرارداد spot شما برای شما به طور نامحدود ادامه خواهد یافت.

روش چرخش جفت ارزی Tomorrow-Next یا “Tom-Next”

روش چرخش جفت ارزی با نام Tomorrow-Next یا “Tom-Next” شناخته می شود که مخفف “فردا و روز دیگر” است. هنگامی که موقعیت ها می چرخند ، این منجر به پرداخت سود یا زیان توسط معامله گر می شود.

این هزینه به عنوان هزینه مبادله یا هزینه بازگردانی شناخته می شوند. کارگزار فارکس شما هزینه را برای شما محاسبه می کند و مانده حساب شما را بدهکار می کند.قراردادهای آتی CFD

معامله خرده فروشی فارکس خرده فروشی محسوب می شود. این بدان معناست که معامله گران در حال تلاش برای “حدس و گمان” یا شرط بندی بر روی حرکت نرخ ارز هستند. آنها به دنبال بدست آوردن مالکیت فیزیکی ارزهای خریداری شده یا تحویل ارزهای فروخته شده نیستند.

شرط بندی فارکس(Forex Bet)

شرط بندی گسترده یک محصول مشتق است ، به این معنی که شما دارایی اصلی را مالک نمی شوید . اما در هر جهتی که فکر می کنید قیمت آن بالا یا پایین می رود حدس می زنید. شرط بندی فارکس به شما امکان می دهد در مورد قیمت آینده یک جفت ارز حدس بزنید. قیمت یک جفت ارزی که در شرط بندی اسپرد استفاده می شود از قیمت جفت ارزی در بازار فارکس “ناشی” است.

سود یا زیان شما به میزان حرکت بازار به نفع شما قبل از بستن موقعیت خود و میزان پول شما در هر “نقطه” حرکت قیمت تعیین می شود. شرط بندی گسترده در فارکس توسط “ارائه دهندگان شرط بندی گسترده” ارائه می شود.

متأسفانه ، اگر در ایالات متحده زندگی می کنید ، شرط بندی گسترده غیرقانونی تلقی می شود. علی رغم اینکه توسط FSA در انگلیس تنظیم می شود ، ایالات متحده شرط بندی گسترده را قمار اینترنتی می داند که در حال حاضر ممنوع است.

فارکس CFD

قرارداد تفاوت (“CFD”) یک قرارداد مشتق مالی است. محصولات مشتق قیمت بازار یک دارایی اساسی را ردیابی می کنند تا معامله گران در مورد افزایش یا سقوط قیمت حدس بزنند. قیمت CFD از قیمت دارایی اساسی “استخراج می شود”.

قرارداد CFD چیست ؟

• CFD یک قرارداد است ، به طور معمول بین یک ارائه دهنده CFD و یک معامله گر ، که در آن یک طرف موافقت می کند اختلاف بین ارزش اوراق بهادار را بین باز و بسته شدن معامله پرداخت کند.
• به عبارت دیگر ، CFD در واقع شرط بندی است که دارایی خاصی از نظر ارزش بالا یا پایین می رود ، با ارائه دهنده CFD و شما موافقت می کنید که هرکسی که شرط بندی را برنده شود ، تفاوت بین قیمت دارایی را هنگام ورود به معامله با دیگری پرداخت کند و قیمت هنگام خروج از معامله !

CFD فارکس توافقی است (“قرارداد”) برای مبادله تفاوت قیمت یک جفت ارز از زمانی که موقعیت خود را باز می کنید تا زمانی که آن را می بندید.

قیمت CFD یک جفت ارز از قیمت جفت ارز در بازار فارکس “اخذ می شود”.

سودآوری معاملات فارکس CFD

معاملات فارکس CFD به شما این امکان را می دهد که یک جفت ارز را در هر دو جهت معامله کنید. می توانید موقعیت های بلند و کوتاه داشته باشید. اگر قیمت در جهت انتخاب شده شما حرکت کند ، سود خواهید برد و اگر بر خلاف شما حرکت کند ، ضرر خواهید داشت.

در اتحادیه اروپا و انگلستان ، تنظیم كنندگان تصمیم گرفتند كه “قراردادهای چرخشی فارکس با قرارداد سنتی فارکس متفاوت باشد.

دلیل اصلی این است که با قراردادهای چرخشی فارکس ، هیچ تصمیمی برای تحویل واقعی ارز (“مالکیت”) یک ارز وجود ندارد ، هدف آن گمانه زنی در مورد حرکت قیمت در ارز پایه است

هدف از معامله قرارداد چرخشی فارکس، قرار گرفتن در معرض نوسانات قیمت مربوط به جفت ارز زمینه ای بدون داشتن قیمت واقعی آن است.

بنابراین برای اینکه این تمایز روشن شود ، قرارداد فارکس چرخشی نقطه ای به عنوان CFD حکم می کند. (در ایالات متحده ، CFD غیرقانونی است بنابراین به عنوان “معامله فارکس خرده فروشی” شناخته می شود) معامله CFD فارکس توسط “ارائه دهندگان CFD” ارائه می شود. در خارج از ایالات متحده ، معامله خرده فروشی فارکس معمولاً با CFD یا شرط بندی گسترده انجام می شود.