اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس

برخی از کارشناسان بازار سرمایه تنوع زیاد در سبد پرتفوی را زیان‌ده می‌دانند و معتقدند که افراد باید در چند سهم بزرگ و بنیادی سرمایه‌گذاری کنند و از تنوع پرتفوی پرهیز کنند و دلیل آن هم سخت بودن مدیریت پرتفوی متنوع است

اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس

امروزه سرمایه‌گذاری بخش بسیار مهمی از زندگی افراد است و آنها همواره در تلاش‌اند که برای نحوه سرمایه‌گذاری خود، اینکه سرمایه‌گذاری در طلا بهتر است یا مسکن؟ طلا بهتر است یا زمین؟ و غیره مطالعات بیشتری انجام دهند.

سرمایه‌گذاری در مسکن بهتر است یا طلا و بورس؟

در میان انواع مدل‌های سرمایه‌گذاری؛ سرمایه‌گذاری در مسکن و ملک همواره برای افراد گزینه جذابی بوده است. آنها با این کار هم ارزش پول خود را متناسب با تورم حفظ می‌کنند و هم اینکه صاحب خانه یا ملک اداری و تجاری می‌شوند.

سرمایه‌گذاری در ملک و املاک گزینه‌ای است که نسبت به بسیاری از بازارهای موازی مانند سکه و طلا یا ارز به مراتب ریسک بسیار پایین‌تری خواهد داشت. از طرفی سرمایه‌گذاران با این کار سرمایه‌ای به دست می‌آورند که می‌توانند با آن کسب درآمد کرده یا اینکه برای خود سرپناهی داشته باشند.

علی‌رغم مزایای سرمایه‌گذاری در ملک؛ این کار با چالش‌های خاص خود نیز همراه است. این چالش‌ها باعث شده تا همواره برای سرمایه‌گذاران برخی ابهامات و سوالات در ذهن ایجاد گردد.

سوالاتی از قبیل «سرمایه‌گذاری در مسکن بهتر است یا طلا»، «سرمایه‌گذاری در بانک بهتر است یا مسکن» و «سرمایه‌گذاری اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس در مسکن بهتر است یا بورس» در کنار برخی موارد دیگر از مهم‌ترین سوالاتی هستند که ذهن سرمایه‌گذاران را به خود مشغول می‌کند.

در اینجا برای مقایسه بهتر و اینکه بدانید سرمایه‌گذاری در مسکن بهتر است یاطلا و بورس، بازدهی بازارهای مالی طی پنج سال اخیر را محاسبه کرده و ارایه داده‌ایم.

همانطور که می‌بینید طی پنج سال اخیر بورس بیشترین بازدهی و بانک کمترین بازدهی را به ثبت رسانده است. همچنین طی این دوره مسکن توانسته بازدهی بیشتری نسبت به دلار داشته باشد.

برای اینکه از مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در مسکن بیشتر مطلع شوید حتما مقاله زیر را بخوانید:

ما قرار است در این مقاله به زبان ساده و با تکیه بر آمار و ارقام اقتصادی و نمودارها به جواب این سوالات برسیم. پس تا پایان در این مقاله با ما همراه باشید.

با این حال، قبل از هر چیزی بد نیست بدانیم که بازدهی سرمایه‌گذاری در مسکن طی سالیان اخیر به چه صورت بوده است؟ بر اساس آمارهای وزارت راه و شهرسازی قیمت هر واحد آپارتمان در تهران به طور متوسط از 3 میلیون و 950 هزار تومان در سال 92 به 13 میلیون تومان در سال 98 رسیده که نمودار زیر به خوبی این تغییرات را نشان می‌دهد.

متوسط بازدهی سرمایه‌گذاری در مسکن تهران - طی 10 سال اخیر

در ادامه قرار است این نمودار و وضعیت بازدهی سرمایه‌گذاری در ملک را با سایر بازارهای موازی از جمله بورس، طلا، بانک و موارد دیگر مقایسه کنیم زیرا نوع سرمایه‌گذاری افراد با یکدیگر متفاوت است که می‌تواند با خواندن مقاله زیر انواع مدل‌ها و روش‌های سرمایه‌گذاری را بشناسید.

سرمایه‌گذاری در طلا بهتر است یا مسکن؟

هنگامی که این سوال مطرح می‌شود که سرمایه‌گذاری در طلا بهتر است یا مسکن؟ تردید سرمایه‌گذاران در خصوص انتخاب یکی از آنها بیشتر خواهد شد. سرمایه‌گذاری در طلا مزایای خاص خود را دارد که ما در مطلب زیر به صورت مفصل به آن اشاره کرده‌ایم.

با این حال، چندین تفاوت میان سرمایه‌گذاری در مسکن و طلا وجود دارد. از جمله آنکه سرمایه‌گذاری در ملک معمولا به نقدینگی بالایی نیاز داشته و هر فردی توانایی انجام این کار را ندارد. همچنین ریسک میزان نقدشوندگی دارایی در این سرمایه‌گذاری معمولا بیشتر از طلا خواهد بود.

از طرفی، نباید این نکته را نادیده گرفت که معمولا نوسانات در بازار طلا و سکه بیشتر از بازار مسکن خواهد بود. این مساله باعث می‌شود تا عده‌ای به فکر نوسان‌گیری از این بازار باشند.

بحث دیگر در خصوص هزینه‌ها و درآمدهای ناشی از سرمایه‌گذاری در مسکن است. در این نوع سرمایه‌گذاری شما ممکن است از طریق اجاره بها درآمد خوبی کسب کنید. با این حال، نگهداری مسکن هزینه‌های خاص خود از قبیل هزینه‌های مربوط به استهلاک را نیز دارد.

حال نگاهی به روند بازدهی سرمایه‌گذاری در بازار سکه انداخته و آن را با نمودار فوق مقایسه کنیم. این بازار در 10 سال اخیر بین 800 تا 900 درصد سود را عاید سرمایه‌گذاران کرده است. این در حالی است که بازدهی بازار مسکن در 10 سال اخیر حدود 200 درصد از این میزان کمتر بوده است.

سرمایه‌گذاری در طلا بهتر است یا مسکن؟

برای پاسخ به این سوال که سرمایه‌گذاری در طلا بهتر است یا مسکن؛ حتما باید نکات گفته شده و همچنین شرایط هر سرمایه‌گذار را در نظر گرفت. اما چنانچه فقط فاکتور بازدهی مدنظر باشد، سرمایه‌گذاری در سکه جذاب‌تر به نظر می‌رسد.

سود بانکی بهتر است یا خرید مسکن؟

بسیاری از افراد تمایل دارند تا پس‌انداز خود را اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس در بانک‌ها یا موسسات مالی و اعتباری سرمایه‌گذاری کنند. این نوع سرمایه‌گذاری را می‌توان کم‌ریسک‌ترین گزینه سرمایه‌گذاری در ایران دانست که شباهت زیادی نیز به صندوق‌های سرمایه‌گذاری بورسی دارد. با این تفاوت که صندوق‌های بورسی به مراتب سود بیشتری پرداخت می‌کنند.

سرمایه‌گذاری در بانک دارای ریسک پایینی بوده و البته سود به مراتب پایینی را نیز عاید سرمایه‌گذاران می‌کند، به نحوی که می‌توان آن را کم‌بازده‌ترین نوع سرمایه‌گذاری در میان بازارهای مختلف مالی دانست.

با این حال، نباید این نکته را نادیده گرفت که سرمایه‌گذاری در بانک نسبت به مسکن فاقد هزینه‌های جانبی بوده و امنیت به مراتب بالاتری نیز خواهد داشت. نمودار زیر به خوبی وضعیت بازدهی سرمایه‌گذاری در بانک را در چند سال اخیر نشان می‌دهد.

سود بانکی بهتر است یا خرید مسکن؟

بازدهی ده ساله سود بانکی نشان می‌دهد که طی این سال‌ها سرمایه‌گذاران توانسته‌اند به سودی معادل 550 درصد دست پیدا کنند که به طور متوسط 200 تا 300 درصد کمتر از سود سرمایه‌گذاری در مسکن است.

برای اینکه از نحوه سرمایه‌گذاری در بانک مطلع شوید و بدانید که بهترین زمان برای سرمایه‌گذاری در بانک چه زمانی است ت بازدهی بیشتری نصیب‌تان شود مقاله زیر را بخوانید.

دلار بخریم یا مسکن؟

ارز و خصوصا دلار آمریکا گزینه‌ای بسیار جذاب برای سرمایه‌گذاران ایرانی است، چرا که معمولا طی بازه‌های زمانی چند ساله، نرخ ارز جهش بسیار زیادی را تجربه کرده که نمونه‌های بارز آن را می‌توان در سال‌های 91، 97 و 99 مشاهده کرد.

خرید دلار یا سرمایه‌گذاری در ارز کشورهای مختلف، مزایای خاص خود را نسبت به مسکن دارد. ابتدا آنکه خرید ارز نسبت به مسکن نیاز به نقدینگی بالایی ندارد و برای بسیاری از افراد جامعه امکان‌پذیر است.

دوم آنکه نوسانات نرخ ارز باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران حرفه‌ای بتوانند از بازار نوسان‌گیری کنند. از طرفی نگهداری ارز همانند مسکن نیاز به هزینه‌های نگهداری نخواهد داشت.

با وجود این مزایا، نمی‌توان از برخی معایب سرمایه‌گذاری در دلار نسبت به مسکن گذشت از جمله آنکه، ریسک سرمایه‌گذاری در ارز معمولا بالاتر از مسکن است. نرخ ارز دچار نوسانات شدید شده و این مساله می‌تواند منجر به از دست رفتن سرمایه شما شود.

علاوه بر دلار ارزهای دیگری نیز هستند که سرمایه‌گذاران را به خود جذب می‌کند از جمله یورو؛ مقاله زیر به این موضوع پرداخته که برای سرمایه‌گذاری دلار بهتر است یا یورو؟ خواندن این مقاله خالی از لطف نیست.

برخی معایب و ریسک‌های دیگر همچون دلار تقلبی، سرقت یا ناپدید شدن نیز در خصوص سرمایه‌گذاری در ارز وجود دارد که در خرید ملک این معایب کمتر خود را بروز می‌دهد. البته نباید نادیده گرفت که نقدشوندگی ارز یا دلار نسبت به سرمایه‌گذاری در مسکن بسیار بالاتر است.

به طور کل چنانچه صرفا فاکتور میزان بازدهی را در نظر بگیریم؛ بازدهی ده ساله نرخ دلار حدود 600 درصد بوده که نسبت به بازدهی مسکن حدود 200 تا 300 درصد کمتر است. این در حالی است که عموم مردم تصور می‌کنند که بازدهی خرید دلار بیشتر است.

دلار بخریم یا مسکن؟

البته باید این نکته را نیز در نظر گرفت که ارز هر کشور معمولا بازدهی خاص خود را دارد. با این حال، در این تحلیل نرخ دلار آمریکا به عنوان مبنا در نظر گرفته شده است.

سرمایه‌گذاری در مسکن بهتر است یا بورس؟

بورس و بازار سرمایه یکی از جذاب‌ترین حوزه‌های سرمایه‌گذاری در میان انواع مختلف بازارهای مالی است. سرمایه‌گذاری در بورس ایران بخصوص پس از سال‌های 96 و 97 به گزینه بسیار جذابی برای سرمایه‌گذاران تبدیل شده است.

این بازار چندین مزیت نسبت به سایر بازارهای موازی از جمله سرمایه‌گذاری در ملک دارد؛ ابتدا آنکه سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه نسبت به بازارهای دیگر امنیت بالاتری دارد. در اینجا قرار نیست سرمایه شما با خطراتی همچون سیل، آتش‌سوزی، سرقت یا ناپدید شدن از بین برود. در حالی که این خطرات کم و بیش در بازار مسکن وجود دارد.

شما در بازار سرمایه سهام یک شرکت را خریداری می‌کنید، بنابراین در مالکیت و سود و زیان آن سهیم می‌شوید. معمولا اکثر کارشناسان اعتقاد دارند که بازدهی بلندمدت بازار سرمایه نسبت به بازارهای موازی از جمله مسکن بیشتر خواهد بود.

نمودار زیر میزان بازدهی بازار سرمایه و سیر صعودی شاخص کل بورس را نشان می‌دهد که حاکی از رشد و بازدهی قابل‌توجه آن طی ده سال اخیر است، به نحوی که در میان بازارهای مختلف طلا، ارز، سکه، مسکن و بورس بیشترین بازدهی مربوط به بازار سرمایه بوده که چیزی حدود 1600 درصد بوده است!

سرمایه‌گذاری در مسکن بهتر است یا بورس؟

اشاره شد که پربازده‌ترین بازار برای سرمایه‌گذاری در ایران طی ده سال اخیر، بورس بوده است؛ البته نباید نادیده گرفت که این بازار نیز معمولا نوسانات شدیدی را تجربه می‌کنند که ممکن است شما در بازه زمانی کوتاه مدت بخش قابل‌توجهی از سرمایه خود را از دست بدهید.

با این حال، یکی از مزایای سرمایه‌گذاری در بورس آن است که معمولا هر فردی می‌تواند با کمترین میزان نقدینگی به آن ورود پیدا کند. در حالی که بازار مسکن اینگونه نیست و صرفا افراد خاصی که دارای سرمایه بیشتری بوده می‌توانند به آن ورود کنند.

کلام آخر

ما در این مقاله به مقایسه سرمایه‌گذاری در مسکن با سایر بازارهای موازی دست زدیم و با استفاده از داده‌ها و ارقام مختلف وضعیت سوددهی بازارها را تحلیل کردیم.

بازار مسکن ممکن است در ماه‌ها و سال‌های آینده روندی مشابه یا متفاوت از چند سال قبل را در پیش بگیرد. از طرفی، فاکتورهای مدنظر سرمایه‌گذاران برای انجام سرمایه‌گذاری کاملا با یکدیگر متفاوت است. از این رو نمی‌توان یک نسخه کلی برای تمام سرمایه‌گذاران پیچید.

مشاوره سرمایه‌گذاری مهم‌ترین گزینه‌ای است که می‌تواند در این خصوص به شما کمک کند. با الوبیزنس می‌توانید به صورت تلفنی، حضوری و آنلاین مشورت بگیرید.

سهامداران در زمان ریزش بورس چه باید کنند؟

تهران- ایرنا- بازار سرمایه در ماه‌های اخیر دچار افت و خیزهایی شده که ضرر و زیان سهامداران را به دنبال داشته است؛ نوسان‌های متعدد بورس باعث شده که برخی سهامداران به ویژه تازه‌واردها بدون هیچگونه تحلیلی اقدام به رفتارهای هیجانی در این بازار کرده و در صف‌های خرید و فروش قرار بگیرند.

به گزارش روز شنبه ایرنا، معاملات بورس از مدت‌ها قبل، تحت تاثیر هیجانات ایجاد شده در این بازار وارد دوران نوسانی شد، این امر باعث ترس سرمایه گذارانی شد که به امید کسب بازدهی‌های معقول از بازار سهام از ورود سرمایه های خود به دیگر بازارهای سرمایه‌گذاری چشم‌پوشی و اقدام به ورود نقدینگی به بازار سرمایه کرده‌اند.

با توجه به ورود شاخص بورس بر مدار نزولی از سال گذشته، آمارهای ارائه شده از جریان نقدینگی سهامداران حقیقی، نشان‌دهنده خروج پول سهامداران خرد از بورس طی چند ماه اخیر بود که این موضوع منجر به اتخاذ تصمیمات جدید برای تشویق بازگشت دوباره رشد به معاملات بورس و نیز کاهش ترس سهامداران از سرمایه‌گذاری دوباره در این بازار شد.

به دنبال حمایت های صورت گرفته از بورس توسط دولت، زمینه ورود سرمایه حقیقی ها به این بازار و نیز بازگشت شاخص بورس به مدار تعادلی فراهم شد، البته عمر اعتمادهای بازگشته به مردم برای سرمایه‌گذاری در بورس کوتاه بود و بار دیگر سهامداران تحت تاثیر کوچکترین نوسانی در بازار تصمیم به فروش سهام و خروج از این بازار گرفتند.

زمان مناسب فروش سهام

"مصطفی امیدقائمی"، کارشناس بازار سرمایه امروز (شنبه) در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا با ارائه پیشنهاداتی به سهامداران، گفت: زمانی که روند بازار بر مدار نزولی قرار می گیرد، به هیچ عنوان فروش سهام یا خروج از سرمایه گذاری در بازار سرمایه به نفع سهامداران نیست.

وی اظهار داشت: تجربه ثابت کرده است، فقط سهامداران عجول تحت تاثیر هیجانات حاکم در بازار، تصمیمات نوسانی در بازار سرمایه اتخاذ می کنند و با کوچکترین هیجانی از این بازار خارج می شوند که با این اقدام، زمینه ضرر و زیان بیشتر در بازار سهام را فراهم می‌کنند.

امیدقائمی افزود: سهامداران بهتر است صبوری کنند و در صورت لزوم برای خروج از این بازار در روزهای صعودی شاخص بورس، اقدام به فروش سهام در بازار کنند.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه در مجموع با توجه به افزایش قیمت های جهانی، بازار از پتانسیل خوبی برای سرمایه گذاری برخوردار است، گفت: شاخص ارزی و سودآوری شرکت‌ها نشان‌دهنده آن است که دوران رونق، پیش روی بازار قرار دارد و می توان در صورت انتخاب سهام درست، بازدهی معقولی را از این بازار کسب کرد.

وی اظهار داشت: سهامداران باید با توجه به وجود چنین وضعیتی در بازار با تحلیل، صبر و نیز دیدگاه بلندمدت وارد بازار سرمایه شوند و به نحوی پرتفوی خود را انتخاب کنند که در بلندمدت سود قابل توجهی را از این بازار کسب کنند.

امید قائمی افزود: با توجه به تغییرات ایجاد شده در قیمت های جهانی و نیز بهبود اقتصاد کشور بعد از کرونا، به نظر می رسد تا هشت یا ١٠ ماه آینده، زمینه رونق منطقی در بازار سرمایه ایجاد شود و شاهد بازدهی معقول در بازار سهام نسبت به سایر بازارهای سرمایه گذاری باشیم.

سهامداران نگران وضعیت نرخ دلار نباشند

همچنین "مصطفی صفاری"، کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا به سهامداران توصیه کرد: سهامداران در وضعیت فعلی بازار باید صبوری کنند و به سمت سرمایه گذاری در سهام شرکت های صادرات محور بروند.

وی اظهار داشت: سهامداران نباید به هیچ عنوان بدون توجه به تحلیل شرکت ها به سمت سرمایه گذاری در هر سهامی پیش بروند، چراکه به طور حتم با این اتفاق متضرر می شوند و بخش زیادی از سرمایه خود را از دست خواهند داد.

صفاری ادامه داد: برخی از سهامداران نگران توافق احتمالی مذاکرات هسته‌ای و کاهش قیمت دلار هستند، در حالی که سهامداران باید نسبت به این موضوع آگاه باشند که مذاکرات نمی تواند تاثیر چندان زیادی بر روند بازار داشته باشد.

وی ادامه داد: سهامداران باید با افق بلندمدت وارد این بازار شوند و با انتخاب سهام مناسب برای مدت طولانی در این بازار حضور داشته باشند.

امکان رشد بازار سهام زیاد است

در ادامه "علیرضا کدیور"، دیگر کارشناس بازار سرمایه خطاب به سهامداران اعلام کرد: اکنون رفتار معاملات بورس به دلیل وضعیت حاکم در بازار غیرقابل پیش‌بینی شده است.

وی با تاکید بر اینکه بازار در وضعیتی قرار دارد که امکان رشد آن بسیار زیاد است، گفت: تنها توصیه ما به سهامدار حقیقی این است که افراد ریسک‌پذیر در بازار حضور داشته باشند و سهامدارانی که تحمل پذیرش نوسان یا ریسک سرمایه گذاری در این بازار را ندارند از طریق صندوق های سرمایه گذاری و با کمک کارشناسان خبره اقدام به سرمایه گذاری در بازار کنند.

کدیور خاطرنشان کرد: سهامداران خرد می توانند در زمانی که ورود پول سهامداران حقیقی در بازار تداوم پیدا می کند اقدام به ورود در این بازار کنند زیرا این زمان بهترین فرصت برای خرید و سرمایه گذاری در بازار سهام است.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: افرادی که به دنبال نوسان گیری از بورس هستند با احتساب کارمزد نمی توانند سود قابل توجهی را از این بازار کسب کنند؛ بنابراین به هیچ عنوان به کار گرفتن شیوه نوسان گیری از بازار سهام توسط سهامداران درست نیست.

وی خاطرنشان کرد: سهامداران برای کسب بازدهی معقول از این بازار حداقل باید تا پایان امسال در بازار حضور داشته باشند و نباید با کوچکترین هیجان و نوسانی، تصمیم به خروج از بازار بگیرند.

تصور اشتباه سهامداران از سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس

همچنین "مهدی سوری"، کارشناس بازار سرمایه به خبرنگار ایرنا گفت: در شرایط فعلی اگر فردی به دنبال سرمایه گذاری در بورس است، باید گزینه و سهام کم ریسک را برای سرمایه گذاری انتخاب کند.

وی گفت: کم ریسک ترین گزینه ها، گزینه هایی هستند که نسبت قیمت به سود تقسیمی آنها (P/E) پایین بوده و سودآوری آنها وابسته به پارامترهایی است که از ابهام کمتری در اقتصاد کشور برخوردارند.

سوری با بیان اینکه پارامترهای سودآوری شرکت ها وابسته به برخی از تصمیمات است که نتیجه آن مشخص نیست، ادامه داد: سهامداران باید تنوع بخشی در پرتفوی سهامداری را سرلوحه فعالیت خود در بورس قرار دهند و به اصول مدیریت در سرمایه را مدنظر داشته باشند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: سرمایه گذاری در بورس باید با سرمایه های مازاد صورت بگیرد، همچنین در این میان سهامداران باید در بازار سرمایه به حد سود و زیان پایبند باشند و زمان مناسبی را برای ورود یا خروج از این بازار مدنظر قرار دهند.

وی خاطرنشان کرد: دید بلندمدت به معنای حضور طولانی سرمایه گذار در بازار سرمایه است و بدین معنا نیست که سرمایه گذار، سهام اشتباهی را در بازار انتخاب و تحت هر شرایطی در آن سهام صبوری کند زیرا این اتفاق باعث ضرر بیشتر فرد خواهد شد.

سوری اظهار داشت: سهامداران اگر سهام درست بازار را براساس برخی از پارامترها انتخاب کنند قادر به بازدهی معقولی از این بازار خواهند بود.

نگاه سرمایه‌گذاری در بورس باید مشابه سرمایه گذاری در مسکن باشد

در ادامه "احمد اشتیاقی"، کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار ایرنا معتقد است که اکنون بازار در حالت نوسانی قرار دارد؛ بنابراین سهامداران باید برای سرمایه گذاری در بورس سهام EPS محور را انتخاب و با نگاه دو ساله در این بازار حضور پیدا کند.

وی با بیان اینکه اکنون شاهد حضور سهام بزرگ و بنیادی در بازار هستیم که می توانند سود خوبی را در اختیار سهامداران قرار دهند، افزود: سهامداران با خرید این سهام و نیز نگهداری بلندمدت آن قادر به کسب بازدهی معقول از این بازار خواهند بود و بازدهی بیشتری را نسبت به سایر بازارها کسب می کنند.

اشتیاقی سهامداری را مقوله ای بلندمدت دانست و گفت: متاسفانه اکثر افرادی که وارد بازار شده اند با تمرکز بر مثبت و منفی های تابلوی بورس اقدام به تصمیم فوری برای سرمایه گذاری در بازار سهام یا خروج از این بازار می گیرند.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه سهامداران باید نگاه خود به سرمایه گذاری در بورس را مشابه سرمایه گذاری در بازار مسکن کنند، افزود: سرمایه گذاری که اقدام به خرید مسکن می کند هر روز به دنبال بررسی قیمت آن نیست، در حالی که در مورد سهام هم باید اینگونه برخورد کرد و در خرید سهام مانند خرید مسکن نگاه بلندمدت داشته باشند.

وی با بیان اینکه روند منفی شاخص بورس نمی تواند ادامه دار باشد، تاکید کرد: شرکت ها همچنان در حال فروش و شناسایی سود هستند، این امر نشان دهنده آن است که بازار دوباره به روندصعودی باز می گردد.

اشتیاقی با اشاره به اینکه روند نزولی بازار ناشی از بنیاد شرکت‌ها نیست بلکه این امر تحت تاثیر کمبود نقدینگی در بازار سرمایه صورت گرفته است، گفت: ابهام موجود در بازار با انتشار گزارش ٩ ماه و یکساله شرکت ها برطرف می شود و قیمت سهام شرکت ها به قیمت های ذاتی خود دست پیدا می کنند.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: اکنون قیمت فعلی سهام شرکت ها به دلیل اصلاحی که تجربه کرده است در بهترین فرصت برای خرید و نگهداری آن قرار دارد.

خودداری از ورود سرمایه‌های ضروری به بورس

به گزارش ایرنا، به دنبال توصیه های کارشناسان به سهامداران برای کاهش ضرر و زیان های متحمل شده از معاملات بورس، فعالان بازار پیشنهاد یکسانی را برای سرمایه گذاری در بازار سهام، ارائه و اعلام کردند که سهامداران باید از ورود هر گونه ورود سرمایه های ضروری خود به این بازار خودداری کرده و فقط به شرط داشتن نگاه بلندمدت به بازار سرمایه اقدام به سرمایه گذاری در این بازار کنند.

کارشناسان بارها به سهامداران توصیه کردند که بهتر است سرمایه گذاران به منظور جلوگیری از ضرر و زیان های احتمالی، از ورود مستقیم به بازار خودداری کنند و با کمک صندوق های سرمایه گذاری و استفاده از تجربیات کارشناسان باتجربه در بازار، سرمایه گذاری غیرمستقیم به این بازار داشته باشند تا بتوانند از این طریق بازدهی معقولی را در مقابل نوسان های حاکم در بازار کسب کنند.

با وجود مطرح شدن چنین پیشنهادی از سوی کارشناسان، اما باز هم سرمایه گذاران به محض باگشت رشد به شاخص بورس، سرمایه های خود را تحت تاثیر رفتارهای هیجانی و بدون توجه به توصیه های ارائه شده توسط کارشناسان به صورت مستقیم وارد این بازار می کنند که همین امر، زمینه‌ساز زیان بخشی از سهامداران شد.

امنیت سرمایه در بورس (بورس ترسناک نیست!)

امنیت سرمایه در بورس، یکی از دغدغه‌های افراد جامعه است. بعضی از افراد دارای کد بورسی، به دلیل عدم قدرت ریسک‌پذیری، جرأت سرمایه‌گذاری در بورس را ندارند. سقف حداقل سرمایه در بورس بسیار پایین است (500 هزار تومان). همین ویژگی، این بازار را برای افرادی که از قدرت ریسک‌پذیری و دانش لازم برخوردار نیستند، جای امنی جهت سرمایه‌گذاری قرار می‌دهد. این افراد برای ورود به بازار بورس در صورت عدم دانش و اطلاعات کافی با ترس مواجه می‌شوند. در صورتیکه افراد باید بدانند بورس محل امنی برای سرمایه‌گذاری است.

بورس ترسناک نیست! به چند دلیل؛ که در ادامه به آنها اشاره خواهیم کرد.

از پیچیدگی بورس نترسید !

بورس، ممکن است برای افراد مبتدی در بازار سرمایه مقداری پیچیده باشد. اما این پیچیدگی با کسب اطلاعات کافی برطرف می‌شود. اطلاعاتی از قبیل: شیوه‌های خرید و فروش در بازار سرمایه، توجه به خدمات کارگزاری‌ها، صورت‌های مالی شرکتها و … برای رفع این ابهام و پیچیدگی بسیار مؤثر است. برای موفقیت در بورس، فقط کافی است اطلاعات خود را کامل و به‌روز کنید و همینطور صبور باشید.

وارن بافت، از موفق‌ترین‎‌های بازار سرمایه، معتقد است که پیچیدگی در بورس یک تفکر نادرست است. وارن بافت، راهکارهای موفقیت‌آمیزی از قبیل: انتخاب شرکت‌های پایدار، درک کسب و کار، تصمیم‌گیری مطابق با اطلاعات، عهده‌داری معاملات به صورت شخصی، برای سادگی بازار بورس در نظر گرفته است. بنابراین، با کسب اطلاعات و دانش لازم در بورس می‌توانید به رفع این پیچیدگی‌ها کمک کنید.

افزایش و کاهش قیمت در بورس

برخی بورس را به عنوان دماسنج اقتصاد کشور می‌دانند که تاثیرپذیر از مسائل سیاسی و اقتصادی داخل و خارج اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس از کشور می‌باشد. این مسائل در نوسانات قیمت سهام بسیار موثر است. عوامل مختلفی در بازار بورس می‌تواند روی نوسانات قیمت تاثیر داشته باشد. اشخاص به عنوان یک سرمایه‌گذار باید این عوامل را شناخته و برای انجام معاملات خود آنها را در نظر بگیرند. ممکن است این کاهش و افزایش قیمت‌ها باعث ترس سهامداران شود، اما این تغییرات بدون دلیل نیست. شاید با دانستن این دلایل، بدون ترس و با خیالی آسوده‌تر سرمایه‌گذاری کنید. در ادامه به چند نمونه از این دلایل اشاره خواهیم کرد.

دلایل افزایش و کاهش قیمت در بورس

1. وجود آرامش و عدم وجود نا‌آرامی‌های سیاسی و اقتصادی، افراد را به سمت سرمایه‌گذاری سوق می‌دهد که همین امر باعث افزایش قیمت سهام می‌شود.
2. رکود حاکم بر بازار می‌تواند بر کاهش قیمت سهام تاثیر داشته باشد. به همین دلیل، درآمد شرکت کم می‌شود و شرکت توان پرداخت سود به سهامداران را ندارد و سهام جذابیت خود را از دست می‌دهد. در نتیجه، تقاضا برای خرید سهام کم می‌شود و قیمت آن سهم کاهش پیدا می‌کند.
3. اگر هزینه‌های شرکت برای تولید افزایش پیدا کند و شرکت توان تامین این هزینه‌ها را نداشته باشد، ورشکستگی شرکت و زیان به سهامداران را به همراه خواهد داشت.
4. وجود بازارهایی مثل طلا و سکه و… می‌تواند بر کاهش قیمت سهام تأثیرگذار باشد.
5. کاهش ارزش پول ملی و ایجاد تورم می‌تواند بر کاهش قیمت قیمت سهام تاثیر داشته باشد.

بنابراین، افزایش و کاهش قیمت سهام در بازار سرمایه بی‌دلیل نیست. پس، بورس ترسناک نیست، با احتیاط وارد شوید!

سرمایه صفر نمی شود !

زمانی که سهام شرکتی را خریداری می‌کنید، در واقع سهامدار آن شرکت می‌شوید. به این معنی که، در امور آن شرکت حق تصمیم‌گیری خواهید داشت.

این امکان وجود دارد که در شرایط بد بازار، سرمایه شما نصف شود، اما صفر نمی‌شود. در این شرایط، باید صبر کرد و اقدام به فروش سهام نکرد. اگر صبور باشید ممکن است ارزش سهام شما چند برابر شود. پس، بورس ترسناک نیست! امنیت سرمایه در بورس برقرار است، باید صبور باشید.

شما می‌توانید با کسب اطلاعات و دانش کافی از بازار سرمایه و شرکتها با خیالی راحت به سمت سرمایه‌گذاری بروید. فقط کافی است به هنگام خرید سهام شرکتی، اطلاعات کافی در ارتباط با آن شرکت ازجمله بدهی‌ها، دارایی‌ها و … را به دست آورید. اطلاعات شرکت را می‌توانید در سایت codal.ir مشاهده کنید.

همه چیز را همگان نمی دانند !

اینکه فکر کنیم فعالان بازار سرمایه همه چیز را درباره بورس می‌دانند، اشتباه است. زیرا هیچکس، حتی تحلیلگران همه چیز را نمی‌دانند. اگر اینطور فکر کنید که، به دلیل اطلاعات کم نمی‌توانید سرمایه‌گذاری کنید هیچ وقت موفق نخواهید شد. همانطور که پیش‌تر گفته شد، بورس جایگاه امنی دارد و هر شخص با حداقل سرمایه و اطلاعات، می‌تواند سرمایه‌گذاری کند.

اگر تصمیم به خرید و نگهداری سهام شرکت مورد نظر دارید، نیازی به اطلاعات کسب کردن و همه چیز را دانستن نیست! ممکن است اشخاص حتی اسم شرکتها را هم ندانند، اما سود خوبی کسب کنند. می‌توان بدون اطلاعات هم وارد بورس شد و سرمایه‌گذاری کرد.

بنابراین، بورس ترسناک نیست! زیرا، در بورس هیچکس وجود ندارد که همه چیز را در این‌باره بداند.

درصدی بودن سود و زیان در بورس

همانطور که گفته شد، با حداقل سرمایه (500 هزار تومان) می‌توان وارد بازار بورس شد. همین امر می‌تواند نشانه‌ای از امنیت سرمایه در بورس باشد. درصد سود و زیان (دامنه نوسان قیمت) در بورس مشخص است. به این صورت که، افراد به میزان دارایی خود و دامنه نوسان قیمت در طول یک روز، درصد مشخصی سود و یا ضرر می‌کنند. سود و زیان در بورس، بالعکس سود و زیان در بانک، یک امر تضمین نشده است. فرمول محاسبه درصد سود یا زیان سرمایه‌گذاری به صورت زیر می‌باشد:

صعودی بودن بورس در بلند مدت

دو تصور اشتباه در بورس برای سهامداران وجود دارد: اولاً سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت هیجان را به دنبال دارد و ثانیاً سرمایه‌گذاری بلند‌مدت از نظر برخی سهامداران خسته‌کننده است. افراد با این تصورات اشتباه گاهی به دنبال سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت می‌روند که در نتیجه، باعث شکست آنها می‌شود. پس، تصور اینکه هیجان ناشی از سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت لذت‌بخش است و سرمایه‌گذاری بلند‌مدت خسته‌کننده، کاملاً اشتباه است و فرد را با شکست مواجه می‌کند.

بورس در دنیا یک روش سرمایه‌گذاری بلند‌مدت است، ولی در ایران همه فکر می‌کنند امروز سهم میخرند، فردا می‌فروشند و میلیاردر می‌شوند، این اشتباه بزرگ بسیاری از سهامداران امروز بورس ایران است. سهامداران باید این نکته را ملکه ذهن خود قرار دهند که کار در بورس دو چیز می‌خواهد: دانش + صبوری

آنهایی که دانش را ندارند، همیشه قربانی می‌شوند و عجول‌ها هم همیشه اکثراً ضرر می‌کنند و بخاطر همین ضرر، از بازار کنار می‌روند و به دیگران اینطور می‌گویند: بورس قمارخانه است وارد نشوید. ولی کسانی که با دانش و صبر وارد این بازار می‌شوند، در دراز‌مدت سودهای کلانی می‌برند. افراد زیادی هستند که کارشان فقط بورس هست و درآمدهای بالايي كسب كرده‌اند چون با علم و تحلیل در کنار صبر، سهامداری می‌کنند.

از ویژگی‌های سرمایه‌گذاری بلند‌مدت، درگیر نبودن، وقت آزاد داشتن و رهایی ذهن می‌باشد. اگر سرمایه‌گذاری بلند‌مدت را انتخاب کنید با خیالی آسوده‌تر به سمت سود می‌روید. ممکن است سرمایه‌گذاری کوتاه مدت به دلیل رسیدن سریع سرمایه‌گذاران به سود، نسبت به سرمایه‌گذاری بلند‌مدت در اولویت باشد. در حالیکه، در بازه زمانی بلند‌مدت، تحلیل‌ها (تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال) از اعتبار بیشتری برخوردارند و اشخاص می‌توانند با خیالی آسوده‌تر به سود برسند. بنابراین، با انتخاب سرمایه‌گذاری بلند‌مدت و تحلیل مناسب می‌توانید به درصد سود بیشتری برسید.

سود مرکب در بورس

سود مرکب، سودی ترکیبی و مضاعف می‌باشد. به این معنی که، علاوه بر سودی که به اصل سرمایه تعلق می‌گیرد، به سود شما نیز سود تعلق می‌گیرد که به آن «سودِ سود» یا «بهره بر سود» می‌گویند. سود مرکب در سرمایه‌گذاری‌های بلند‌مدت بسیار چشمگیر است و سرعت رشد زیادی دارد.

در بانکها به دلیل احتمال ورشکسته شدن، سود مرکب تعلق نمی‌گیرد. بهترین راه برای به دست آوردن سود مرکب، سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه است. چه بهتر که برای رسیدن به این سود از روش‌های تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال استفاده کنید. سود مرکب طبق فرمول زیر محاسبه می‌شود:

A= مقدار سود کسب شده در سرمایه‌گذاری

r= میزان سود سالیانه

n= تعداد دفعاتی که سود در طول سال مرکب می‌شود

t= تعداد سال‌های سرمایه‌گذاری

عدم وجود تضمین در بورس

افراد مبتدی در بازار سرمایه معمولاً این بازار را با بانک اشتباه می‌گیرند. با این تصور که، سرمایه آنها به طور امانت در اختیار شرکت قرار می‌گیرد، در صورتیکه با وارد شدن به بازار سرمایه، افراد بخشی از یک شرکت را خریداری می‌کنند و سهامدار آن می‌شوند. در این راستا است که در بلند‌مدت افراد به سود می‌رسند. ممکن است شرکت خوب کار کند و به سهامدار سود تعلق بگیرد یا شرکت متحمل ضرر شود که در این صورت سهامدار نیز ضرر می‌کند. بنابراین، هیچ تضمینی برای سود کردن در بازار سرمایه وجود ندارد و این تصور که سهامدار همیشه سود می‌کند کاملاً اشتباه است. این نکته را فراموش نکنید، امنیت سرمایه شما در بورس در راستای سرمایه‌گذاری بلندمدت است، پس صبور باشید!

نیازی به یادگیری تحلیل نیست !

شاید در ابتدای سرمایه‌گذاری ترس از اینکه چیزی نمی‌دانید را داشته باشید و همین ترس مانع از سرمایه‌گذاری و کسب سودتان شود. برای سرمایه‌گذاری در بورس دانستن اصطلاحات و مفاهیم اولیه بورسی کافی است و لازم نیست که حتماً تحلیل بدانید.

دانستن تحلیل می‌تواند در سرمایه‌گذاری بهتر و کسب سود بیشتر کمک کند، اما همانطور که قبلاً گفتیم برای ورود به بازار سرمایه نیازی به یادگیری تحلیل نیست. تحلیل برای کسانی که قصد کار در بازار سرمایه به عنوان تحلیلگر را دارند لازم است. برای کسانی که سرمایه‌گذاری در بورس را به عنوان شغل دوم خود در نظر دارند، یادگیری تحلیل اصلاً موضوع مهمی به شمار نمی‌رود. فقط کافی است اصطلاحات اولیه بورسی را و همینطور تحلیل را در حدی بدانید که بتوانید متن یک تحلیل را بخوانید و متوجه شوید. بنابراین، بورس ترسناک نیست؛ زیرا همه افراد همه چیز را نمی دانند!

• برای یادگیری اطلاعات اولیه و تحلیل می‌توانید به انواع سایتها و کتابها مراجعه کنید.

بلاخره یاد می گیرید.

ممکن است شما برای وارد شدن به دنیای بورس، از عدم دانش کافی و امنیت سرمایه خود در بورس، ترس داشته باشید!

نگران نباشید! با وارد شدن به دنیای بورس، ناخودآگاه اطلاعاتی را در این زمینه کسب خواهید کرد. فقط کافی است برای مطالعه وقت بگذارید و به زودی نتیجه آن اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس را خواهید دید. پس، بورس ترسناک نیست؛ بلاخره یاد می‌گیرید، می‌توانید از همین امروز شروع کنید.

حرف آخر

از سرمایه‌گذاری نترسید!

فقط کافی است اطلاعات اولیه در ارتباط با بورس را بدانید. با سرمایه‌گذاری بلند‌مدت به امنیت سرمایه خود در بورس اطمینان داشته باشید.

تیم نظارت برای بهبود عملکرد خود، آماده پاسخگویی به سوالات شما دوستان عزیز می‌باشد.

سرمایه شما در بورس از بین نمی رود. بازار بورس بازاری است که شما می توانید با خیالی آسوده و با دیدی بلند مدت در آن سرمایه گذاری کنید. همانطور که گفته شد بازار در دست اصلاح قرار دارد.

برای اتباع خارجی دریافت کد فیدا یا کد فراگیر الزامی می باشد. از مزیت های سرمایه گذاری در بورس برای اتباع خارجی اعطلای اقامت با سرمایه گذاری تا 250 هزار دلار می باشد.

بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری کدام است؟

پرسودترین بازار در ایران برای سرمایه‌گذاری در سال ۱۴۰۱ به عوامل متفاوتی بستگی دارد. نرخ دلار در سال آینده همپای تورم ۳۵درصدی حرکت خواهد کرد و سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت در بازارهای طلا، خودرو و ارزهای دیجیتال هم می‌تواند سودآور باشد.

به گزارش خبرنگار ایمنا، بازار طلا، دلار، مسکن، خودرو، سکه و ارزهای دیجیتال در کنار بازار سرمایه ازجمله جذاب‌ترین بخش‌هایی است که سرمایه‌گذاران ایرانی توجه ویژه‌ای به آن دارند.

البته روند مذاکرات «برجام» بر همه این بازارها تأثیرگذار بوده و در کوتاه‌مدت هر یک از آن‌ها را دستخوش تغییراتی کرده است. به عنوان نمونه، نرخ ارز برخلاف سال‌های گذشته به ویژه روزهای پیش از کرونا که بسیاری برای تهیه ارز به این بازار مراجعه می‌کردند، این‌گونه نیست و چه‌بسا دارندگان ارز خانگی برای ممانعت از کاهش بیشتر قیمت آن، فروشنده این کالا شده‌اند.

با وجود عبور دلار از قیمت ۳۰ هزار تومان در یک مقطع زمانی، با ادامه مذاکرات برجام و خروجی مثبت آن در سراشیبی قرار گرفت و پله‌پله نزول کرد؛ آن‌طورکه نرخ هر دلار آمریکا هم‌اکنون در کانال ۲۶ هزار تومان قرار گرفته است.

در بخش طلا و سکه، هرگاه در دنیا بحرانی به وجود می‌آید، سرمایه‌گذاران به سمت کالای باارزشی مثل طلا می‌روند و با وجود بحران اوکراین و روسیه، انتظار نوسان صعودی قیمت طلا در حیطه بین‌المللی وجود دارد؛ اما در داخل چون انتظار نتیجه برجام برای سرمایه‌گذاران وجود دارد، طلا و سکه با روند قیمتی تقریباً آرامی در حال حرکت است.

در همین زمینه و برای پیش‌بینی وضعیت بازارهای مالی در سال ۱۴۰۱، گفت‌وگویی با علی حیدری، کارشناس بازارهای مالی داشتیم که شرح آن را در زیر می‌خوانید:

پیش‌بینی شما از قیمت دلار در سال آینده چیست؟

به دلیل ابهامات و شایعات مربوط به برجام و چگونگی اعمال توافق‌ها، دلار در حالت انتظار زمانی به سر می‌برد؛ هرچند از شب عید، برای پیش‌خور کردن تورم سال آینده آماده می‌شود. به زبان ساده، دلار از آغاز سال جدید برای حرکت صعودی با شیب ملایم مهیا می‌شود. از شواهد بودجه ۱۴۰۱ و چگونگی روابط بین‌المللی می‌توان گفت که دلار نیز مانند سایر کالاها با احتمال بسیار قوی، تحت تأثیر تورم خواهد بود. در حالت خوش‌بینانه می‌توان تورم پایه سال ۱۴۰۱ را ۳۵ درصد در نظر گرفت؛ اما اگر همین رفتار اقتصادی دولت ادامه داشته باشد، دلار هم مانند سایر کالاها می‌تواند تورم تا ۵۰ درصد را تجربه کند. با توجه به اینکه دلار در ایران به عنوان شاخص مهمی در اقتصاد محسوب می‌شود، این احتمال وجود دارد که دولت طی سال‌های آینده از شیوه‌های قدیمی همچون تزریق پول و ساختار دستوری و پلیسی برای پایین نگه داشتن قیمت دلار استفاده کند که در سال‌های پس از آن، نتایج منفی خواهد داشت.

بازار سکه و طلا در سال ۱۴۰۱ چگونه خواهد بود؟

سکه و طلا در سال آینده، رونق نسبی را تجربه خواهد کرد؛ هرچند هم‌پایه دلار نمی‌تواند سودآور باشد، اما به عنوان کالای ذخیره‌ای تا پایان سال می‌تواند سودآور و خوشایند باشد. طلا روند صعودی آرام با شیب ملایم خواهد داشت. رشد طلا به اندازه تورم نخواهد بود؛ اما برخی مواقع به دلیل تحولات برجام و شایعات آن، ممکن است کاهش‌های لحظه‌ای داشته باشد.

خرید سکه و طلای آب شده با این نیت که به قیمت خوب خریداری شود و با قیمت خوب به فروش برسد، بازار خوبی برای سرمایه‌گذاری است. طلا هم مانند دلار در انتظار برجام است.

در سال ۲۰۲۲ انس جهانی طلا درمجموع شیب نزولی کندی خواهد داشت. به عبارتی، روند انس جهانی در بیشتر مواقع خنثی یا با شیب نزولی خواهد بود. به دلیل وقوع جنگ احتمالی و بحران‌هایی همچون گسترش آمار فوتی‌های ناشی از کرونا در برخی مواقع روند انس جهانی طلا صعودی خواهد شد؛ اما روند کلی آن نزولی است. میانگین ارزش واقعی انس جهانی در سال ۲۰۲۲ قیمت هزار و ۷۲۰ دلار خواهد بود.

قیمت نفت در سال پیش رو به چه میزان خواهد رسید؟

افزایش یا کاهش قیمت نفت برای اقتصاد ایران، نتیجه‌ای جز تورم نخواهد داشت. در اقتصاد بین‌المللی به طور میانگین قیمت نفت بین ۷۴ تا ۸۰ دلار خواهد بود. البته این محدوده قیمتی را بدون در نظر گرفتن اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس بحران ناشی از جنگ روسیه و اوکراین، می‌توان متصور شد و کاهش قیمت نفت به شکل لحظه‌ای پس از توافقات روسیه و اوکراین یا پایان جنگ این دو کشور ضربه‌های شدید اقتصادی به دنبال خواهد داشت.

بازار ارزهای دیجیتال را چگونه ارزیابی می‌کنید؟

لازم است افراد برای ورود به این بازار، حتماً مطالعه کامل انجام دهند. برخی از این ارزها پشتوانه ندارد یا میزان تولید نامحدودی دارد و صرفاً برای سرگرمی ایجاد شده است. این دسته از ارزهای دیجیتال، ارزش سرمایه‌گذاری ندارد؛ اما ارزهایی که از جایگاه ثابت شده‌ای برخوردار است، ارزش سرمایه‌گذاری دارد که از جمله آن می‌توان به بیت‌کوین اشاره کرد.

بیت‌کوین برای سفته‌بازی و خرید و فروش مناسب است. سرمایه‌گذاری بلندمدت در ارزهای دیجیتال توصیه نمی‌شود. ارزهای دیجیتال در ۲۰۲۲ در مجموع حرکت نزولی خواهد داشت؛ زیرا در حالی که اقتصاد جهانی در این سال رشد می‌کند، ارزهای دیجیتال در سبد سرمایه‌گذاری نقش کمتری خواهد داشت. البته در بحران‌های لحظه‌ای، این ارزها نوساناتی را تجربه می‌کند. میانگین قیمتی بیت‌کوین در ۲۰۲۲ را می‌توان ۳۵ هزار دلار در نظر گرفت.

عملکرد بورس ایران و بورس‌های جهانی چگونه خواهد بود؟

بورس جهانی در سال ۲۰۲۲ از رشد نسبی خوبی برخوردار خواهد بود؛ مشروط بر اینکه شخص، شرکت مورد نظر را به خوبی واکاوی کند؛ زیرا اقتصادهای پیشرفته دنیا از کرونا گذر کرده و در حال حرکت به سمت دوران پساکرونا است. به همین دلیل بورس این کشورها از سودآوری مناسبی برخوردار بوده و روند صعودی خواهد داشت.

بازار سرمایه ایران در سال پیش رو برای سفته‌بازی و خرید و فروش لحظه‌ای، بسیار مناسب است؛ مشروط بر اینکه شخص اصول تکنیکال و فاندامنتال را کنار بگذارد و از منبع و رانت خبری موثقی برخوردار باشد؛ در غیر این صورت بهتر است افراد برای سرمایه‌گذاری به خرید و فروش سهام در بازار سرمایه ایران ورود نکنند. در سال پیش رو، این بازار برای سرمایه‌گذاری بلندمدت پیشنهاد نمی‌شود.

آیا سرمایه‌گذاری در بخش مسکن در سال ۱۴۰۱ سودآور است؟

در سال ۱۴۰۱، خرید و فروش مسکن در بخش خانه‌های لوکس و دارای متراژ بالا، رکود نسبی داشته و در بخش خانه‌های کمتر از ۹۰ متر بازار رونق خواهد داشت. سال پیش رو برای پیش‌خرید کردن و سرمایه‌گذاری در بخش مسکن، سال بسیار خوبی است.

رهن و اجاره مسکونی در سال آینده برای مستأجران همچون سال ۱۴۰۰، با فشار زیادی همراه خواهد بود. مستأجران انتظار افزایش رهن و اجاره داشته باشند، زیرا تورم بر مالک فشار می‌آورد و این انتظار به وجود می‌آید که رهن و اجاره، همپای تورم رشد کند.

در بخش رهن و اجاره تجاری، با توجه به مشکلات درآمدزایی ناشی از کرونا، پیش‌بینی می‌شود در سال آینده هم این بخش با کاهش درآمد مواجه باشد. اگر دولت و مجلس موضوع مالیات بر عایدی سرمایه را عملی کند، این بخش با مشکلات بیشتری هم مواجه خواهد بود؛ به همین دلیل پیش‌بینی می‌شود که رهن و اجاره واحدهای تجاری در سال آینده افزایشی نباشد. در بخش رهن و اجاره واحدهای اداری هم احتمال افزایش قیمت وجود دارد.

پیش‌بینی شما از وضعیت بازار خودرو چیست؟

اگر فردی قصد سرمایه‌گذاری در بازار خودرو را دارد، سال پیش رو بازار خودروهای ایرانی ارزنده‌تر از خودروهای خارجی خواهد بود. در سال آینده، بازار خودرو با شیبی ملایم صعودی خواهد بود. البته اگر دولت یا مجلس، آزادسازی واردات خودرو را حتی به عنوان شایعه مطرح کند، شاهد نابسامانی در بازار خودرو خواهیم بود. در توافق برجام هم اگر تصمیمی مبنی بر تهاتر کالا گرفته شود، ممکن است شرکت‌های خارجی چینی بتوانند با واردات خودروهای خود، قدرتمندتر از خودروهای داخلی عمل کنند و منجر به ریزش‌های لحظه‌ای چند روزه در بازار شوند. اما در مجموع قیمت خودرو به آرامی افزایش خواهد یافت.

سرمایه‌گذاری در اوراق مالی را چگونه ارزیابی می‌کنید؟

فروش اوراق خزانه در سال آینده برای دولت بسیار سودآور بوده و از تورم جلوگیری می‌کند. فروش اوراق خزانه برای دولت در سال آینده سودمند است؛ اما با توجه به اینکه نمی‌تواند همپای تورم حرکت کند، برای خریدار سود چندانی نخواهد داشت.

در پایان آیا به افراد توصیه سرمایه‌گذاری در بانک را دارید؟

سرمایه‌گذاری در بانک برای افرادی که توانایی دیگری ندارند، مطلوب است؛ اما باید سرمایه‌گذاری بخشی از سرمایه در بانک، همیشه یکی از گزینه‌ها در سبد سرمایه‌گذاری باشد اما نباید همه سرمایه را وارد بانک کرد؛ زیرا در نهایت شخص متضرر خواهد شد.

استراتژی سرمایه گذاری در بازار بورس؛ کدام روش صحیح است تک‌سهم‌ شدن یا سهم‌های متعدد؟

تنوع بخشی و تمرکز بخشی در پرتفوی سهام، دو روش معامله‌گری بازار سهام است که نتیجه آن هم زیان است و هم سود و بسته به جایگاه سهامدار دارد.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از تحلیل بازار: «سبد سهام خود را متنوع کنیم یا اینکه تنها بر روی چند سهم تمرکز کنیم؟» دو روش معامله برای سرمایه‌گذاری در بازار سهام است که انتخاب آن بسته به این دارد که شما به دنبال چه میزان سود در چه بازه زمانی اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس هستید.

چینش پرتفوی سهام، مرز بین سود آوری و زیان است و این مسئله نه تنها مربوط به سهامداران و فعالان بازار سرمایه می‌شود بلکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردان‌ها در صورت عدم درک درست از واقعیت تنوع بخشی و تمرکز بخشی در پرتفوی سهام خود، می‌توانند به سرمایه‌گذاران خود زیان وارد کنند که نمونه معروف این واقعیت صندوق سکویا که یکی از موفق‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاریبین المللی است که با تمرکز بخشی زیان بالای را به سهامداران خود وارد کرد. سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت و بزرگ‌ مقیاس را ترجیح می‌دهد. این اولویت‌دادن به جایگاه‌های قوی دقیقا نقطه مقابل تنوع‌بخشی است اما این کار بسیار مؤثر واقع شده است.

برخی از کارشناسان بازار سرمایه تنوع زیاد در سبد پرتفوی را زیان‌ده می‌دانند و معتقدند که افراد باید در چند سهم بزرگ و بنیادی سرمایه‌گذاری کنند و از تنوع پرتفوی پرهیز کنند و دلیل آن هم سخت بودن مدیریت پرتفوی متنوع است

طرفداران سرمایه‌گذاری متمرکز سود دهی بالا را دلیل انتخاب این نوع معامله می‌دانند. آن‌ها بر این باورند، سهمی که قابلیت رشد را دارد، اگر تمامی سرمایه‌ خود را در آن متمرکز کنیم سود زیادی در بازه زمانی کوتاه به دست می‌آوریم در حالی که اگر سرمایه خود را در چند سهم تقسیم کنیم نمی‌توانیم به خوبی از فرصت رشد یک سهم استفاده کرد.

این نوع سرمایه‌گذاران برای معاملات خود دیدگاه میان کوتاه مدت و بلند مدت را مطرح می‌کنند و می‌گویند اگر سهمی بنیاد قوی داشته باشد می‌تواند سرمایه ما را در بلند مدت چندین برابر کند در صورتی که اگر سرمایه خود را در چندین سهم پخش کنیم این ریسک را بر خود متحمل شدیم که اگر در بین این چند سهم، سهمی رشد صفر درصد داشت ما بخشی از سرمایه خود را از دست دادیم.

داستان یک سهل‌انگاری
مایکل بتنیک در بخشی از کتاب «اشتباهات بزرگ» برای پر ریسک نشان دادن سرمایه‌گذاری متمرکز، تجربه خرید سهام شرکت دارویی والینت توسط صندوق سرمایه‌گذاری سکویا اشاره کرده است. سهم والینت در طول دو سال بیش از ۱۴۰ درصد رشد کرد اما به یکباره این سهم به خاطر برخی از اتفاقات سقوط کرد.

در سال ۲۰۱۰ این صندوق سهامدارانش را با خریدی بدفرجام آشنا کرد، سهام شرکت دارویی والینت در ۲۸ آوریل ۲۰۱۰ توسط سکویا خریداری شد. تا پایان سال قیمت شرکت تا ۷۰ درصد صعود داشت. سال بعد هم‌سال مبارکی بود و والینت در سه‌ ماهه اول ۷۶ درصد کسب کرد و به بزرگ‌ترین دارایی این صندوق بدل شد.

اوضاع خوب به نظر می‌رسید اما فاجعه مالی همان دور و بر بود. سکویا شرکت والینت را برای سهامدارانش شرکتی توصیف کرد که در پژوهش و توسعه (R&D ) میانبر می‌زند اما سرمایه‌گذاری زیادی روی نیروی فروش می‌کند. این امر ممکن است زیرکانه از هزینه‌ها بکاهد اما واقعیت بسیار دغلکارانه‌تر است.

کسانی که در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند معتقدند که افراد باید بخشی از پرتفوی خود را بلندمدت بچینند و چند سهم بنیادی با نگاه سرمایه‌گذاری را خریداری کرده و تا چندین سال آن را نگه دارند و بخشی دیگر از پرتفوی خود با نگاه نوسان‌گیری و معامله‌گری بچینند و تنها با این بخش از سرمایه خود در بازار سهام کار کنند

والینت در پژوهش و توسعه خست به خرج می‌داد چون مدل کسب و کارش حول محور خرید داروهای موجود و بالابردن قیمت‌ها می‌چرخید.فقط خرید Medicis در سال ۲۰۱۳ توسط والینت را در نظر بگیرید دارویی که برای افراد درمعرض مسمومیت سرب، درمان ابداع کرد. قبل از خرید، هزینه این دارو برای ارائه ‌دهندگان خدمات درمانی ۹۵۰ دلار بود. در عرض یک ‌شب این قیمت به ۲۷۰۰۰ دلار رسید. والینت به دلیل رویدادهایی از این دست، بیش از پیش با هجمه رسانه‌ها روبرو شد. زمانی که هیلاری کلینتون، نامزد ریاست جمهوری، قول جلوگیری از شکاف قیمتی در صنایع دارویی را داد، سهام والینت ۳۱ درصد کاهش یافت. یک ماه بعد، موسسه پژوهشی سیترون گزارشی منتشر و والینت را به تقلب حسابداری متهم کرد و سهام آن ۱۹ درصد دیگر سقوط کرد. این سقوط ناگهانی نوعی فاجعه بود.

آن‌ها خیلی زود جایگاه خود را به طور کامل فروختند (بزرگ‌ترین دارایی شرکت) و متحمل زیان ۹۰ درصدی شدند. در عرض چند ماه دارایی‌های شرکت از ۹ میلیارد دلار به کمتر از پنج میلیارد دلار تنزل یافت.

مایکل بتنیک در بخش پایانی گفته: درسی که می‌توان از این حادثه گرفت این است که دارایی‌های متمرکز می‌توانند به سرعت چند برابر شده و به همان سرعت آن را از بین ببرند.

تجربه‌های زیادی از این دست در بازار ایران دیده می‌شود. برخی از افراد کل دارایی خود را به خرید یک سهم اختصاص دادند اما به سرعت سهم دچار ریزش شده و بخش زیادی از دارایی این افراد از بین رفت.

برخی از کارشناسان بازار سرمایه تنوع زیاد در سبد پرتفوی را زیان ده می‌دانند و معتقدند که افراد باید در چند سهم بزرگ و بنیادی سرمایه‌گذاری کنند و از تنوع پرتفوی پرهیز کنند و دلیل آن هم سخت بودن مدیریت پرتفوی متنوع و همچنین عدم بازدهی مناسب است.

در بورس ایران نیز افرادی را می توان نام برد که چنین استراتژی داشته و به دنبال کشف سهم های پرپتانسیل و خوب هستند که به عنوان نمونه می توان از حسین اورجلو نام برد، حسین اورجلو از سال ۹۶ بر روی سهم فباهنر تاکید زیادی داشته و این سهم با وجود ضررهای هنگفت در ابتدا به یکی از پربازده ترین نمادهای بورس ایران تبدیل شد، اورجلو معتقد است سود کلان در سهم هایی مانند فباهنر و کلر بوده که کسی به بازده و ظرفیت آن توجه نمی کند و الا سهم هایی مانند فملی و فولاد و شتران رشد خود را کرده و به یک بازدهی معقول و حداقلی برای سرمایه گذاران بسنده می کنند.

مهدی سماواتی دیگر مدرس و فعال بازار سرمایه ایران نیز معتقد است شلوغی سهم در سبد باعث گیج شدن و از دست رفتن تمرکز سرمایه گذار است، اما نگارنده این گزارش معتقد است در بازار سرمایه ایران به علت پدیده نامبارک صف فروش و دامنه نوسان نمی توان به چند سهم بسنده کرد، زیرا شاید شما زمانی به پول خود نیاز داشته باشید و سهم هایی شما در صف فروش قفل باشند پس بهتر است بر روی چندین سهم از گروه های مختلف بورسی تمرکز کرده تا هم از رشدهای گروه های دیگر جا نمانید و هم از خطر قفل شدن و از دست دادن سرمایه به مدت ماه ها و شاید سال ها در امان باشید.

علت دیگری که تک سهم شدن در بازار سرمایه ایران را خطرناک می کند، ریسک های متعدد در شرکت های ایرانی است، از ریسک تحریم و نوسان های عمیق نرخ ارز گرفته تا غیرشفاف بودن ترازهای مالی و ابهام‌های بسیار در آینده اقتصاد ایران.

تنوع بخشی سهام
اما در کنار آن کسانی که تنوع پرتفوی را قبول دارند این مثال را برای این ادعای خود می‌زنند، پولتان را بین ده سهام تقسیم می‌کنید اما خیلی زود یکی از آن‌ها به صفر می‌رسد و ۱۰ درصد سرمایه خود را از دست می‌دهید. اما اگر سرمایه‌گذاری خود را بین ۱۰۰ شرکت تقسیم می‌کردید، تنها یک درصد را از دست می‌دادید و حتی ممکن است که سوددهی در بخشی از سهم‌ها زیان حاصل از آن سهم را جبران کند. این روش در فارکس نیز جواب داده و تجربه ثابت کرده افرادی که با یک صدم پول خود در بازار فارکس معامله کرده و اصول سرمایه گذاری را نیز رعایت کرده اند به سودهای بیشتری رسیده و توانسته اند سال های سال در این بازار فعالیت کنند اما طمع سود زیاد بسیاری از افراد را گرفتار کرده و باعث شده در مدت کوتاهی به یک باره کل سرمایه را از دست بدهند.

تنوع بخشی یکی از روش‌های کاهش ریسک برای سهامداران تعریف می‌شود یعنی کسانی که به دنبال سود کمتر و بازدهی بلند مدت هستند تنوع بخشی پرتفوی یکی از راهکارهای پیشنهادی است که صاحب‌نظران بازار سرمایه مطرح می‌کنند اما کسانی که به دنبال نوسان گیری و بازدهی کوتاه مدت هستند می‌تواند در تک سهم‌ها یا چند سهم محدود سرمایه‌گذاری کنند.

کسانی که در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند معتقدند که افراد باید بخشی از پرتفوی خود را بلندمدت بچینند و چند سهم بنیادی با نگاه سرمایه‌گذاری را خریداری کرده و تا چندین سال آن را نگه دارند و بخشی دیگر از پرتفوی خود با نگاه نوسان‌گیری و معامله‌گری بچینند و تنها با این بخش از سرمایه خود در بازار سهام کار کنند.